16,7 milyar dolarlık yapay zeka geliri Broadcom cirosunun yarısını geçti

Broadcom(AVGO)'un 2026 mali yılı üçüncü çeyreğinde yapay zeka çip geliri 16,7 milyar dolara ulaştı. Yapay zeka altyapısı yatırımlarının grafik işlem birimi (GPU) tedarik yarışının ötesine geçip özel tasarım çiplere ve ağ ekipmanlarına yayılması, şirketin çeyrek sonuçlarına doğrudan yansıdı.

Broadcom, 2 Ağustos'ta (yerel saatle) tamamlanan çeyrekte toplam gelirin 29,591 milyar dolara ulaştığını ve bunun geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 86 arttığını açıkladı. Yapay zeka çip geliri yıllık bazda yüzde 221, bir önceki çeyreğe göre ise yüzde 54 yükseldi. Şirketin CEO'su Hock Tan(Hock Tan), “özel tasarım yapay zeka hızlandırıcılarına ve ağ ürünlerine yönelik talep hâlâ çok güçlü” dedi. Açıklama, özel çip talebinin geçici bir sıçrama olmadığını gösteriyor.

Şirket, 2026 mali yılı dördüncü çeyreği için gelir beklentisini yaklaşık 34,8 milyar dolar olarak paylaştı. Aynı çeyrekte yapay zeka çip gelirinin 21,7 milyar dolara çıkarak yıllık bazda yüzde 236 artmasını öngörüyor. Bu da Broadcom'un toplam gelirinde yapay zeka çiplerinin payının daha da büyüyebileceğine işaret ediyor.

Açıklanan rakam, şirketin önceki tahmininin üzerinde kaldı. Broadcom, bir önceki çeyrek sonuçlarını duyururken üçüncü çeyrek yapay zeka çip geliri için 16 milyar dolarlık bir beklenti paylaşmıştı. TokenPost daha önce Broadcom'un ikinci çeyrek yapay zeka çip gelirinin yüzde 143 arttığını ve üçüncü çeyrek için bu 16 milyar dolarlık beklentiyi aktarmıştı.

Tablonun merkezinde uygulamaya özel entegre devre (ASIC) bulunuyor. ASIC, belirli bir görev için özel olarak tasarlanan bir çip türü; her işi genel amaçlı yürüten GPU'dan bu yönüyle ayrılıyor. Büyük ölçekte tekrarlanan yapay zeka çıkarım (inference) işlemlerinde enerji verimliliğini ve birim işlem maliyetini düşürmeyi hedefliyor.

Yapay zeka hizmetleri eğitim aşamasından gerçek kullanım aşamasına geçtikçe, çıkarım maliyeti şirketlerin maliyet yapısıyla doğrudan bağlantılı hale geliyor. Model eğitimi kısa sürede yoğun donanım kullanımı gerektirirken, çıkarım kullanıcı hizmeti her çağırdığında sürekli tekrarlanıyor. Talep büyüdükçe aynı enerji ve aynı veri merkezi alanında ne kadar fazla işlem yapılabildiği kritik hale geliyor.

OpenAI, bu yılın haziran ayında Broadcom ile birlikte geliştirdiği ilk yapay zeka işlemcisi 'Jalapeño'yu tanıttı. OpenAI, çipin büyük dil modeli (LLM) çıkarımına göre tasarlandığını ve 2026 sonunda ilk üretime girmesi planlanan çok nesilli bir bilgi işlem platformunun ilk ürünü olduğunu açıkladı.

Broadcom'un yapay zeka çip geliri yalnızca özel tasarım hızlandırıcılardan oluşmuyor. Şirketin açıkladığı gelir rakamına yapay zeka ağ ürünleri de dahil. Büyük yapay zeka kümeleri büyüdükçe çipler arası bağlantı, sunucu içi iletişim ve veri merkezleri arası bağlantı darboğaz haline geliyor.

Broadcom bu pazarı özel tasarım XPU'lar ve yapay zeka ağ ürünleri olmak üzere iki eksende değerlendiriyor. Ağ ürünleri arasında Ethernet anahtar çipleri, sunucular arası yüksek hızlı bağlantılar ve optik bağlantı ürünleri yer alıyor. Yapay zeka kümeleri binlerce çipten on binlerce çipe büyüdükçe, işlem çipi kadar bağlantı yapısının verimliliği de önem kazanıyor.

Odaily, Broadcom'un yapay zeka çip gelirinde ağ iş kolunun payının bir önceki çeyrekte yaklaşık yüzde 40'a yakın olduğunu, CEO Hock Tan'ın uzun vadede bu oranın yaklaşık yüzde 30 seviyesine inebileceğini öngördüğünü aktardı. Ağdaki pay düşse bile toplam yapay zeka çip geliri büyüdükçe ilgili gelirin mutlak büyüklüğü korunabilir ya da artabilir.

Büyük müşterilerin stratejisi de tek yönlü ilerlemiyor. Google, Broadcom ile uzun süreli iş birliği içinde yeni nesil TPU ve yapay zeka rafı bileşenleri geliştiriyor; ancak aynı zamanda Marvell Technology(MRVL) ile özel çip iş birliğini de genişletiyor. Bu durum, büyük müşterilerin tek bir tedarikçiye bağımlı kalmak yerine birden fazla tedarik zinciri sürdürmek istediği şeklinde yorumlanıyor.

Meta de özel yapay zeka çipi ve ağ talebini büyüten bir diğer isim olarak öne çıkıyor. Broadcom daha önce Meta ile çok yıllı, çok nesilli bir stratejik ortaklık duyurmuş ve ilk taahhüt hacminin 1 gigavatı (GW) aştığını açıklamıştı. TokenPost, Meta ile yapılan anlaşmanın da özel çip talebini büyüten unsurlardan biri olduğunu daha önce aktarmıştı.

Bu değişim Türk okuyucular için de yabancı değil. TokenPost daha önce, pahalı GPU tedarik yarışının ötesinde mevcut kaynakların atıl kalma oranını ve enerji israfını azaltan operasyonel verimliliğin yapay zeka altyapısı piyasasında öne çıkan bir gündem maddesi haline geldiğini aktarmıştı. Broadcom'un çeyrek sonuçları, aynı eğilimin küresel yarı iletken tedarik zincirinde rakamlarla da görünür hale geldiğini gösteriyor.

Ancak özel tasarım çiplerin yaygınlaşması, GPU talebinin basitçe yerini aldığı anlamına gelmiyor. Broadcom'un açıkladığı verilerden ve ilgili duyurulardan görülen değişim, yapay zeka müşterilerinin iş yükünün niteliğine göre GPU, özel tasarım hızlandırıcı ve ağ ekipmanını bir arada kullanma yönünde ilerlediği. Bunun belirli şirketlerin ya da varlık fiyatlarının üzerindeki etkisi ayrıca değerlendirilmesi gereken bir konu.

Broadcom, 2027 mali yılında yapay zeka çip gelirinin yaklaşık 115 milyar dolara, 2028 mali yılında ise 230 milyar dolara kadar yükselebileceğini paylaştı. Bundan sonraki soru, Google, Meta ve OpenAI gibi büyük müşterilerin gigavat ölçeğindeki yatırımlarının fiili gelire ne ölçüde dönüşeceği.