Kaldıraçlı ETF varlığı 154 milyar dolara geriledi, Citadel Securities yeniden kaldıraçlanma ihtimalini değerlendiriyor

ABD merkezli kaldıraçlı borsa yatırım fonlarının (ETF) toplam varlık büyüklüğü temmuzda 154 milyar dolara geriledi. Bu rakam, haziran sonunda ölçülen 218 milyar dolarlık seviyenin 64 milyar dolar altında kaldı.

12'sinde (yerel saatle), Bloomberg'e göre Citadel Securities(Citadel Securities) Hisse Senedi ve Türev Ürünler Stratejisi Başkanı Scott Rubner(Scott Rubner), ABD hisse senedi piyasasındaki kaldıraç düzeltmesinin büyük ölçüde tamamlandığını değerlendirdi. Rubner, "Volatilite düştükçe sistemik stratejilerin hisse senedi pozisyonlarını yeniden artırması için alan genişliyor" dedi ve ekledi: "Bir sonraki anlamlı mekanik fon akışı, ek kaldıraç azaltımı değil, yeniden kaldıraçlanma olabilir." Bu değerlendirme, piyasadaki temkinli havanın kısmen gevşediğine işaret ediyor. Citadel Securities'in paylaştığı verilere göre yarı iletken temalı kaldıraçlı ETF'lerin varlık büyüklüğü yaklaşık 31 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.

Kaldıraçlı ETF'ler, temel aldıkları endeksin günlük değişim oranını kat kat takip eden ürünler. Yükselen piyasalarda getiriyi büyütebilirken düşüş dönemlerinde zararı da aynı oranda artırabiliyorlar. Varlık büyüklüğündeki gerilemede hem yatırımcıların hisse senedi pozisyonlarını azaltması hem de temel varlık fiyatlarındaki düşüşün yönetilen varlık tutarını küçültmesi etkili olabiliyor.

Rubner, piyasada yükselen hisse senedi sayısının genişlediğini ve varlıklar arasındaki korelasyonun tarihsel düşük seviyelere yaklaştığını belirtti. Yatırımcıların ek yükseliş potansiyeli için daha yüksek prim ödemeye istekli olduğu bir eğilimin de gözlendiğini aktardı. Bununla birlikte volatilitenin yeniden artması durumunda sistemik stratejilerin hisse senedi pozisyonlarını tekrar azaltma yönünde hareket edebileceğinin altını çizdi.

Morgan Stanley(MS) Prime Brokerage ekibi, temmuz sonunda rekor düzeyde kaldıraç azaltımından geçen fonların geçen haftadan itibaren sermayelerini toparlamaya ve küresel hisse senetlerini yeniden almaya başladığını duyurdu. Bu gelişme, hisse senedi fiyatlarının yönünü kesinleştiren bir sinyal olarak değil, kaldıraç ve pozisyon ayarlama akışını gösteren bir gösterge olarak değerlendiriliyor.

Güney Kore'de ise tek hisseye dayalı 16 kaldıraçlı ve ters yönlü ETF'nin işlem hacmi, teminat yükümlülüğünün yükseltilmesinin ardından önceki seviyenin yaklaşık onda birine geriledi.