24,4 milyar dolarlık Bridgewater'da ETF ağırlığı arttı, yapay zeka hisseleri azaldı

Bridgewater Associates'in 30 Haziran itibarıyla halka açık hisse senedi portföyü yaklaşık 24,4 milyar dolar (yaklaşık 34,526 trilyon won) olarak kaydedildi. Büyük borsa yatırım fonları (ETF) portföyün ana eksenini oluştururken, yapay zeka (AI) ve yarı iletken temalı hisseler bir miktar azaltılmasına rağmen üst sıralardaki yerini korudu.

Finbold, Bridgewater'ın en güncel hisse senedi verilerinde SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY) hissesinden 5,32 milyon adet ve iShares Core S&P 500 ETF(IVV) hissesinden 3 milyon adet bulunduğunu, bu ikisinin açıklanan toplam portföyün yüzde 25'ini aştığını bildirdi. SPY pozisyonunun değeri yaklaşık 3,97 milyar dolar (yaklaşık 5,6176 trilyon won), IVV'nin değeri ise yaklaşık 2,25 milyar dolar (yaklaşık 3,1838 trilyon won) olarak açıklandı.

Tekil hisselerde Nvidia(NVDA) 3,87 milyon adet ve yaklaşık 773,6 milyon dolar (yaklaşık 1,0946 trilyon won) ile üst sıralarda yer aldı. Broadcom(AVGO) 497,8 milyon dolar (yaklaşık 704,4 milyar won), Amazon(AMZN) 482,8 milyon dolar (yaklaşık 683,2 milyar won), Alphabet(GOOGL) ise 472,5 milyon dolar (yaklaşık 668,6 milyar won) değerinde kaydedildi.

Bu veriler, Bridgewater'ın teknoloji hisselerini tamamen tasfiye etmediğini, bunun yerine ETF'ler üzerinden geniş bir taban oluştururken yapay zeka ve yarı iletken maruziyetini ayarladığını gösteriyor. Micron(MU) hissesi 1,36 milyon adet azaldı. Amazon, Nvidia, AMD(AMD), Broadcom, Alphabet, Lam Research(LRCX), Microsoft(MSFT), Applied Materials(AMAT), Oracle(ORCL), GE Vernova(GEV), Astera Labs(ALAB), TSMC(TSM) ve Credo Technology(CRDO) da azaltılan pozisyonlar arasında yer aldı.

Finbold bu çeyrekteki azaltma miktarlarını Micron için yaklaşık 1,6 milyar dolar (yaklaşık 2,264 trilyon won), Amazon için 563,3 milyon dolar (yaklaşık 797 milyar won), Marvell Technology için 526,6 milyon dolar (yaklaşık 745 milyar won), TSMC için 497,9 milyon dolar (yaklaşık 704,5 milyar won) ve AMD için 438,1 milyon dolar (yaklaşık 619,9 milyar won) olarak aktardı.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) sisteminde yer alan bir önceki çeyreğe ait açıklama, 31 Mart 2026 itibarıyla verileri kapsıyor. SEC belgelerine göre Bridgewater, 15 Mayıs 2026'da sunduğu 13F formunda 1.040 hisse pozisyonunu ve 27.421.613.830 dolar (yaklaşık 38,7995 trilyon won) tutarında bir portföy değerini bildirdi.

Basit bir kıyasla, Finbold'un aktardığı 30 Haziran itibarıyla 24,4 milyar dolarlık değer, bir önceki çeyrek açıklamasındaki değerin yaklaşık 3 milyar dolar altında kalıyor. Ancak 13F formu, çeyrek sonu itibarıyla elde tutulan halka açık hisseleri ve bazı ETF'leri geriye dönük olarak açıklayan bir belge olduğundan, fon yöneticisinin toplam pozisyonunu veya yatırım kararlarını olduğu gibi yansıtmıyor.

13F, ABD'li kurumsal yatırımcıların belirli bir büyüklüğün üzerinde elde tuttuğu ABD borsalarında işlem gören hisseleri çeyreklik olarak bildirdiği bir açıklamadır. Açığa satış pozisyonları, nakit, halka açık olmayan varlıklar ve bazı türev pozisyonlar bu bildirimin dışında kalabilir; bu yüzden açıklanan portföydeki değişim ile fonun genel yatırım stratejisi birbirinden ayrı değerlendirilmelidir.

Bridgewater'ın kendi araştırmaları yapay zekayı ayrı bir eksen olarak ele alıyor. Şirket Temmuz ayına ait bir raporunda, yapay zekanın piyasaları ve ekonomiyi dönüştürdüğünü, modern merkantilizm ile yapay zekanın birlikte yeni bir yatırım dönemi yarattığını belirtti.

Reuters, 27 Temmuz'da Bridgewater'ın eş baş yatırım sorumlularının, devletin yapay zeka alanına müdahalesinin uzun vadeli yatırımcılar için belirsizliği artırabileceği uyarısında bulunduğunu aktardı. Bu, yapay zeka temalı hisseleri portföyde tutmaya devam ederken politika müdahalesi ve sermaye yoğunluğu riskini birlikte gözeten bir yaklaşımı yansıtıyor.

Bu nedenle söz konusu portföyü, yapay zeka yatırımının artırıldığı ya da tamamen terk edildiği şeklinde kesin bir yargıyla okumak zor. Büyük ETF'ler aracılığıyla genel piyasaya maruziyetin korunduğu, bunun yanında bazı yarı iletken ve bulut bilişim hisselerinin ağırlığının azaltıldığı bir ayarlama olarak değerlendirmek daha isabetli görünüyor.

TokenPost daha önce Bridgewater'ın 2026 yılının birinci çeyreğine ait ABD borsalarında işlem gören hisse senedi portföyünde S&P 500 ETF ağırlığını bir miktar azaltıp yapay zeka temalı yarı iletken ve bulut bilişim hisselerini artırdığı yönüni aktarmıştı. Haziran sonuna ait bu veriler, o dönemden sonra ETF ağırlığının yeniden büyüdüğü ve bazı yapay zeka/yarı iletken hisselerinin azaltıldığı bir sonraki aşama olarak okunabilir.

Micron özelinde TokenPost daha önce Bridgewater'ın 2026 yılının ikinci çeyreğinde elindeki hisseleri yaklaşık yüzde 92 oranında azalttığı gerçeğini aktarmıştı. Bu genel portföy verilerinde de Micron'daki azaltma en büyük ayarlama kalemi olarak öne çıktı.

Türk okuyucular için bu veriler, Bridgewater'ın kurucusu Ray Dalio(Ray Dalio)'nun kişisel yatırım kararından ziyade büyük bir kurumun halka açık hisse senedi dağılımındaki değişim olarak okunmalı. Yalnızca bu açıklanan portföy verileriyle Bridgewater'ın türev ürünleri, açığa satış pozisyonları, halka açık olmayan varlıkları veya kripto para birimi elde tutup tutmadığı hakkında bir sonuca varılamaz.