550 dolar hedef fiyatla BMO, AMD(AMD) takibine başladı

BMO Capital, AMD(AMD) için 'piyasa performansının üzerinde' notuyla analiz sürecini başlattı ve hisse için 550 dolarlık hedef fiyat açıkladı. Karar, yapay zeka(AI) çip rekabetinin tekil grafik işlemci(GPU) satışından raf ölçekli altyapı çözümlerine kaydığı tabloyu yansıtıyor.

GuruFocus, 25'inde (yerel saatle) yayımladığı haberde BMO analisti Harsh Kumar'ın(Harsh Kumar) AMD'yi kişisel işlemci üreticisinden geniş kapsamlı bir AI altyapı sağlayıcısına dönüşen şirket olarak değerlendirdiğini aktardı. Kumar, Nvidia(NVDA) ile rekabet edecek ürün olarak şirketin Helios raf ölçekli AI platformunu işaret etti.

Hedef fiyat, bir yatırım kuruluşunun belirli bir tarihteki kâr tahminlerini ve iş değişkenlerini temel alarak ürettiği analitik bir rakam. Yatırım görüşü ve hedef fiyat, hissenin gerçek seyrini ya da bir alım-satım kararını garanti etmiyor.

Analizin temel dayanağı Helios. Helios, AMD'nin geliştirdiği raf ölçekli AI platformu; GPU, CPU, ağ bağlantısı ve yazılımı tek bir raf biriminde birleştirip veri merkezlerindeki AI hesaplama işlerinde kullanılmak üzere tasarlandı.

AMD, 23 Temmuz'daki duyurusunda Helios'u yeni nesil AI altyapı portföyünün merkezi ürünü olarak tanıttı. Şirkete göre Helios, 72 adet AMD Instinct MI455X GPU, 18 adet altıncı nesil EPYC(EPYC) CPU, Pensando ağ çözümü ve ROCm yazılımını bir araya getiren raf tipi bir çözüm.

Raf ölçekli platformlar, veri merkezinde yalnızca çip performansını değil; güç, soğutma, ağ bağlantısı ve yazılım işletimini birlikte optimize etmeyi hedefliyor. Büyük AI modellerinin eğitim ve çıkarım talebi arttıkça, yarı iletken şirketleri arasındaki rekabetin çip tedarikinden sistem entegrasyonu yeteneğine kaydığı yorumu yapılıyor.

Müşteri listesi de BMO'nun analizinde belirleyici oldu. AMD aynı duyuruda OpenAI(OpenAI), Anthropic(Anthropic), Meta(META), Microsoft(MSFT) ve Oracle(ORCL) gibi şirketlerin Helios'u tercih eden AI araştırma laboratuvarları ve bulut sağlayıcıları arasında yer aldığını açıkladı.

AMD, OpenAI'ın Helios'u 2026'nın dördüncü çeyreğinden itibaren devreye alıp 2027'de dağıtımı genişletmesini beklediğini belirtti. Anthropic ile ise en fazla 2 gigavat kapasiteli AMD Instinct MI455X GPU'yu Helios raf çözümüne yerleştirmeyi kapsayan stratejik bir iş birliği duyuruldu.

Meta'nın da AMD'nin AI hesaplama yığınını kendi iş yüklerine göre birlikte tasarladığı ve Helios raflarında iş yükü testi ile doğrulamasına başladığı AMD tarafından açıklandı. Büyük AI laboratuvarlarının ve bulut sağlayıcılarının fiili dağıtım hızını ne kadar artıracağı, bu ortaklıkların satışa ne ölçüde yansıyacağını belirleyecek.

BMO'nun bu değerlendirmesi, AI çip yatırımlarının GPU, CPU ve optik bileşenlere doğru genişlediğine dair TokenPost'un önceki haberiyle de örtüşüyor. AMD, hem CPU hem GPU üreten şirketler arasında sınıflandırılmıştı; Helios ise bu iki ürünü raf düzeyinde tek sisteme dönüştüren çözüm olarak öne çıkıyor.

Ancak AMD'nin Helios müşteri anlaşmalarını ve ürün sevkiyatlarını fiili satışa ne kadar dönüştürebileceği; tedarik takvimine, müşterilerin dağıtım hızına ve Nvidia ile sürdürdüğü rekabete bağlı olarak değişebilir. GuruFocus, aynı haberde Helios'un sevkiyatının eylül ayında başlamasının beklendiğini aktardı.