Yüzde 71,8 peşin komisyonlu fon sınıfını seçti, açıklamalar güçlendiriliyor

Güney Kore Finansal Denetim Kurumu (Financial Supervisory Service, FSS), hedef getiriye ulaşıldığında yatırımı otomatik olarak güvenli varlıklara geçiren "hedef dönüşümlü fonlar"da satış komisyonu açıklamalarını güçlendiriyor, bankaların kredi kullandırmayı durdurmadan önce müşterileri bilgilendirmesini de zorunlu hale getiriyor. Fon yatırımcıları komisyon ve zarar riski konusunda daha ayrıntılı bilgilendirilecek, kredi kullanıcıları ise bankaların kredi durdurma veya limit düşürme kararlarını önceden öğrenebilecek.

FSS, 4'ünde (yerel saatle) Başkan Lee Chan-jin(이찬진) başkanlığında toplanan 4. Tüketici Risk Müdahale Kurulu'nda sektörlere göre tüketici risk faktörlerinin yönetim durumunu değerlendirdiğini 6'sında duyurdu. Kurul gündeminde △hedef dönüşümlü fonlar △hane halkı kredilerinde kullandırma durdurma △sigorta brifing satışları △hasar tespit sistemi △finans kuruluşu scraping alternatifleri konuları yer aldı.

Hedef dönüşümlü fonlar, belirli bir süre boyunca toplanan parayla önce hisse senedi gibi riskli varlıklara yatırım yapan, önceden belirlenen hedef getiriye ulaşıldığında ise tahvil gibi güvenli varlıklara otomatik geçerek vadeye kadar bu şekilde yönetilen ürünler. Hedef getiriye ulaşılmadan önce piyasa dalgalanmalarına bağlı zarar riski sürüyor.

FSS'ye göre, 2025'ten bu yılın ilk yarısına kadar halka arz edilen hedef dönüşümlü fonlara yatırım yapanların yüzde 71,8'i, satış komisyonunun peşin ödendiği 'A sınıfı'nı tercih etti. A sınıfında yatırımcı komisyonu önceden öderken yönetim ücreti oranı düşük kaldığı için yapı, uzun vadeli yatırıma daha uygun kabul ediliyor.

Sorun, hedef getiriye ulaşma süresinin kısalmış olması. Ortalama süre 2024'te 249 gün iken bu yılın ilk yarısında 57 güne indi. Uzun vadeli elde tutmayı öngören komisyon yapısının fiili yatırım süresiyle örtüşmeyebileceği eleştirisi bu tablodan kaynaklanıyor.

Kurul, bu yapıda tüketicilerin fiilen üstlendiği komisyonu yeterince kavrayamayabileceğini değerlendirdi. FSS, söz konusu fonların yapısını ve satış komisyonu yükünü fon izahnamesinin yatırım uyarı bölümünde daha ayrıntılı biçimde belirtecek, satış noktalarındaki sözlü açıklamaları da güçlendirecek.

Hedef dönüşümlü fonlar, son dönemde sermaye piyasasına ilginin artmasıyla birlikte kuruluşu ve satışı hızlanan ürün grupları arasında sayılıyor.

Kredi gibi finansal ürünlerde kullandırmanın durdurulması veya koşul değişikliğine ilişkin ön bilgilendirme de genişletiliyor. Bu adım, hane halkı kredisi toplam hacmi yönetimi sürecinde bazı bankaların önceden haber vermeden kredi kullandırmayı durdurması veya limit düşürmesi vakalarının artması üzerine geldi.

Ancak FSS, yapay talep artışı ve yığılma gibi yan etkileri göz önünde bulundurarak öncelikle bilgilendirme ihtiyacı yüksek ürünlerden başlamayı kararlaştırdı. Bilgilendirme süresi, yöntemi ve içeriği bankacılık sektörüyle görüşülerek belirlenecek.

Hane halkı kredisi toplam hacmi yönetimi, finans kuruluşlarının kredi artış oranını belirli bir aralıkta tutmasını amaçlayan bir yöntem. Bankaların limit ve ürün bazlı kullandırma kapasitesi farklılaşabildiğinden, borçlu açısından başvuru zamanına göre kredi kullanılabilirliği değişebiliyor.

Sigorta ürünlerinde brifing satışı da denetim kapsamına alındı. Kurul, açıklama yükümlülüğünün yerine getirilmemesi, özel çıkar vaadi, vekaleten poliçe başvurusu gibi yasa dışı satış biçimlerinin sürdüğünü belirtti. Temmuz'dan itibaren yürürlüğe giren kurumsal sigorta acentesi satış prosedürü sıkılaştırma önleminin sahada yeterince yerleşmediği değerlendirmesi de yapıldı.

FSS, satışında usulsüzlük tespit edilen şirketlerin iç kontrol mekanizmalarının güçlendirilmesini yönlendirecek, denetim bulgularını ve tüketici uyarılarını kamuoyuyla paylaşacak. Brifing ve fuar satışlarına yönelik ek gizli denetimler de yapılacak. FSS'nin düzenli denetimleri mali sağlamlık odaklı hale getirip mevzuata uyum denetimlerini ayrı bir denetim türüne dönüştürme girişimiyle birlikte, finans kuruluşlarının satış uygulamalarına yönelik ön denetim kapsamının genişlediği görülüyor.

Hasar tespit sistemi düzenlemeleri de sürüyor. FSS, hasar tespit sistemi düzenleme görev gücünü işleterek bağımsız hasar tespit sistemine ilişkin ayrıntılı işletim planları hazırlıyor ve hasar tespit raporlarının hazırlanma durumunu denetliyor.

Mahkemenin aile ilişki belgesi gibi kayıtlarda scraping'i yasaklamasına karşılık, finans kuruluşlarının geçici scraping muafiyeti başvurusunda bulunması sağlanacak. Kamu MyData gibi alternatif yöntemlere geçiş de desteklenecek.

Lee Chan-jin(이찬진) FSS Başkanı, "hisse senedi piyasasındaki oynaklık hafiflemiş olsa da hâlâ yüksek seviyede ve iç-dış belirsizlikler sürüyor" dedi ve "sektörlere göre başlıca risk faktörlerini dikkatle izleyip tüketici mağduriyeti endişesi doğduğunda derhal müdahale edilmesi gerekiyor" diye ekledi. Açıklama, denetimin önümüzdeki dönemde de proaktif sürdürüleceğine işaret ediyor. Lee ayrıca "faiz artışlarıyla ilgili olarak kırılgan borçlulara yönelik makul olmayan finansal ürün işlem uygulamalarının oluşup oluşmadığının da yakından incelenmesi gerekiyor" diye konuştu.