POSCO International ticari alacakları blokzincirde test etti

POSCO International, gerçek ticaret işlemlerinden doğan alacakları blokzincire taşıyarak ihraç, devir ve mutabakat süreçlerini test etti. Daha önce ağırlıkla fon ve hisse senedi tarafında görülen ‘varlık tokenizasyonu’ denemesi, bu kez şirketler arası ticaret finansmanına uzandı.

CoinDesk, 27’sinde POSCO International’ın LG CNS ile birlikte katman-1 blokzincir Injective(INJ) üzerinde ticari alacak tokenizasyonu için bir kavram kanıtlama çalışması yürüttüğünü bildirdi. İki şirket, testin ardından sistemi yıl bitmeden gerçek operasyon ortamına genişletmeyi planladıklarını açıkladı.

Çalışmada yapay veri yerine POSCO International’ın yurt dışı iştiraki ile gerçek bir ticari muhatabı arasında oluşan ticari faturalar kullanıldı. POSCO International geçen yıl 22,2 milyar dolar (yaklaşık 31,08 trilyon won) gelir elde etti ve faaliyet alanını çelik, enerji ve ikincil batarya malzemelerine kadar genişletti.

Ticari alacak, mal gönderildikten sonra ödeme alınana kadar satıcının elinde kalan ‘tahsil edilecek para’ hakkını ifade ediyor. Mevcut düzende satıcı, alıcı ve banka kendi kayıtlarını ayrı ayrı tuttuğu için işlemlerin eşleştirilmesi zaman alıyor. Bu süreçte işletme sermayesi de bağlı kalabiliyor.

POSCO International ve LG CNS, bu sorunu ortak defter yapısıyla çözmeyi denedi. Merkez ofis, yurt dışı iştirak ve karşı taraf aynı kayıtları gerçek zamanlı görebiliyor. Böylece bilgi uyuşmazlığı ve operasyonel riskin azaltılması hedefleniyor. Test alanları △ortak defter üzerinden işlem durumunun paylaşılması △ticari alacakların gerçek dünya varlığı(RWA) olarak tokenizasyonu △AI ajanlarıyla ticaret süreçlerinin otomasyonu şeklinde ayrıldı.

Kurumsal finans tarafında en kritik başlık düzenleyici uyum oldu. Bu testte müşterini tanı(KYC), kara para aklamayla mücadele(AML) ve varlık transfer kısıtları gibi kontrol mekanizmalarının tokenlara eklenip eklenemeyeceği de incelendi. Başka bir ifadeyle, alacak devredilirken gerekli kuralların da varlıkla birlikte hareket edip edemeyeceği kontrol edildi.

POSCO International’dan bir yetkili, “Bu PoC, gerçek ticaret verileri ve süreçleri temelinde AI ve blokzincir teknolojilerinin uygulanabilirliğini doğrulaması bakımından anlamlı” dedi. Şirketin özellikle gerçek işlem faturalarını kullanması, çalışmanın en dikkat çeken yönü olarak öne çıktı.

Ortaklardan LG CNS, Kore Merkez Bankası’nın merkez bankası dijital parası(CBDC) testlerine katılmıştı. Şirket ayrıca Koscom ve Mirae Asset Securities’in tokenizasyon platformu operasyonlarında da deneyim sahibi. Bu nedenle çalışma, finans sektöründe biriken defter teknolojisi bilgisinin ticaret şirketi operasyonlarına taşınması açısından da önem taşıyor.

Varlık tokenizasyonunda rekabet şimdiye kadar daha çok fonlar ve hisse senetleri etrafında şekillendi. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson ve Mubadala Capital gibi kurumlar fon varlıklarını zincir üstüne taşımaya yönelik denemeler yaptı. Bu adımların arkasında ihraç, ödeme ve teminat yönetiminin blokzincir altyapısıyla sadeleşebileceği beklentisi bulunuyor.

Pazar büyüklüğü tahminleri kullanılan ölçüte göre değişiyor. CoinDesk, mevcut tokenlaştırılmış varlık pazarını 35 milyar dolar (yaklaşık 49 trilyon won) seviyesinde değerlendirirken, Citi haziran raporunda bugünkü büyüklüğü 17 milyar dolar (yaklaşık 23,8 trilyon won) olarak hesapladı. Citi, bu pazarın 2030’a kadar 5,5 trilyon dolara (yaklaşık 7.700 trilyon won) ulaşabileceğini öngördü.

Ticaret finansmanının bir sonraki kullanım alanı olarak öne çıkmasının nedeni, alacakların şirketler arasında gerçekten var olan borç ilişkilerine dayanması. Bu varlıklar zincir üstüne taşındığında taraflar aynı varlık durumunu paylaşabilir ve işletme sermayesi döngüsü hızlanabilir. Ancak bunun gerçek finans süreçlerine dönüşmesi için bankaların katılımı, muhasebe ve vergi uygulamaları ile düzenleyici uyumun netleşmesi gerekiyor.

Koreli şirketlerin zincir üstü denemeleri de hız kazanıyor. Bu ayın başında Hyundai Motor Group’un bir iştiraki, ABD biriminden Meksika birimine 20 bin dolar (yaklaşık 28 milyon won) tutarında stablecoin transferi yaptı ve para aktarım süresini önceki 3-4 saat seviyesinden yaklaşık 7 dakikaya indirdi. CoinDesk ayrıca stablecoin ihraççısı Circle’ın Kakao Group ve Toss Bank ile ödeme altyapısı iş birliğini değerlendirdiğini aktardı.

Bu test, kurumsal hazine ve ödeme alanlarında blokzincir kullanımının sınır ötesi ticaret finansmanına uzandığını gösterdi. POSCO International’ın açıkladığı gibi sistemin yıl içinde gerçek operasyona geçip geçmeyeceği ve bankacılık, muhasebe ile vergi süreçlerini de kapsayan ticari aşamaya taşınıp taşınmayacağı yakından izlenecek.