146 milyon dolarlık long pozisyon: 'Machi' cüzdanının kaldıracı 15,95 kat

'Machi Koca Birader' (Machi Big Brother) olarak bilinen büyük bir cüzdanın, Bitcoin(BTC) ve Ethereum(ETH) üzerinde toplam 146 milyon dolarlık long pozisyon taşıdığı ortaya çıktı.

Blockbeats, TradingBeats izlemesine dayanarak 6'sında (yerel saatle) söz konusu adresin BTC ve ETH long pozisyonlarındaki toplam gerçekleşmemiş kârın yaklaşık 2,56 milyon dolar olduğunu bildirdi. Hesabın net varlığı yaklaşık 9 milyon 139 bin dolar, toplam kaldıraç oranı ise yaklaşık 15,95 kat olarak hesaplandı.

Pozisyonun ağırlık merkezinde ETH bulunuyor. Adres, 39.325 ETH'yi 25 kat çapraz marjinli long pozisyon olarak tutuyor. Pozisyonun değeri yaklaşık 98,39 milyon dolar, ortalama giriş fiyatı ise 2.444,83 dolar.

Bu ETH pozisyonundaki gerçekleşmemiş kâr yaklaşık 2,25 milyon dolar olarak açıklandı. Tasfiye fiyatı 2.331,21 dolar.

BTC pozisyonu ise 593 BTC büyüklüğünde. 40 kat çapraz marjinli long pozisyon olan bu pozisyonun değeri yaklaşık 47,39 milyon dolar. Ortalama giriş fiyatı 79.384,2 dolar, gerçekleşmemiş kâr yaklaşık 310 bin dolar, tasfiye fiyatı ise 68.731,5 dolar.

Long pozisyon, dayanak varlığın fiyatı yükseldiğinde kâr sağlayan bir türev işlem türüdür. Çapraz marjin ise hesaptaki teminatın birden fazla pozisyon için ortak teminat olarak kullanılması anlamına gelir. Bu yöntem teminat verimliliğini artırabilir, ancak fiyat ters yönde hareket ettiğinde hesabın genelindeki risk de birlikte büyüyebilir.

Söz konusu hesap, 9 milyon 139 bin dolarlık net varlık üzerinden 146 milyon dolarlık bir pozisyon yönetiyor. Pozisyon değeri net varlığı büyük ölçüde aştığı için tasfiye fiyatı ile piyasa fiyatı arasındaki mesafe en önemli risk göstergesi haline geliyor.

Aynı adresin pozisyon büyüklüğü son dönemde de değişti. Blockbeats, 23 Ağustos'ta (yerel saatle) TradingBeats izlemesine atıfla bu adresin long pozisyonunun 160 milyon dolara kadar yükseldiğini, o dönemde toplam gerçekleşmemiş kâr/zararın yaklaşık 287.600 dolar zarar olduğunu aktarmıştı. O tarihteki pozisyonda BTC, ETH ve Hyperliquid(HYPE) yer alıyordu.

Bu son veride yalnızca BTC ve ETH pozisyonları öne çıkıyor. Toplam büyüklük 23 Ağustos'taki veriye göre azalmış olsa da kâr/zarar tablosu gerçekleşmemiş kâra döndü.

Açık izlemede ortaya çıkan büyük cüzdanların türev pozisyonları piyasa yönünü doğrudan açıklamıyor. Ancak Hyperliquid'teki büyük bir cüzdanın türev pozisyonu örneğinde olduğu gibi, cüzdan adresi, pozisyon yönü, kaldıraç ve giriş fiyatının açıklandığı durumlarda belirli bir hesabın kâr/zarar yapısı piyasa katılımcılarına görünür hale geliyor.

Gerçekleşmemiş kâr, pozisyon kapatılmadan önce kesinleşmiş bir kazanç değildir. Fiyat hareketleri ve teminat değişimlerine bağlı olarak pozisyon büyüklüğü, tasfiye fiyatı ve kâr/zarar değişebilir.