10 trilyon won: Hana Bank tahvil limitini korudu, Ocak-Temmuz döneminde azaltmıştı

Hana Bank, bu aydan itibaren gelecek yılın Temmuz ayına kadar geçerli olacak won cinsi banka tahvili ihraç limitini '10 trilyon won' olarak belirledi. Banka, bu yılın Ocak-Temmuz döneminde piyasa faizlerindeki yükseliş yüzünden ihraç koşulları kötüleşince, başlangıçta '7 trilyon won' olan limiti '5,9 trilyon won'a düşürmüştü.

11'inde (yerel saatle) Yonhap Infomax'a göre, Hana Bank bir yıl boyunca 10 trilyon won tutarında won cinsi finansal tahvil ihraç edeceğine dair planını finansal otoritelere bildirdi. Bu adım, geçtiğimiz Haziran ayı sonunda yönetim kurulunun yıllık ihraç limitini 20 trilyon won'un altında tutma kararının doğal bir sonraki aşaması olarak geldi.

Kaynak sağlamanın amacı, mevcut borçların yeniden finansmanı ve işletme sermayesi ihtiyacının karşılanması. İhraç takvimi ve faiz oranı gibi detaylar banka genel müdürüne devredildi.

Bildirilen 10 trilyon won kesin bir ihraç tutarı değil, ihraç edilebilecek üst limit anlamına geliyor. Yürürlükteki mevzuata göre bildirilen ihraç planı en fazla yüzde 20 oranında azaltılabiliyor; bu yüzden Hana Bank önümüzdeki bir yıl içinde en az '8 trilyon won' tutarında tahvil ihraç etmiş olacak.

Limit artışı, yönetim kurulunun onayladığı 20 trilyon won'luk üst sınır dahilinde ek bildirimle yapılabilir. Gerçek ihraç büyüklüğü ve zamanlaması ise yeniden finansman ihtiyacı ve piyasa faizleri gibi kaynak koşullarına göre değişecek.

Hana Bank bu yıldan itibaren ihraç dönemini Ocak-Temmuz ve Ağustos-ertesi yıl Temmuz olmak üzere ikiye böldü. Bu yöntem, bankaların genellikle yıl sonunda bir sonraki yılın Ocak-Aralık dönemi için toplu limit bildirdiği alışılmış uygulamadan farklı.

Dönemin ikiye bölünmesi, her yıl sonunda limitin yetersiz kaldığı deneyimin bir yansıması. Banka bu sayede kalan limiti daha istikrarlı yönetmeyi ve tahvili ihtiyaç duyulan zamanda ihraç etmeyi hedefliyor.

Hana Bank, 2023'ten 2025'e kadar her yıl ihraç limitini 10 trilyon won olarak belirlemişti. Ancak limit her seferinde Eylül-Ekim aylarında tükendiği için yıl sonlarında '3-4,5 trilyon won' ek bildirim yapılmış, yıllık gerçek ihraç tutarı ise '13-14,5 trilyon won'a ulaşmıştı.

Bu yıl ihraç seyri farklı gelişti. Hana Bank Ocak-Temmuz dönemi için başlangıçta 7 trilyon won'luk limit bildirmişti; ancak dönem sona ermeden bu tutarı 5,9 trilyon won'a indirdi.

İndirilen limit, mevzuatın izin verdiği en düşük seviye olan 5,6 trilyon won'un sadece '300 milyar won' üzerinde kaldı. Hana Bank'ın planladığı limiti dolduramayarak standardı düşürmesi, 2022'den bu yana yani '4 yıl sonra' ilk kez yaşanan bir durum.

Güney Kore Finansal Denetim Kurumu'na (Financial Supervisory Service) göre bu yılın ilk yarısında şirket tahvili ihracı 123,5968 trilyon won olarak gerçekleşti; bu rakam geçen yılın aynı dönemindeki 145,6986 trilyon won'a kıyasla yüzde 15,2 azaldı. Finansal tahvil ihracı da aynı dönemde yüzde 7,2 düşüşle 90,4157 trilyon won'a geriledi.

Tahvil ihracındaki düşüşte yükselen kaynak maliyetlerinin etkili olduğu değerlendiriliyor. 3 yıl vadeli devlet tahvili faizi geçen yıl sonunda yüzde 2,953 iken geçen ay sonunda yüzde 3,959'a çıkarak '1,006 puan' arttı.

AA- kredi notlu 3 yıl vadeli şirket tahvili faizi de aynı dönemde yüzde 3,476'dan yüzde 4,653'e yükselerek '1,177 puan' arttı. Aynı tutarda kaynak tahvil yoluyla sağlansa bile, şirketlerin ve finans kuruluşlarının ödemesi gereken faiz maliyeti büyümüş oldu.

Yurt içi tahvil yatırım kapasitesinin daralmasıyla birlikte, banka tahvilleri de dahil kredi piyasasında yatırım tabanının genişletilmesi gerektiğine dair tartışmalar da sürüyor. Ancak Hana Bank'ın banka tahvili ihracının Bitcoin(BTC) ve Ethereum(ETH) fiyatları üzerinde doğrudan bir etkisi olduğu doğrulanmadı.

Bir finans sektörü yetkilisi, "Bu yıl piyasa faizlerindeki hızlı yükseliş şirketlerin genelinde tahvil ihraç koşullarını kötüleştirdi, bankalar için de durum çok farklı değil" dedi. Bu açıklama, yüksek faiz ortamının yalnızca şirketleri değil finans kuruluşlarını da zorladığına işaret ediyor. Hana Bank ise geçtiğimiz 10'unda '500 milyar won' tutarında ihraç gerçekleştirerek yeni limit döneminin ilk ihracını başlattı.