BofA'dan Micron(MU) için yeniden 1550 dolarlık hedef fiyat

Micron Technology(MU) hissesi için 1550 dolarlık hedef fiyat yeniden gündeme geldi. 17'sinde kapanış fiyatı olan 1.011,75 dolarla karşılaştırıldığında bu rakam yaklaşık yüzde 53 daha yüksek bir seviyeye işaret ediyor.

Finbold'a göre Bank of America Securities(BofA Securities), Micron için 'al' tavsiyesini ve 1550 dolarlık hedef fiyatını korudu. Bu rakam, Bank of America Securities analisti Vivek Arya(Vivek Arya) tarafından belirlendi.

Ancak 1550 dolarlık hedefin 18'inde ilk kez açıklanan bir rakam olduğunu söylemek doğru değil. Kamuya açık haberlerde Bank of America Securities'in 25 Haziran'da hedef fiyatı 1500 dolardan 1550 dolara yükselttiği, 21 Temmuz'da ise Micron'u 'ABD Bir Numaralı Liste'sine (U.S. 1 List) alırken aynı hedefi koruduğu bilgisi zaten yer alıyordu.

Bu haberin, yeni bir yatırım görüşünden çok mevcut 'yükseliş' senaryosunun yeniden hatırlatılması niteliğinde olduğu söylenebilir. Büyük çaplı yarı iletken hisselerine dair piyasa ilgisi de kısa vadeli hedef fiyattan çok, yapay zeka(AI) sunucularında kullanılan bellek çiplerine yönelik talebin ciro ve sözleşme yapısını ne ölçüde değiştirdiğine odaklanmış durumda.

Micron'daki yeniden değerleme tartışmasının çıkış noktası şirketin finansal sonuçları. Micron, 24 Haziran'da açıkladığı 2026 mali yılı üçüncü çeyrek sonuçlarında 41,46 milyar dolarlık gelir, 28,24 milyar dolarlık GAAP net kâr ve 28,86 milyar dolarlık GAAP dışı net kâr elde ettiğini duyurdu.

Aynı dönemde işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı 25,39 milyar dolar olarak gerçekleşti. Micron, sonuç açıklamasında yapay zeka döneminde bellek talebinin hem üçüncü çeyrek performansına hem de dördüncü çeyrek beklentisine yansıdığını belirtti.

Micron Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Sanjay Mehrotra(Sanjay Mehrotra), sonuç açıklamasında "Micron'un rekor üçüncü çeyrek mali performansı ve daha güçlü dördüncü çeyrek görünümü, yapay zeka çağında bellek çiplerinin stratejik değerini yansıtıyor" dedi. Şirket, çok yıllı müşteri sözleşmelerinin gelirin sürekliliğini ve öngörülebilirliğini artırabileceğini açıkladı.

Reuters aynı sonuç açıklamasını aktarırken, Micron müşterilerinin bellek çipi tedarikini garanti altına almak için 22 milyar dolarlık taahhütte bulunduğunu bildirdi. Habere göre Micron dördüncü çeyrek için düzeltilmiş hisse başına kârı yaklaşık 31 dolar olarak öngördü ve sonuç açıklamasının ardından hisse, seans dışı işlemlerde yüzde 12 yükseldi.

Bellek piyasasına dair yorumların ağırlık noktası da 'yarı iletken döngüsü' kavramından 'yapay zeka bellek talebi'ne kaydı. TrendForce, 30 Haziran'da açıkladığı üçüncü çeyrek bellek fiyat öngörüsünde, yapay zeka sunucu talebinin DRAM ve NAND sözleşme fiyatlarındaki artışı sürdürdüğünü belirtti.

Öte yandan TrendForce, yüksek baz etkisi ve tüketici segmentindeki maliyet baskısı nedeniyle genel fiyat artış hızının yavaşlayabileceğini değerlendirdi. Bu da fiyat artışı sürse bile artış hızının ve talebin kalıcılığının ayrı ayrı izlenmesi gerektiği anlamına geliyor.

1550 dolarlık hedef fiyat, Micron'un yapay zeka bellek talebini ve uzun vadeli sözleşme yapısını yansıtan bir 'yükseliş senaryosu' olarak yorumlanıyor. Aynı zamanda mevcut hisse fiyatının artık 1000 doları aşmış olması, aynı hedef fiyatla bile piyasayla arasındaki mesafenin Haziran sonuna kıyasla daraldığı anlamına geliyor.

TokenPost daha önce yapay zeka veri merkezleri ve yüksek performanslı bilgi işlem talebinin bellek piyasasının kilit değişkeni haline geldiğini duyurmuştu. Bank of America Securities'in hedef fiyatı yeniden gündeme getirmesi de aynı eğilimin bir devamı niteliğinde.

17'sinde Micron hissesi yüzde 4,1 yükselişle 1.011,75 dolardan kapandı. Barron's ve MarketWatch, ABD yönetiminin Apple(AAPL)'a Çin menşeli bellek çipi tedarikinden kaçınması yönünde tavsiyede bulunduğu haberinin ardından bellek sektörü hisselerinin birlikte yükseldiğini aktardı.

Politika değişkeni de hisse yorumlarının bir parçası haline geldi. ABD'nin Çin'e yönelik teknoloji politikası, Çin menşeli bellek tedarikini ve Apple'ın tedarik stratejisini etkilerse, Micron, SanDisk(SNDK) ve Güney Koreli bellek üreticilerinin arz-talep görünümü de birlikte etkilenebilir.

Güney Koreli bellek üreticilerini birlikte takip eden piyasada yapay zeka veri merkezi yatırımları, bellek talebi ve sözleşme fiyatı seyri, sektör karşılaştırmasında dikkate alınan değişkenler arasında gösteriliyor.

Micron'un hedef fiyat tartışmasında asıl mesele 1550 dolar rakamının kendisinden çok, yapay zeka sunucu talebinin, müşterilerle yapılan uzun vadeli sözleşmelerin, bellek sözleşme fiyatlarının ve ABD'nin Çin'e yönelik teknoloji politikasının gerçek finansal sonuçlara ne ölçüde yansıyacağı. TrendForce'un üçüncü çeyrek fiyat öngörüsü ve Micron'un bir sonraki çeyrek rehberliği, bu değerlendirmenin sonraki ölçütü olacak.