Kiwoom S&P 500 Momentum ETF'de varlıklar 8 ayda 3 katına çıktı, 100 milyar wonu aştı

Kiwoom Yatırım Ortaklığı'nın 'KIWOOM ABD S&P500 Momentum' borsa yatırım fonunun (ETF) net varlık büyüklüğü 100 milyar wonu aştı.

Kiwoom Yatırım Ortaklığı bu gelişmeyi 18'inde duyurdu. Kore Borsası'na göre söz konusu ETF'nin net varlığı bu ayın 14'ünde 110,1 milyar won olarak kaydedildi. Yıl başında 31,9 milyar won olan net varlık büyüklüğü, yaklaşık 8 ayda 3 kattan fazla arttı.

Fon, S&P 500 endeksini oluşturan şirketler arasından son 12 aylık performansı en güçlü 100 hisseyi seçerek yatırım yapıyor. Son 12 aylık getirinin oynaklığa bölünmesiyle hesaplanan 'momentum skoru'na göre, trendi güçlü hisselere daha yüksek ağırlık veren momentum ağırlıklı bir yöntem izleniyor. Fon, ABD'nin önde gelen momentum ETF'lerinden SPMO ile aynı temel endeks olan 'S&P500 Momentum Endeksi'ni takip ediyor.

Son dönemde yapay zeka (AI) alanındaki hızlı gelişim, teknoloji ve piyasa koşullarındaki değişimlerle birlikte sürekli yeni öncü şirketlerin ortaya çıkmasına yol açıyor. Hangi şirketin uzun vadede kazanan olacağını öngörmek zorlaştıkça, piyasa değerine göre ağırlık belirleyen geleneksel yöntemler yerine yeni öncü şirketleri seçen momentum stratejilerine ilginin arttığı değerlendiriliyor.

Kiwoom Yatırım Ortaklığı, bu yıl söz konusu ETF'in hem S&P 500 hem de Nasdaq 100 endekslerinin üzerinde getiri sağladığını belirtti. Piyasa oynaklığının arttığı dönemde öncü şirketlere yoğunlaşan stratejinin bu performansı desteklediği yorumu yapılıyor.

Ürün, her yıl Mart ve Eylül aylarında düzenli yeniden dengeleme (rebalancing) yaparak portföydeki hisseleri ve ağırlıkları güncelliyor. Piyasa değeri ağırlıklı yöntemlerden farklı olarak hisseler son dönem performansına göre yeniden seçildiğinden, yeniden dengeleme dönemlerinde portföy yapısı büyük ölçüde değişebiliyor.

Geçtiğimiz Mart ayındaki yeniden dengelemede hisse bazlı devir oranı yüzde 54,5'e ulaşacak kadar büyük bir portföy değişikliği yaşandı. Bu düzenlemeyle bilgi teknolojileri (IT) sektörünün ağırlığı yüzde 33,2'den yüzde 44,4'e yükselirken, finans sektörünün ağırlığı yüzde 19,5'ten yüzde 6,3'e geriledi. IT sektörü ağırlığının 10 puandan fazla artması, bu stratejinin belirli dönemlerde belirli sektörlere yoğunlaşabileceğini gösteriyor.

Momentum stratejisi, belirli bir sektör veya hisse ağırlığını önceden belirlemek yerine, sabit bir hesaplama yöntemine göre son dönemde iyi performans gösteren hisselerin ağırlığını otomatik olarak artırıyor. Zaten büyümüş şirketlerin piyasa değeri ağırlığını olduğu gibi yansıtan geleneksel endeks ürünlerinden yaklaşım olarak tamamen farklı bir yapı sunuyor.

Lee Kyung-jun(Lee Kyung-jun) Kiwoom Yatırım Ortaklığı ETF Yönetim Bölümü Başkanı, "Son dönemde S&P 500'e yönelik uzun vadeli yatırım talebi büyürken, endeksi oluşturan hisseler arasında da piyasaya öncülük eden şirketlere daha aktif şekilde yatırım yapma isteği artıyor" dedi. Lee, "Belirli bir sektöre kısıtlama getirmeden, sabit ilkelere göre piyasaya öncülük eden hisselerdeki değişimi yansıtan momentum stratejisi, S&P 500 yatırımında yeni bir alternatif haline geliyor" diye konuştu. Hisse bazlı piyasa değeri ağırlığını olduğu gibi izleyen geleneksel endeks ürünlerinin aksine, bu yapı performansı öne çıkan hisselerin ağırlığını otomatik olarak artırıyor.

Borsa yatırım fonu, belirli bir endeksi veya varlık fiyatını takip edecek şekilde tasarlanan ve borsada hisse senedi gibi alınıp satılabilen bir finansal üründür. Yatırımcının tek tek hisse seçmesine gerek kalmadan endeksi oluşturan şirketlere dağıtık şekilde yatırım yapabilmesi, bu ürünlerin öne çıkan avantajı olarak gösteriliyor.

Kore'de ABD'nin önde gelen endekslerini takip eden ETF ve fonlara para girişi sürüyor. KB Yatırım Ortaklığı'nın 'RISE ABD SP500' ve 'RISE ABD Nasdaq100' ürünlerinin toplam net varlığı bu ay 3 trilyon wonu aştı, Samsung Yatırım Ortaklığı'nın Samsung ABD S&P500 Endeks Fonu da ayın 11'inde 1 trilyon 4 milyar won net varlığa ulaşarak yerli halka arzlı fonlar arasında ilk kez 1 trilyon wonu aşan fon oldu.

ABD'nin büyük ölçekli hisselerine dağıtık yatırım yapmak isteyen bireysel yatırımcı talebi, aynı anda birden fazla varlık yönetim şirketinin ürününe yöneliyor. Piyasa değeri ağırlıklı ve momentum ağırlıklı yöntemler, aynı ABD endeksi üzerinden yan yana para topluyor.

Ancak yeniden dengeleme dönemlerinde portföydeki hisseler ve sektör ağırlıkları büyük ölçüde değişebildiğinden, bu ürünün piyasa değeri ağırlıklı ürünlerden farklı bir oynaklık yapısına sahip olduğu, yatırımcıların dikkate alması gereken bir nokta olarak öne çıkıyor.

Bir sonraki düzenli yeniden dengelemenin Eylül ayında yapılması planlanıyor. Bu tarihte portföydeki hisseler ve sektör ağırlıkları yeniden düzenlenecek.