Terraform Labs, Jump Trading'e 40 milyar dolarlık dava açtı: UST manipülasyonu iddiası

Terraform Labs, 40 milyar dolarlık dava ile Jump Trading'i hedef aldı

24’ünde (yerel saatle), ABD’nin Illinois eyaletinde açılan dava, TerraUSD(UST) çöküşünün göbeğinde yer aldığı iddia edilen Jump Trading şirketi hakkında ciddi suçlamalar içeriyor. Terra ekosisteminin çöküşünden sonra iflas sürecine giren Terraform Labs, Jump Trading’in UST fiyat istikrarına gizlice müdahale ederek büyük kazançlar elde ettiğini ve bu sürecin sonunda yatırımcıların yanıltıldığını öne sürüyor.

Terra’nın mali işlerinden sorumlu yasal temsilcisi Todd Snyder tarafından açılan davada, Jump Trading’in kurucu ortağı William DeSomma ile şirketin kripto kolu Jump Crypto’nun eski başkanı Kanav Kariya da doğrudan suçlanan isimler arasında yer aldı. İddiaya göre Jump, Terraform Labs ile yaptığı gizli anlaşmalar sayesinde Luna tokenini piyasa değerinin çok altında satın alarak, örneğin 0,40 dolara aldığı tokenleri 110 dolar üzerinden satarak milyarlarca dolarlık kâr elde etti.

2021’in Mayıs ayında, UST'nin fiyatı kısa süreliğine 1 doların altına düşerken, Jump bu durumu gidermek için büyük miktarda alım yaparak fiyatı stabilize etti. Ancak bu müdahale yatırımcılara açıklanmadı. Yatırımcılar, fiyatın algoritmalar sayesinde normale döndüğünü düşündü ve bu da piyasa oyuncularında sahte bir ‘güven duygusu’ yarattı. Snyder’e göre, bu durum doğrudan ‘piyasa manipülasyonu’ olarak değerlendirilmeli.

Davanın ayrıntılarında, Jump’un ilk aşamada Terraform Labs ile "centilmen anlaşması" (gentlemen’s agreement) adı verilen resmi olmayan bir işbirliği kapsamında UST’nin 1 dolarlık sabitini korumayı taahhüt ettiği belirtiliyor. Ancak bu anlaşma ne yatırımcılara ne de düzenleyici kurumlara açıklanmadı. Daha sonra taraflar arasında yapılan bir başka gizli mutabakatla, Jump'un elindeki Luna tokenlerinin piyasalarda serbestçe satılmasına imkân tanıyan ‘vesting’ kısıtlamalarının kaldırıldığı öne sürüldü.

2022’nin Mayıs ayında, Terra ekosistemindeki çöküş yılın en büyük kripto krizlerinden birine dönüşürken, Luna Vakfı Muhafızları(LFG) tarafından tutulan yaklaşık 50 bin adet Bitcoin’in Jump Trading'e transfer edildiği de iddia edildi. Fakat bu transferle ilgili herhangi bir yazılı sözleşmeye ulaşılamadı. Snyder, aynı dönemde DeSomma’nın dışarıdaki büyük piyasa oyuncularıyla irtibata geçerek kurtarma operasyonu için fon aradığını da belirtti.

Snyder, bu davanın yalnızca bir tazminat mücadelesi değil, “kripto tarihindeki en büyük çöküşün gerçek sorumlularını ortaya koymak için zorunlu bir hukuki adım” olduğunu vurguladı.

Jump Trading cephesinden gelen açıklamada ise suçlamalar tamamen reddedildi. Şirket sözcüsü, “Bu, Terraform Labs’ın kurucusu Do Kwon’un suçlarını örtbas etme çabasından başka bir şey değildir” ifadelerini kullandı ve savunmalarını kararlılıkla sürdüreceklerini belirtti.

2022’de yaşanan TerraUSD(UST) ve Luna çöküşü, yaklaşık 40 milyar dolarlık piyasa değerinin yok olmasına neden olmuştu. Bunun ardından Terraform Labs 2024 Ocak’ta iflas başvurusunda bulundu ve ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu(SEC) ile 45 milyar dolarlık bir sivil anlaşma yaptı. Do Kwon ise geçtiğimiz hafta, hakkındaki davada suçlu bulundu ve 15 yıl hapis cezasına çarptırıldı.

Bu dava sayesinde, kripto piyasasındaki ‘dış oyuncuların’—özellikle piyasa yapıcılığı rolü üstlenen şirketlerin—projelere ne ölçüde müdahil olduğu ve hangi durumlarda hukuki sorumluluk taşıdığı konusundaki tartışmalar yeniden alevlenebilir. ‘gizli müdahale’, ‘piyasa manipülasyonu’ ve ‘algoritmik istikrar’ gibi kavramlar kripto dünyasında yeniden masaya yatırılıyor. "yorum" Terraform Labs’ın hamlesi, düzenleyici kurumlardan da benzer davaların önünü açabilecek ciddi emsal teşkil edebilir.