Microsoft'ta Copilot 30 milyon ücretli hesaba ulaştı, Azure yüzde 43 büyüdü

Microsoft(MSFT)'ün yapay zeka atılımı bulut altyapısından kurumsal yazılımlara doğru genişliyor. 'Azure'un büyüme hızı yeniden ivme kazanırken, Microsoft 365 Copilot'un ücretli hesap sayısı tek çeyrekte 30 milyonu geçti.

Microsoft, 29 Temmuz'da (yerel saatle) açıkladığı 2026 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçlarında, Azure ve diğer bulut hizmetleri gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 43 arttığını duyurdu. Azure'un yıllık geliri ilk kez 100 milyar doları aştı.

Aynı açıklamada konuşan Microsoft CEO'su Satya Nadella(Satya Nadella), "Microsoft 365 Copilot 30 milyondan fazla ücretli koltuğa ulaştı" dedi. Bu rakam, bir önceki çeyrek sonuç görüşmesinde paylaşılan 20 milyonun üzerindeki seviyeden 10 milyondan fazla artışa işaret ediyor.

Güney Kore merkezli haber kaynağı Asia Economy'nin 19'unda (yerel saatle) aktardığına göre, LS Securities analisti Seon Yoo-jin (선유진), Microsoft'u yapay zeka altyapı yatırımlarını artırırken kurumsal iş yazılımlarına yapay zeka entegrasyonunu da aynı anda sürdürebilecek bir şirket olarak değerlendirdi. Seon, "Microsoft, mevcut kurumsal müşteri tabanını, veri erişim yetkilerini, güvenlik ve kimlik doğrulama altyapısını, geliştirici ekosistemini ve iş yazılımlarını bir arada barındırıyor" dedi.

'Burada dikkat çeken nokta, yapay zekânın ayrı bir hizmet olarak kalmayıp doğrudan mevcut iş araçlarının içine girmesi.' Microsoft 365 Copilot; Word, Excel, PowerPoint ve Teams gibi şirketlerin zaten kullandığı yazılımlarla birleşiyor.

Kurumsal kullanıcılar yeni bir servis kurmak yerine mevcut abonelik yapısı içinde yapay zeka özelliği eklemeyi tercih edebiliyor. Bu durumda gelir modeli yalnızca kullanıcı sayısının büyümesine değil; koltuk sayısına, kullanım yoğunluğuna ve premium ürüne geçiş oranına da bağlı hale geliyor.

TokenPost daha önce, Microsoft'un tüketici odaklı Copilot ile kurumsal Microsoft 365 Copilot'u tek bir uygulama deneyiminde birleştirme çalışmasına başladığını aktarmıştı. O dönem tartışmanın odağı uygulama ismi değil, hesap bazlı veri sınırları ve kurumsal yetki yönetimiydi.

Bu çeyrekteki ücretli hesap artışı, kurumsal yapay zeka benimsenmesinin genişlemesiyle örtüşüyor. Kurumsal yapay zeka uygulamalarının faydası e-posta, belge, toplantı ve dosya gibi şirket içi verilere erişimle büyüyor; ancak hizmetin doğası gereği yetki yönetimi ve veri ayrıştırması da öne çıkan konular arasında.

Finansal göstergeler de aynı yönü işaret ediyor. Microsoft'un bulut geliri, 2026 mali yılı dördüncü çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 27 artışla 59,3 milyar dolara ulaştı.

Kurumsal segmentteki tamamlanmamış sipariş bakiyesi ('RPO') yüzde 84 artışla 678 milyar dolara çıktı. RPO, sözleşmesi imzalanmış ancak henüz gelir olarak kaydedilmemiş tutarı ifade ediyor.

'Ancak yapay zekâdan gelir elde etmek, maliyet baskısının ortadan kalktığı anlamına gelmiyor.' Microsoft, 2026 mali yılı üçüncü çeyrek raporunda yapay zeka altyapı yatırımlarının satılan malın maliyetini artırdığını belirtmişti.

Dördüncü çeyrek sonuç görüşmesinde şirket, müşteri talebinin sunulabilir kapasiteyi aştığını da aktardı. Yapay zeka bulut hizmeti ve Copilot kullanımı arttıkça veri merkezi, grafik işlem birimi (GPU) ve enerji maliyetleri de birlikte büyüyor.

Seon Yoo-jin de aynı analiz notunda, kısa vadede yüksek sermaye harcamalarının ve bulut marjındaki daralmanın hisse değerlemesinde iskonto unsuru olabileceğini belirtti. Seon, "Azure'un arz kapasitesinin genişlemesi ile Copilot'un hesap ve kullanım bazlı gelir modelinin somutlaşması, yatırım maliyetinin geri kazanılabileceğine dair güveni artıracaktır" dedi.

TokenPost daha önce, üretken yapay zekâ kullanımındaki artışın yazılım şirketlerinin hem maliyet hem gelir yapısını birlikte değiştirdiğini aktarmıştı.

Microsoft'un yapay zeka stratejisi, altyapı satışı ile kurumsal uygulama gelirini aynı anda hedefliyor. Azure büyüme oranının, Copilot'un ücretli hesap sayısının ve kurumsal segmentteki tamamlanmamış sipariş bakiyesinin birlikte yükseldiği doğrulandı; yapay zeka yatırımlarının yazılım gelirine ne ölçüde yansıdığı ise önümüzdeki çeyrekte bulut kâr marjı ve Copilot kullanım verileriyle yeniden değerlendirilecek.