Galaxy Digital, 2023'te 2,41 milyar dolar zarar açıkladı

Kripto piyasasındaki durgunluk bir kez daha şirket bilançolarına yansıdı. Kripto finans şirketi Galaxy Digital, 2023 yılında toplamda yaklaşık 3.536 milyar won (2,41 milyar dolar) net zarar açıkladı. En büyük kayıplar yılın son çeyreğinde ortaya çıkarken, tek başına bu dönemde zarar 7.067 milyar won (4,82 milyar dolar) olarak kayıtlara geçti. Bu rakamlar analist beklentilerini ciddi şekilde aşağı yönlü şaşırttı.

Galaxy Digital, Bitcoin(BTC) başta olmak üzere dijital varlıkların değer kaybı ve işlem hacimlerinin belirgin şekilde azalmasının bu zararların temel nedenleri arasında olduğunu belirtti. Buna ek olarak, şirketin madencilik altyapısı birimini küçültmesi ve yapılan kurumsal yeniden yapılanma çalışmaları sırasında oluşan ‘tek seferlik maliyetler’ de zararı daha da büyüttü. Şirket, varlık yönetimi, alım-satım hizmetleri, madencilik ve girişim sermayesi yatırımları gibi alanlarda faaliyet gösteren kapsamlı bir kripto yatırım firması olarak biliniyor.

Şirket tarafından paylaşılan finansal rapora göre, özellikle Aralık 2023 sonunda dijital varlık değerlerinde yaşanan düşüş nedeniyle şirketin yatırım portföyü ciddi oranda küçüldü. İşlem hacminde yaşanan daralma, komisyon gelirlerini de olumsuz etkiledi. Ayrıca donanım satışları ve diğer operasyonel düzenlemeler nedeniyle oluşan ek maliyetler de kâr hanesini zayıflattı. 4’üncü çeyrek boyunca Bitcoin(BTC) dahil birçok önemli kripto parada görülen yatay ya da düşüş yönlü seyir, kârları belirgin şekilde aşağı çekti. Bu gelişmeler, Galaxy Digital’in Wall Street beklentilerinin çok gerisinde kalmasına yol açtı.

Öte yandan, Galaxy Digital yalnızca kripto piyasalarına bağımlı kalmamak adına altyapı yatırımlarını artırıyor. Özellikle Amerika’nın Teksas eyaletinde kurduğu veri merkezi projeleriyle alternatif gelir kaynakları yaratmayı hedefleyen şirket, Helios kampüsü dahil 1,6 GW üzeri elektrik kapasitesi sağlayan altyapıyı faaliyete geçirdi. Bu hamlelerin, uzun vadede istikrarlı bir gelir modeli oluşturma ve kripto piyasasındaki dalgalanmalara karşı direnç kazanma amacıyla geliştirildiği ifade ediliyor.

Şirket, 2023 sonu itibarıyla yaklaşık 2,1875 trilyon won (2,6 milyar dolar) değerinde nakit para ve sabit fiyatlı kripto para (stablecoin) rezervine sahip olduğunu duyurdu. Yönetim bu fonun, piyasalarda ani fiyat oynaklığı gibi beklenmedik durumlarda ‘tampon’ görevi göreceğini vurguladı. Ayrıca, yıl sonunda yeni kaynaklar yaratarak borç piyasasından likidite çeşitlendirmesi sağladıklarını bildirdi. Galaxy Digital’in bazı varlık yönetimi kolları, rölatif değerleme kıstaslarına göre tarihinin en yüksek performansını sergileyerek toplam zararları sınırlama konusunda katkı sağladı.

Şirketin bu açıklamaları piyasada karışık tepkilerle karşılandı. Galaxy Digital’in hisse değeri piyasa açılışı öncesinde ve açılış sonrası belirgin düşüş gösterirken, yatırımcıların milyarlarca won seviyesindeki kayıplara ve kripto varlık piyasasındaki zayıf performansa hassas tepki verdiği görüldü. Uzman görüşleri de bölünmüş durumda. Bir kesim, veri merkezi yatırımlarının uzun vadeli gelir çeşitlendirmesi açısından ‘mantıklı’ olduğu görüşünü paylaşırken, diğer uzmanlar dijital varlık değerleri ve işlem hacmeleri toparlanmadıkça kısa vadede performans sorunlarının süreceğini belirtiyor.

Galaxy Digital’in bu bilanço dönemi, kripto sektöründeki birçok şirketin içinde bulunduğu ‘durgunluk döneminin’ etkilerini doğrudan ortaya koyarken; firmanın altyapı yatırımları ve likidite artırıcı adımları, belirsiz piyasalarda kalıcı bir çıkış yolu arayışını yansıtıyor.