%47 ve %48 kâr artışı: Samyang ve Nongshim'de K-ramen ivmesi

Samyang Foods ve Nongshim, ikinci çeyrekte yan yana yüksek oranlı faaliyet kârı artışı kaydetti. İki şirketin hisseleri bu yıl görece zayıf bir seyir izlese de, yurt dışı satışlardaki artışın büyümeyi daha da hızlandırabileceği değerlendirmesi yapıldı.

Jang Ji-hye(장지혜) DS Investment & Securities araştırmacısı, 18'inde yayımladığı "K-ramen geri döndü" başlıklı raporda "ikinci çeyrekte yurt içi ramen üreticilerinin performansı, yurt dışı sonuçların öncülüğünde olumlu seyretti" dedi. ABD, Avrupa ve Çin gibi yurt dışı pazarların sonuçlardaki iyileşmeyi sürüklediği belirtildi.

Samyang Foods(003230)'un ikinci çeyrek konsolide faaliyet kârı 176,2 milyar won olarak gerçekleşti; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %47 artış anlamına geliyor ve piyasa beklentisiyle örtüşüyor. Yurt dışı satış geliri %47 artışla 645,8 milyar won'a ulaşarak toplam büyümeyi sürükledi.

Nongshim(004370)'ün faaliyet kârı ise 59,3 milyar won ile %48 arttı ve piyasa beklentisinin hafifçe üzerinde kaldı. Yurt dışı satış geliri %31 artışla 328,6 milyar won oldu. Jang, "sağlam küresel ramen talebi ve K-ramen pazar payındaki yükseliş dikkat çekiyor" değerlendirmesinde bulundu.

Jang, ABD pazarındaki büyümeye de dikkat çekti. "K-ramen üreticilerinin başlıca stratejik pazarı olan ABD, küresel altıncı büyük pazar konumuna yükselirken, premium ramen ve kızartılmış (bokkeum) eriştelerdeki büyüme pazarın genelini yukarı çekiyor" diyen Jang, "ABD'deki önde gelen Japon ramen üreticileriyle karşılaştırıldığında Kore ramen üreticilerinin performans artışı öne çıkıyor" dedi.

Son dönemde Kore'nin ramen ihracat büyümesinin bir miktar yavaşlamış görünmesinin nedeni olarak üretim kapasitesindeki (CAPA) yetersizlik gösterildi. Yurt içi ihracatın %65'inden fazlasını oluşturan Samyang Foods, iki vardiyalı çalışma gibi yöntemlerle üretimi hızlandırıyor.

Jang, "küresel ramen talebindeki büyüme, K-ramen üreticilerinin kapasite genişletmesi ve ürün bazlı rekabet gücündeki artış, yurt dışı performansın uzun vadeli büyümesinin dayanağı" diyerek Samyang Foods ve Nongshim için hedef fiyatlarını sırasıyla 1,9 milyon won ve 550 bin won olarak korudu. Samyang Foods için sektördeki "en çok tercih edilen hisse" görüşünü de sürdürdü. En çok tercih edilen hisse, bir aracı kurumun ilgili sektörde en umut verici bulduğu hisseyi ifade ediyor.

İkinci çeyrek bilançoları 14'ünde kamuya açıklandı. Kiwoom Securities de 18'inde yayımladığı raporda Samyang Foods için 1,85 milyon won hedef fiyat belirleyip "al" tavsiyesini korudu; DS Investment & Securities'in bu haftaki hedefi ise bundan 50 bin won daha yüksek.

Park Sang-jun(박상준) Kiwoom Securities araştırmacısı raporunda "Samyang Foods, küresel pazardaki güçlü rekabet gücüne dayanarak bu yıl satış ve kârda yüksek büyümeyi sürdürüyor" dedi ve "gelecek yıl Çin'deki yeni fabrika tam kapasiteyle devreye girdiğinde küresel satış artışı daha da ivme kazanacak" görüşünü paylaştı. Hedef fiyatını korurken bir sonraki büyüme motorunu yeni fabrikanın devreye girme zamanında aradığı görülüyor.

Kore borsasında Samyang Foods ve Nongshim'in bir önceki işlem gününün kapanış fiyatları sırasıyla 1,27 milyon won ve 437 bin 500 won oldu.

Nongshim'de de ihracat fabrikası kapasitesi yetersiz kalsa da, Jang raporunda bu yılın ekim sonunda Busan Noksan ihracata özel fabrikasının tamamlanmasıyla ramen ihracat performansındaki büyümenin tam anlamıyla hız kazanacağını öngördü.