37,76 milyar dolarlık Alphabet payında yapay zeka sermayesi çip tarafına kayıyor

ABD'li büyük yatırımcıların ikinci çeyrek 13F açıklamaları, yapay zeka odaklı sermayenin Alphabet(GOOGL, GOOG), yarı iletken, bellek çipleri ve yapay zeka donanımına doğru yeniden konumlandığını gösteriyor. 13F, 30 Haziran itibarıyla sahip olunan hisseleri geriye dönük açıklayan bir belge olduğu için buradaki tablo, fonların 'şu anki' pozisyonlarıyla birebir örtüşmeyebilir.

AP'nin haberine göre Berkshire Hathaway(BRK.A, BRK.B), ikinci çeyrekte yaklaşık 48,1 milyon adet Alphabet hissesi daha aldı ve 30 Haziran itibarıyla toplam payını yaklaşık 106 milyon hisseye çıkardı. Çeyrek sonu itibarıyla bu payın değeri 37,76 milyar dolara ulaştı.

Alphabet, Haziran ayında yaptığı SEC 8-K açıklamasında Berkshire'ın iştiraklerine 14 milyon 212 bin 35 adet A sınıfı ve 14 milyon 359 bin 656 adet C sınıfı hisseyi özel satışla devrederek 10 milyar dolar kaynak sağladığını duyurdu. Aynı açıklamada A ve C sınıfı hisseler için piyasada satış programının üst sınırı 40 milyar dolar olarak belirlendi.

Şirket, yapay zeka hizmetleri için gereken bilgi işlem altyapısını genişletmek amacıyla 80 milyar dolarlık bir sermaye harcaması planı da açıkladı. Berkshire'ın Alphabet payını büyütmesi, yalnızca 'büyük teknoloji hissesine girmek' olarak değil, yapay zeka altyapısı finansmanıyla iç içe geçen bir hamle olarak okunuyor 'yorum'.

13F, belirli bir büyüklüğün üzerindeki kurumsal yatırımcıların çeyrek sonunda elinde bulundurduğu ABD'de işlem gören hisseleri ve bazı menkul kıymetleri SEC'e bildirdiği bir kayıt. Kısa pozisyonlar, yurt dışında işlem gören varlıklar ve halka açık olmayan yatırımlar bu tabloya girmiyor; dolayısıyla portföyün tamamını yansıtmıyor.

Stanley Druckenmiller(Stanley Druckenmiller) yönetimindeki Duquesne Family Office ise yarı iletken pozisyonunu azaltmak yerine yön değiştirdi. MarketWatch'un aktardığına göre Duquesne, ikinci çeyrek sonunda en büyük payını Natera'da korurken TSMC($TSM) ve STMicroelectronics($STM) portföyde sırasıyla ikinci ve üçüncü sıraya yükseldi.

Duquesne, Broadcom($AVGO) ve Micron($MU) hisselerini tamamen elden çıkardı; buna karşılık AMD($AMD) ve Palo Alto Networks($PANW) hisselerini portföyüne yeni ekledi. Alphabet ve Amazon($AMZN) paylarını da artırdı.

Çinli uzun vadeli yatırımcıların hareketleri ise daha dar bir hisse yoğunlaşmasına işaret etti. Odaily'nin haberine göre H&H International Investment, ikinci çeyrekte PDD($PDD) payını yüzde 26,71 artırarak bunu en büyük üçüncü holding hâline getirdi; Nvidia($NVDA) ve Google payını ise sırasıyla yüzde 54,63 ve yüzde 46,88 azalttı.

Aynı haberde Himalaya Capital'in PDD payını yüzde 133,53 artırarak ikinci büyük holding konumuna taşıdığı aktarıldı. Fon, finans ve enerji sektöründen altı hisseyi tasfiye ederken en büyük payların toplam yoğunlaşması yüzde 94,77'ye çıktı.

Dan Bin'in(Dan Bin) yönettiği Oriental Harbor Overseas Fund ise farklı bir yön izledi. Huaxingtong'un aktardığına göre fonun ikinci çeyrek sonu itibarıyla ABD hisse senedi varlığı 1,65 milyar dolara ulaştı; fon bu dönemde Intel($INTC), SanDisk($SNDK), AMD, Marvell($MRVL), Arm($ARM), Broadcom ve Lumentum($LITE) hisselerini yeni aldı.

Oriental Harbor, buna karşılık Apple($AAPL), Tesla($TSLA), GOOGL ETF'i ve Circle($CRCL) hisselerini elden çıkardı. Burada asıl dikkat çeken nokta fonun Çin kökenli olması değil, pozisyonların ABD merkezli yapay zeka donanımı ve yarı iletken zincirine kaymış olması 'yorum'.

Bellek çiplerindeki yoğunlaşma beraberinde riski de gösterdi. Business Insider'ın haberine göre Leopold Aschenbrenner'in(Leopold Aschenbrenner) yönettiği Situational Awareness fonu, Haziran sonunda ABD hisse portföyünün yüzde 56'sını yalnızca SanDisk ve Micron'a ayırmıştı.

Fonun Temmuz ayındaki yapay zeka hisselerindeki düzeltme sürecinde zarar ettiği ve elindeki hisselerin önemli bir bölümünü Citadel'e sattığı öne sürülüyor. Bu örnek, yapay zeka bellek beklentisinin belirli hisselerde yoğunlaşması durumunda oynaklığın da birlikte büyüyebileceğini gösteriyor 'yorum'.

Bu çeyreğin 13F açıklamalarındaki ortak nokta 'yapay zekanın bitmesi' değil, 'yapay zeka darboğazı' oldu. Platform şirketlerinin yanı sıra döküm (foundry), bellek, ağ çipleri, optik iletişim ve veri merkezi altyapısı da tablo aynı anda öne çıktı.

Türkiye'deki okuyucular açısından bu açıklamalar, kripto para piyasasından çok ABD teknoloji hisseleri ve yapay zeka altyapısı yatırım akışına dair bir gösterge niteliği taşıyor. TokenPost daha önce Berkshire'ın ikinci çeyrekte Alphabet payını yaklaşık 48,1 milyon hisse artırdığını haberleştirmişti.

Bu veride kripto para piyasasıyla doğrudan bir bağlantı doğrulanmadı. Yine de bir Bitcoin(BTC) madencilik şirketinin, veri merkezine dönüşüm eğiliminin içinde Duquesne'in holding listesine girmiş olması, yapay zeka altyapısı talebinin hem geleneksel hisseleri hem de dijital varlıklara komşu sektörleri aynı anda etkileyebileceğini gösteriyor 'yorum'.