SK Networks(001740) hedef fiyatı %19,5 arttı, Upstage payı %11,7'de

Samsung Menkul Değerler (Samsung Securities), SK Networks(001740) için hedef fiyatını 6.400 won'dan 7.650 won'a çıkararak yüzde 19,5 artırdı. Yatırım tavsiyesini de 'al' olarak korudu.

Samsung Menkul Değerler analisti Baek Jae-seung(Baek Jae-seung), 7'sinde yayımladığı raporda "Upstage, Kore'nin 'bağımsız yapay zeka temel modeli' ikinci kapsamlı değerlendirmesini geçerek son 3 şirket arasına girdi" dedi ve "geçtiğimiz mayıs ayında gerçekleştirilen Upstage Seri C yatırımında belirlenen şirket değerlemesini yansıtarak hedef fiyatı yüzde 19,5 yükseltiyoruz" diye ekledi. SK Networks, opsiyon hakkını kullanarak ve Seri C yatırımına katılarak Upstage'te yüzde 11,7 pay sahibi durumda.

Upstage daha önce, ulusal yapay zeka temel modeli değerlendirmesinin ikinci turunda uzman ve kullanıcı puanlaması farkıyla son 3 şirket arasına seçilmişti. Bu hedef fiyat artışı, söz konusu değerlendirmenin geçilmesi ve pay alımı sırasında yapılan şirket değerlemesine dayandırılıyor.

Upstage'teki pay değeri, SK Networks'ün finansal sonuçlarına da yansımaya başladı. Bu yılın birinci ve ikinci çeyreğinde faaliyet karı piyasa beklentisiyle (konsensüs) uyumlu gerçekleşti; ancak faaliyet dışı gelir-giderde yatırım varlığı değerleme kazancının birinci çeyrekte 22,5 milyar won, ikinci çeyrekte 33,9 milyar won olarak kaydedilmesiyle net kar konsensüsü büyük ölçüde aştı. İkinci çeyrekte faaliyet karı konsensüsün yüzde 6 üzerinde gerçekleşirken, net kar yüzde 155 üzerinde kaldı. İkinci çeyrekteki değerleme kazancının büyük bölümünün Upstage payından kaynaklandığı görülüyor.

Ana faaliyetlerde tablo karışıktı. Yabancı turist sayısındaki artışla otel işi güçlü kar üretmeye devam etti. Buna karşın bilgi ve iletişim işi cep telefonu satışlarındaki düşüşle, beyaz eşya kiralama iştiraki SK Magic (SK Intellics) ise kiralama sektöründeki rekabetin artmasıyla kar kaybı yaşadı.

Baek, "Upstage'teki pay değerinin bir süre daha SK Networks'ün şirket değerini etkilemeye devam etmesi beklenirken, ana faaliyetlerde özellikle SK Magic'in kar toparlanmasının somutlaşıp somutlaşmayacağı izlenmeli" dedi. Bu açıklama, şirketin görünümünde hem yatırım kazancının hem de operasyonel iyileşmenin birlikte izlenmesi gerektiğine işaret ediyor. Yılın ikinci yarısında öne çıkan başlıklar arasında yeni ürün lansmanlarıyla bilgi-iletişim işindeki iyileşme ve beyaz eşya kiralama sektöründeki rekabetin hafiflemesi bulunuyor.

Hissedar getirisi tarafında da bir sinyal geldi. SK Networks, bu yılki ara dönem temettüsünü hisse başına önceki yıla göre 20 won artırarak 70 won olarak açıkladı. Bu adım, yatırım karının bir kısmını hissedarlara yansıtma isteğinin göstergesi olarak yorumlanıyor.

Upstage, EY Hanyoung ile egemen yapay zeka (sovereign AI) benimsenmesine destek için iş birliği anlaşması imzalamak gibi adımlarla iş ortaklığı alanını genişletiyor. SK Networks hisseleri, 7'sinde saat 15.30 itibarıyla bir önceki işlem gününe göre yüzde 1,56 (100 won) yükselişle 6.500 won'dan işlem gördü.