KR Motors'ta 6 milyar wonluk tahvil talebiyle 2,4 milyon yeni hisse

KR Motors(000040), 6 milyar won değerindeki dönüştürülebilir tahvilin dönüşüm talebi hakkının kullanılmasıyla '2,4 milyon adet' yeni adi hisse ihraç edecek. İhraç edilecek hisse sayısı, kamuya açıklanan toplam hisse sayısı olan 17.275.036 hisseye kıyasla '%13,9'luk bir orana denk geliyor.

Şirket, 28'inde yaptığı açıklamada 53. tertip nama yazılı özel dönüştürülebilir tahvil için dönüşüm talebi hakkının kullanıldığını duyurdu. Talep tarihi 28 Ağustos 2026, talep tutarı 6 milyar won ve dönüşüm fiyatı hisse başına 2.500 won olarak belirtildi.

Bu dönüşüm sonucunda ihraç edilecek hisseler 2,4 milyon adet adi hisseden oluşuyor. Yeni hisselerin borsada işlem görmeye başlaması planlanan tarih ise 11 Eylül 2026 olarak kayıtlara geçti.

53. tertip dönüştürülebilir tahvilin ihraç edildiği andaki toplam nominal değeri 6 milyar won'du. Bu talep ile birlikte söz konusu tertip tahvilin tamamı hisseye dönüştürülmüş oldu; bildirim tarihi itibarıyla dönüştürülmemiş tahvil bakiyesi kalmadı.

Dönüştürülebilir tahvil, belirli koşullar altında hisseye çevrilebilen bir borçlanma aracı. Tahvil sahibi dönüşüm talebi hakkını kullandığında şirket, nakit ödeme yerine önceden belirlenen dönüşüm fiyatı üzerinden yeni hisse ihraç ediyor.

Bu süreçte ihraç edilen hisse sayısı arttığı için mevcut ortakların hisse oranı düşebiliyor. Ancak gerçek ortaklık yapısındaki değişimin netleşmesi için yeni hisselerin borsaya kotasyonu ve sonrasındaki ortak bazlı dağılımın birlikte takip edilmesi gerekiyor.

Dönüştürülebilir tahviller şirketler için bir fon kaynağı, yatırımcılar için ise hem tahvil elde tutma hem de hisseye dönüştürme seçeneğini bir arada sunan bir yapı. Hisse fiyatı, dönüşüm fiyatı, dönüşüm yapılabilecek süre ve kalan tahvil miktarı bu noktada birlikte izlenmesi gereken unsurlar arasında.

Açıklamada bu işlemin Rekabet Kurumu'na bildirim yükümlülüğü kapsamına girmediği belirtildi. İlgili açıklamalar arasında 28 Ağustos 2025 tarihli dönüştürülebilir tahvil ihraç kararı, 21 Ağustos 2025 tarihli sermaye artırımı veya hisseyle ilişkili tahvil ihraç sonuçları ve 20 Şubat 2026 tarihli dönüşüm fiyatı düzeltme bildirimi yer aldı.

Bu gelişme yeni bir tahvil ihracı değil, daha önce ihraç edilmiş tahvilin adi hisseye dönüştürülmesi aşamasını ifade ediyor. Şirkete yeni nakit girişi sağlayan bir süreçten çok, tahvil sahibinin hakkını kullanmasıyla hisse sayısının artmasına dayanan bir işlem söz konusu.

Yerel borsada işlem gören şirketlerin açıklamalarında dönüştürülebilir hisse miktarı ile gerçek adi hisse artışının gerçekleştiği zamanın birbirinden ayrı değerlendirilmesi gerekiyor.

KR Motors, iki tekerlekli motorlu araç üreticisi. Şirketin Aralık 2025 dönemi konsolide mali tablolarına göre toplam varlıkları 94,2 milyar won, toplam borçları 50,5 milyar won ve toplam özkaynakları 43,7 milyar won olarak açıklandı.

Aynı dönemde satış geliri 13,8 milyar won olarak kamuya açıklandı. Faaliyet zararı 2,9 milyar won, net dönem zararı ise 1,9 milyar won olarak kayıtlara geçti.

Bu açıklamada öne çıkan başlıca rakamlar; 6 milyar won'luk talep tutarı, hisse başına 2.500 won'luk dönüşüm fiyatı, 2,4 milyon adet ihraç edilecek hisse ve toplam hisse sayısına oranla '%13,9'luk pay. Dönüşümün ardından ilgili tertipte dönüştürülmemiş bakiye kalmadığı da doğrulandı.

Açıklamaya göre yeni hisselerin borsada işlem görmeye başlaması planlanan tarih 11 Eylül 2026. Bundan sonraki fiili dolaşımdaki hisse miktarı ve ortaklık yapısındaki değişim, sonraki açıklamalar ve kotasyon sürecinin ilerleyişiyle netleşecek.