5 Trilyon Dolarlık Yapay Zeka Veri Merkezi Öngörüsü, Samsung'un Bellek Talebine Umut Taşıyor

Samsung Elektronik(005930)'in Çin'de yapay zeka (AI) veri merkezi yatırımlarındaki artıştan hem bellek hem de dökümhane (foundry) tarafında talep kazanabileceği yönünde bir borsa analizi yayımlandı. Analize göre 2026-2030 döneminde ABD ve Çin'in yapay zeka veri merkezlerine yönelik toplam yatırımı 5 trilyon dolara (yaklaşık 6.925 trilyon won) ulaşabilir.

KB Securities 28'inde (yerel saatle) yayımladığı raporda Samsung Elektronik'i Çin'in yapay zeka veri merkezi yatırımlarındaki genişlemeden öne çıkan kazançlı şirketlerden biri olarak değerlendirdi. Kim Dong-won(Kim Dong-won) KB Securities Araştırma Bölümü Başkanı, "Çin'in yarı iletken yerlileştirme politikası Samsung Elektronik'in bellek talebini azaltmak yerine ek talep yaratan doğrudan bir etken olarak öne çıkabilir" dedi. Bu açıklama, Çin'in kendi çip üretimini büyütme çabasının paradoksal biçimde Samsung'a yarayabileceğine işaret ediyor.

Kim, gerekçe olarak Çin yapımı yapay zeka hızlandırıcılarının işlem verimliliğini gösterdi. Çin yapımı hızlandırıcıların Nvidia(NVDA) grafik işlem birimlerine (GPU) kıyasla daha düşük işlem verimliliğine sahip olduğunu, bu nedenle aynı yapay zeka işlem hacmini karşılamak için daha fazla hızlandırıcı ve belleğe ihtiyaç duyulduğunu belirtti.

Bu analiz doğruysa Çinli bulut şirketlerinin kendi yapay zeka hızlandırıcılarını daha yoğun kullanması yüksek performanslı sunucu DRAM talebinde artışa yol açabilir. Yapay zeka sunucuları yalnızca işlem birimine değil, veriyi hızlı okuyup işleyen bellek yongalarına da büyük miktarda ihtiyaç duyuyor.

KB Securities, yüksek performanslı sunucu DRAM pazarında Samsung Elektronik ile ChangXin Memory Technologies (CXMT) arasındaki teknoloji ve ürün rekabet gücü farkının hâlâ sürdüğünü değerlendirdi. Çin'in yarı iletken yerlileştirmesi ilerlese de yüksek performanslı ürünlerde Güney Koreli bellek üreticilerine bağımlılığın kısa sürede azalmasının zor olduğu görüşünde.

Kim, Baidu, Alibaba, Tencent ve ByteDance gibi Çin'in dört büyük bulut hizmeti sağlayıcısının (CSP) Samsung Elektronik'ten çok yıllı bellek uzun dönem tedarik anlaşması (LTA) talep ettiğini aktardı. Bu şirketlerin kendi geliştirdikleri yapay zeka hızlandırıcıları (ASIC) için dökümhane dış kaynak iş birliği de talep ettikleri belirlendi.

LTA, tedarikçi ile müşteri arasında birden fazla yıla yayılan miktar ve koşulları belirleyen uzun dönem tedarik sözleşmesini ifade ediyor. ASIC ise belirli bir amaca göre tasarlanan, yapay zeka hızlandırıcıları gibi sabit işlemleri tekrar tekrar yürüten cihazlarda kullanılan özel amaçlı yongadır.

Samsung Elektronik bellek ve dökümhane işlerini birlikte yürütüyor. Bellek veri depolama ve işlemede kullanılırken dökümhane müşterilerin tasarladığı yongaları fason üreten iş kolu.

Çinli bulut şirketlerinin kendi yapay zeka hızlandırıcılarını artırması Samsung Elektronik için iki ayrı talep kanalını aynı anda açabilir. Sunucu DRAM tedariki ile ASIC fason üretim iş birliği aynı yatırım döngüsü içinde birlikte gündeme gelebilir.

Yapay zeka veri merkezi yatırımının büyüklüğü de kilit değişken olarak öne sürüldü. KB Securities 2026 için ABD'nin yapay zeka veri merkezi kapasitesini 55 gigavat (GW), Çin'inkini 40 GW olarak tahmin etti.

2030'da ABD'nin kapasitesinin 121 GW'a, Çin'inkinin 80 GW'a çıkacağı öngörülüyor. İki ülkenin toplam kapasitesi 2026'daki 95 GW'tan 2030'da 201 GW'a, yani 2,1 kat artmış olacak.

Yatırım tahminleri de büyük. Kim, 2026-2030 döneminde ABD ve Çin'in yapay zeka veri merkezlerine yapacağı toplam yatırımın 5 trilyon dolara (yaklaşık 6.925 trilyon won) ulaşacağını öngördü. Aynı dönemde iki ülkenin yıllık ortalama yapay zeka veri merkezi yatırımının 1.800 trilyon wonu aşacağını belirtti.

Bu analiz Samsung Elektronik'in Çin'deki satış artışıyla da örtüşüyor. Samsung Elektronik'in bu yılın ilk yarısında Çin'e yaptığı ihracat 88,6004 trilyon won olarak kaydedildi ve geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 207,7 arttı.

Samsung Elektronik yarı yıllık raporunda bölgesel satışları açıkladı ancak Cihaz Çözümleri (DS) ve Cihaz Deneyimi (DX) bölümlerini bölgelere göre ayrı ayrı paylaşmadı. Çin satışlarındaki artışın ne kadarının bellek, ne kadarının dökümhane talebinden kaynaklandığı ayrıca açıklanmadı.

Yapay zeka veri merkezi yatırımı yalnızca yonga tasarım şirketlerini ilgilendiren bir konu değil. TokenPost daha önce yapay zeka veri merkezi talebindeki artışın bellek arzındaki daralmayla örtüşebileceği yönünde bir analiz aktarmıştı. Yüksek performanslı işlem talebi arttıkça bellek, dökümhane, elektrik, soğutma ve sunucu kurulumuna kadar uzanan tedarik zincirinin tamamındaki yük birlikte büyüyor.

Ancak KB Securities'in değerlendirmesi rapor bazlı bir öngörü niteliğinde. Gerçek sözleşme büyüklüğü, uygulanacak ürün grupları ve müşteri bazlı koşullar kamuoyuyla paylaşılmadı. Çin'in yapay zeka veri merkezi yatırımının Samsung Elektronik'in mali sonuçlarına ve tedarik sözleşmelerine ne ölçüde yansıyacağı, ileride yapılacak kamuoyu açıklamaları ve şirket duyurularıyla netleşecek.