AMD ve Core Scientific(CORZ), 14 Milyar Dolara Kadar Çıkabilecek 15 Yıllık Dev AI Veri Merkezi Anlaşması İmzaladı

AMD ve Core Scientific(CORZ), yapay zeka(AI) altyapısına yönelik devasa talebi hedefleyen uzun vadeli bir anlaşmaya imza attı. ABD’li veri merkezi işletmecisi Core Scientific(CORZ), yarı iletken üreticisi AMD ile 15 yıllık ‘büyük ölçekli AI altyapı’ iş birliği yapacak. Toplam 529 megavat(MW) kapasiteye dayanan bu anlaşmanın, en fazla 14 milyar dolar (yaklaşık 20,4 trilyon won) tutarında sözleşme gelirine ulaşabileceği tahmin ediliyor.

Core Scientific(CORZ) tarafından açıklanan bilgilere göre, anlaşma 15 yıl süreli kiralama modeliyle yapılandırıldı ve 2027’den itibaren AMD müşterilerinin AI iş yüklerinin veri merkezlerine yerleştirilmesini destekleyecek. AMD, belirli ek koşullar sağlandığı takdirde 2028’in 12 Aralık’ına kadar ilave 1.925MW kapasite daha kiralama opsiyonuna sahip olacak. Böylece toplam kapasitenin yaklaşık 2,5 gigavata(GW) kadar yükselmesi gündeme gelebilir. ‘yorum: Bu ölçek, küresel AI veri merkezi pazarında nadir görülen büyüklükte bir anlaşma anlamına geliyor.’

Core Scientific(CORZ), AMD’nin ABD genelinde farklı bölgelerde kapasite güvence altına aldığını belirtti. AMD, Teksas eyaletinin Pecos ve Hunt bölgeleri ile Oklahoma eyaletindeki Muskogee’de toplam 377MW’lık kapasiteyi doğrudan kiraladı. Buna ek olarak, AMD ekosistemindeki bulut sağlayıcılarından biri, Alabama Auburn ve Georgia Dalton bölgelerinde 152MW’lık ek kapasite ayarladı. Böylece AMD destekli yapay zeka altyapısı, ABD’nin birden fazla eyaletine yayılmış oldu.

İki şirket, veri merkezlerinin temel tasarımından AMD’nin ‘kelime’ Instinct ‘kelime’ GPU’ları, EPYC işlemcileri ve ROCm yazılım yığınına kadar uzanan entegre bir AI altyapısını birlikte kurmayı planlıyor. AMD, bu anlaşma kapsamında Core Scientific(CORZ) hisselerinden en fazla 30 milyon adedi, hisse başına 23,47 dolar fiyatla satın alma hakkı veren ‘warrant’ da elde etti. Bunların yaklaşık 6,5 milyon adedi başlangıçta kesinleşmiş durumda; geri kalan kısım ise ilave kapasite anlaşmalarının devreye girmesine bağlı olarak aşamalı şekilde verilecek.

Bu yeni sözleşmeyle birlikte Core Scientific(CORZ)’in toplam kiralanmış kapasitesi yaklaşık 1,1GW seviyesine yükselecek ve potansiyel sözleşme gelirlerinin 24 milyar doların (yaklaşık 35 trilyon won) üzerine çıkabileceği hesaplanıyor. Temmuz ortası itibarıyla şirkete ait 437MW’lık kapasite üzerinden yıllık yaklaşık 635 milyon dolar düzeyinde ‘kelime’ colocation ‘kelime’ geliri elde ediliyor. ‘yorum: Şirket, madencilik odaklı gelir yapısından, uzun vadeli kira sözleşmelerine dayalı daha öngörülebilir nakit akışına yöneliyor.’

Özellikle AMD ortaklığı, Core Scientific(CORZ)’in iş modelindeki dönüşümü net biçimde ortaya koyuyor. İkinci çeyrekte toplam 164,2 milyon dolarlık gelirin yüzde 83’ü olan 136,7 milyon doları veri merkezi kiralama faaliyetlerinden geldi. Buna karşılık şirketin kendi Bitcoin(BTC) madenciliğinden elde ettiği gelir 21,5 milyon dolara gerileyerek yıllık bazda yüzde 66 düşüş gösterdi. Şirket, daha önce Block($XYZ) ile imzaladığı Bitcoin(BTC) madenciliğine yönelik 3 nanometre çip alım sözleşmesini de feshetti ve bununla bağlantılı 41,9 milyon dolarlık gideri bilançoya yansıttı. Bu anlaşmanın, yaklaşık 15EH/s hash oranına denk gelen bir ölçek için yapıldığı belirtilmişti.

Core Scientific(CORZ), 30 Haziran itibarıyla elinde 848 adet Bitcoin(BTC) tuttuğunu, bunun piyasa değerinin yaklaşık 49,7 milyon dolara denk geldiğini açıkladı. Şirketin BTC bakiyesi üç ay önce 547 adetti. Öte yandan bu yılın ilk çeyreğinde Core Scientific(CORZ), 2.385 adet Bitcoin(BTC) satarak yaklaşık 208,2 milyon dolar nakit elde etmişti. ‘yorum: Şirket bir yandan bilançoda BTC stokunu yeniden artırırken, diğer yandan piyasa koşullarına göre stratejik satışlarla likiditesini güçlendiriyor.’

Piyasa tepkileri ise farklı yönde şekillendi. Core Scientific(CORZ) hisseleri, AMD anlaşmasının duyurulmasının ardından ‘pre-market’ işlemlerde yüzde 5,6 yükseldi. Buna karşılık AMD hisseleri, yarı iletken sektörüne yönelik genel satış baskısının etkisiyle yaklaşık yüzde 4 geriledi. Analistler, yapay zeka altyapısına yönelik güçlü beklentilerin Core Scientific(CORZ) için kısa vadede pozitif fiyatlandığını, AMD tarafında ise sektör genelindeki düzeltmenin baskın kaldığını belirtiyor.

Yapay zeka veri merkezi talebinin küresel ölçekte hızla arttığı bir dönemde, AMD–Core Scientific(CORZ) anlaşması, ‘kelime’ madencilik ‘kelime’ merkezli bir şirketten ‘kelime’ AI veri merkezi işletmecisi ‘kelime’ kimliğine doğru dönüşen yeni bir iş modelinin önemli bir dönüm noktası olarak görülüyor. Önümüzdeki dönemde ek kapasite opsiyonlarının devreye girip girmeyeceği, hem iki şirket arasındaki iş birliğinin kapsamını hem de ABD’deki AI altyapı pazarındaki rekabet dengelerini belirlemede kritik rol oynayabilir.