Goldman Sachs'ın işaret ettiği 5 hissede düşüş sonrası tablo netleşti

Goldman Sachs, son dönemki fiyat düşüşünün ardından yeniden mercek altına alınması gereken hisseler arasında Alibaba(BABA), Ulta Beauty(ULTA), Burlington Stores(BURL), Viking Holdings(VIK) ve AECOM(ACM) olmak üzere beş şirketi öne çıkardı. Farklı sektörlerde faaliyet gösteren bu şirketleri birleştiren ortak nokta, hepsinin gelir, rezervasyon, sipariş bakiyesi ve yönlendirme (guidance) gibi somut ve doğrulanabilir iş göstergeleri paylaşmış olması.

Finbold'un haberine göre Goldman Sachs, son dönemdeki piyasa zayıflığının ardından bu beş hisseyi gündeme getirdi. Listenin, düşük fiyattan alım çağrısından çok, düzeltme sonrasında finansal performans ve yönlendirmelerin ne ölçüde sağlam kaldığını test etme amacı taşıdığı değerlendiriliyor.

Alibaba, 2026 mali yılı Haziran çeyreğine ilişkin açıklamasında AI Cloud and Compute Services biriminin gelirinin 48 milyar 437 milyon yuan (7 milyar 139 milyon dolar) olduğunu ve bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 45 arttığını duyurdu. Şirketin yapay zeka ürünlerinden elde ettiği gelir, 12. çeyreğinde de üç haneli büyüme oranını korudu.

Alibaba CEO'su Eddie Wu(Eddie Wu), aynı açıklamada "uçtan uca yapay zeka yeteneklerimizin ticarileşmesi giderek iyileşiyor" dedi. Bu ifade, şirketin yapay zeka yatırımlarının artık somut gelire dönüştüğüne işaret ediyor. Şirket ayrıca AI Cloud birimini e-ticaret operasyonuyla yeniden birleştiren bir yapısal değişikliğe de gitti.

Buna karşın Alibaba'ya yönelik piyasa algısı tek yönlü değil. Yatırımcı topluluklarında yapay zeka büyümesine dair iyimser beklentilerin yanı sıra Michael Burry(Michael Burry)'nin şüpheci yaklaşımı ve şirkete yönelik bir pay sahibi davası bildirimi de gündemde yer aldı.

Ulta Beauty, 27 Ağustos'ta açıkladığı ikinci çeyrek sonuçlarında net satışlarının yüzde 8,9 artışla 3 milyar 35,7 milyon dolara ulaştığını bildirdi. Faaliyet karı yüzde 10,1 artışla 379,6 milyon dolara, seyreltilmiş hisse başına kar ise yüzde 13,3 artışla 6,55 dolara yükseldi.

Şirket, 2026 mali yılı yönlendirmesini yukarı yönlü güncelledi ve pay geri alım planını 1,5 milyar dolardan 1,8 milyar dolara çıkardı. Ancak Stocktwits platformunda Ulta'ya yönelik yatırımcı duyarlılığı 'Bearish' (olumsuz) olarak görüldü; bu da güçlü sonuçların yatırımcı algısıyla aynı yönde hareket etmediğini gösteriyor.

Burlington Stores'ta ikinci çeyrek toplam geliri yüzde 11 artarken, düzeltilmiş hisse başına kar yüzde 38 artışla 2,37 dolara ulaştı. Şirket, 2026 mali yılında toplam gelirde yüzde 10-11 aralığında büyüme öngördüğünü ve yaklaşık 115 net yeni mağaza açmayı planladığını açıkladı.

Stocktwits'te Burlington için duyarlılık 'Bullish' (olumlu) olarak kaydedildi. Fiyat düzeltmesine rağmen hem satışların hem düzeltilmiş karın birlikte artmış olması, bu olumlu algının arka planı olarak okunuyor.

Viking Holdings'in ikinci çeyrek geliri yüzde 16,5 artışla 2 milyar 190,5 milyon dolara, düzeltilmiş FAVÖK'ü ise yüzde 18,2 artışla 748,4 milyon dolara yükseldi.

Şirket, 9 Ağustos itibarıyla 2026 sezonu için 'Capacity Passenger Cruise Days' kapasitesinin yüzde 96'sını, 2027 sezonu içinse yüzde 53'ünü şimdiden sattığını duyurdu. Bu gösterge, kruvaziyer şirketlerinin satışa sunabileceği toplam yolcu-sefer günü sayısını, dolayısıyla talebin seyrini ölçüyor.

Viking'e ilişkin topluluk duyarlılığı ise 'Neutral' (nötr) düzeyinde kaldı. Yüksek rezervasyon oranları talebin sürdüğüne işaret etse de, kruvaziyer işinin seyahat talebindeki ve dış koşullardaki değişimlere duyarlı bir sektör olduğu yönündeki temkinli tutum da korunuyor.

AECOM'da ikinci çeyrek geliri yüzde 1 artarken, toplam sipariş bakiyesi yüzde 8 artışla 26 milyar 204 milyon dolara ulaştı. Şirket 2026 mali yılı kar yönlendirmesini bir kez daha yukarı çekti ve kendi yapay zeka yatırımlarını artıracağını belirtti.

Tablonun diğer yüzünde ise farklı bir gelişme var. AECOM, 10 Ağustos'ta açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında, gecikmeli bir Construction Management projesiyle bağlantılı 337 milyon dolarlık vergi öncesi zararı finansallarına yansıttı. Sipariş bakiyesi ve yapay zeka yatırımı olumlu göstergeler olarak öne çıkarken, tekil proje kaynaklı zarar da performansı etkileyen bir unsur olarak kaydedildi.

Goldman Sachs'ın listelediği bu beş hissenin doğrulanabilir göstergeleri birbirinden farklı: Alibaba'da yapay zeka bulut geliri, Ulta ve Burlington'da tüketici perakende performansı, Viking'de kruvaziyer rezervasyonları, AECOM'da altyapı sipariş bakiyesi öne çıkıyor. Son dönemki zayıflığın şirketlerin temel iş göstergelerinde kalıcı bir bozulmaya yol açıp açmadığı, her şirketin bir sonraki bilanço açıklaması ve yönlendirme güncellemesiyle birlikte netleşecek.