HBM fiyatları yıllık yüzde 79 artabilir: Nvidia'nın 'despec' hamlesi talebi mi büyütüyor?

Nvidia'nın($NVDA) yeni nesil yapay zeka hızlandırıcısı 'Rubin Ultra'nın teknik özelliklerinde yapılan bir ayarlama, 2027 yılında piyasa genelindeki yüksek bant genişlikli bellek (HBM) tüketimini beklenenden daha fazla artırabilir. Tek bir çipteki bellek miktarı azalsa bile, üretilip dağıtılan çip sayısı artarsa toplam tüketim yükselebiliyor.

Timothy Arcuri(Timothy Arcuri) UBS analisti, 10 Ağustos'ta (yerel saatle) yayımlanan UBS raporunda Nvidia'nın Rubin Ultra'da 'despec' sürecine girmiş görünüyor olduğunu belirtti. Despec, bir ürünün belirli özellik ya da teknik değerlerinin aşağı çekilmesi anlamına geliyor.

Arcuri raporunda, "despec sonucunda çip başına kullanılan HBM miktarı azalabilir, ancak tedarik zincirinde dolaşan toplam çip sayısı artabilir" ifadesini kullandı. Yani çip başına bellek miktarı ile piyasanın toplam tüketimi her zaman aynı yönde hareket etmeyebiliyor.

Yapay zeka hızlandırıcıları, bir işlem çipi ile birden fazla HBM modülünü tek bir paket içinde birleştiriyor. Çip başına HBM kapasitesi düşürüldüğünde, sınırlı bellek arzıyla daha fazla hızlandırıcı üretebilme imkânı doğuyor.

UBS, HBM tedarik koşullarının giderek daha sıkı hale geldiğini değerlendirdi. Arcuri, HBM4 ve HBM4E fiyatlarının "başlangıçta beklenenden çok daha güçlü seyrettiğini" söyledi.

Bellek tedarikçilerinin HBM fiyat primini yeniden genişletmesiyle ortalama satış fiyatının yıllık bazda yaklaşık yüzde 79 artabileceğini öngördü. Bu rakam, UBS'in önceki tahmini olan yüzde 67'nin 12 puan üzerinde.

HBM4, yüksek performanslı işlem ve yapay zeka çiplerinde kullanılan dördüncü nesil yüksek bant genişlikli bellek standardı. HBM4E ise HBM4'ün bir sonraki aşaması olarak sunulan genişletilmiş standart; Rubin Ultra'nın ürün yapılandırması ve tedarik takvimini etkileyen bir bileşen olarak öne çıkıyor.

TokenPost daha önce, Rubin Ultra'daki HBM kapasitesinin düşürülmesi durumunda Nvidia'nın 2027 HBM talebinin yaklaşık yüzde 10 azalabileceğine dair bir analizi aktarmıştı. O analiz, sınırlı HBM arzıyla daha fazla hızlandırıcı üretilmesi olasılığına odaklanıyordu.

UBS'in bu yeni analizi, aynı özellik değişikliği olasılığını piyasanın toplam tüketimi açısından ele alıyor. Nvidia'nın çip başına HBM kullanımı azalsa bile, tedarik zincirinde dolaşan hızlandırıcı sayısı artarsa toplam HBM tüketimi yine de yükselebiliyor.

The Information, Nvidia'nın Rubin Ultra için başlangıçta planlanandan daha az bellek içeren birkaç örnek ürünü test ettiğini yazdı. Habere göre bazı kaynaklar, bellek tedarikçilerinin planlanan çıkış takvimine yetecek kadar HBM4E üretmekte zorlanabileceğini de aktardı.

Öte yandan Nvidia'nın Rubin Ultra'nın HBM yapılandırmasında değişikliğe gittiğine dair resmi bir açıklama henüz yapılmadı. Şu an gündemde olan talep tahminleri, özellik değişikliği ihtimaline dayanan bir analiz niteliğinde.

Nvidia, teknik blogunda Rubin GPU'nun en fazla 288GB HBM4 belleğe ve saniyede 22TB'ye varan bant genişliğine sahip olacağını açıklamıştı. HBM, birden fazla DRAM çipinin dikey olarak istiflenmesiyle veri işleme hızını artıran bir bellek türü ve yapay zeka hızlandırıcılarının performansını ve üretim ölçeğini doğrudan etkiliyor.

Konu, Samsung Electronics ve SK Hynix arasındaki HBM tedarik rekabetiyle de bağlantılı. 2027 yılına ait DRAM ve HBM üretim kapasitesinin erken tükendiği aktarılmıştı; çip başına bellek miktarı ile hızlandırıcı üretim adedinden hangisinin toplam talebi daha çok etkileyeceği önümüzdeki dönemde netleşecek.

Rubin Ultra, Nvidia'nın 2027 model yılı yapay zeka hızlandırıcı serisi olarak gündemde. Gerçek HBM yapılandırmasının ve tedarik anlaşmalarına ne şekilde yansıyacağının, Nvidia'nın resmi ürün özellikleri açıklamasıyla netleşmesi bekleniyor.