349 milyar dolar robotik ve Physical AI’ye aktı: AI yatırımları donanıma yöneldi

Robotik ve Physical AI alanlarına 2026’nin ilk yarısında 34,9 milyar dolar (yaklaşık 47 trilyon 464 milyar won) giriş yaptı. Yapay zekâ (AI) yatırımları, yazılım ağırlıklı yapıdan çip, veri merkezi ve robotlar gibi fiziksel altyapıya doğru genişliyor.

PitchBook, robotik ve Physical AI girişimlerinin 2026’nın ilk çeyreğinde 492 işlemle 16,3 milyar dolar (yaklaşık 22 trilyon 168 milyar won) topladığını açıkladı. İkinci çeyrekte ise 450 işlemle 18,6 milyar dolar (yaklaşık 25 trilyon 296 milyar won) yatırım geldi. Bu iki rakam, PitchBook’un robotik ve Physical AI sınıflandırmasına göre hazırlanan çeyreklik verilere dayanıyor. PitchBook’un ilgili raporu, birinci ve ikinci çeyrekteki yatırım akışlarını ayrı ayrı sunuyor.

Yıllık yatırım hacmi de büyüdü. PitchBook verilerine göre robotik ve Physical AI yatırımları 2019’da yaklaşık 4 milyar dolardan (yaklaşık 5 trilyon 440 milyar won) 2025’te 26 milyar dolara (yaklaşık 35 trilyon 360 milyar won) yükseldi. 2026’nın ilk yarısına ilişkin rakamlar, büyük işlemlerin dahil edilip edilmemesine ve ayrıntılı sınıflandırma ölçütlerine bağlı olarak diğer kurumların verilerinden farklılaşabilir.

Silicon Valley Bank (SVB), ‘Physical AI and the Future of Robotics 2026’ raporunda mevcut yatırım hızının korunması halinde 2026’da donanım şirketlerine yönelik toplam girişim sermayesi yatırımının 120 milyar dolara (yaklaşık 163,2 trilyon won) ulaşabileceğini öngördü. Raporda kullanılan kur doğrulanamadığı için bu tahmin için ayrıca won bazında bir dönüşüm sunulmadı. SVB raporunda donanım yatırımlarındaki artışı ve Physical AI eğilimini analiz etti.

SVB, OpenAI ve Anthropic’e yapılan istisnai büyüklükteki yatırımlar hariç tutulduğunda, donanım şirketlerinin bu yıl ABD’deki toplam girişim sermayesi yatırımının yaklaşık üçte birini oluşturduğunu açıkladı. İşlemlerinin en az yüzde 10’unu ABD’li donanım şirketlerine ayıran yatırımcıların oranı 2022’den bu yana iki kattan fazla arttı.

Yüksek performanslı AI modellerinin eğitimi ve çıkarımı için çipler ile veri merkezi ekipmanları gerekiyor. Robotlar ve otonom sürüş sistemlerinin gerçek dünyada çalışabilmesi için de sensörler, özel amaçlı yarı iletkenler ve mekanik sistemler gerekiyor. Physical AI, AI’nin sensörler ve makineler aracılığıyla fiziksel çevreyi algılayıp eyleme dönüştürmesini ifade ediyor.

Tedarik zinciri riskleri de yatırım yönünü değiştiren unsurlar arasında gösterildi. SVB, pandemi dönemindeki çip kıtlığının teknoloji sektörünün belirli yurt dışı üretim tesislerine bağımlılığını ortaya koyduğunu analiz etti. Bunun sonucunda yalnızca AI yazılımı değil, çip, bellek, ağ ve depolama gibi temel altyapılar da yatırım odağına girdi.

Yatırım şirketlerinin fon yapılarında da bu değişim görülüyor. Andreessen Horowitz, 28 Ağustos’ta ‘Machine Age Fund’ için 1,1 milyar dolar (yaklaşık 1 trilyon 496 milyar won) topladığını açıkladı. Andreessen Horowitz, fonun yatırım odağına AI’nin çalışması için gereken fiziksel sistemleri koydu.

Fon; çip ve bellekten ağ ve depolama sistemlerine, veri merkezlerinden robotlara ve ev tipi AI cihazlarına kadar çeşitli alanlara yatırım yapacak. Bu yapı, AI’nin ekran içindeki yazılımların ötesine geçerek gerçek dünyadaki makine ve altyapılara genişlediği yönündeki yatırım şirketi değerlendirmesini yansıtıyor.

Robot performansını doğrulayan altyapı da yatırım çekti. Robocurve, 14 Eylül’de gerçek robotlar üzerinde AI modeli performansını değerlendiren açık kaynaklı araçlar ve bağımsız bir benchmark geliştirmek için 10 milyon dolarlık (yaklaşık 13,6 milyar won) tohum yatırımı aldığını açıkladı. Robocurve, açık kaynaklı araç ve benchmark geliştirme planını duyurdu.

Yatırım artışı, sektörün yaygınlaşmasını garanti etmiyor. SVB, donanım girişimlerinin yazılım şirketlerine kıyasla daha uzun geliştirme sürelerine ve daha yüksek başarısızlık riskine sahip olduğunu, yüksek başlangıç maliyetleri ile uzun geri dönüş sürelerinin robotların benimsenmesinin önündeki engeller arasında kaldığını analiz etti.

Boston Consulting Group (BCG) de Physical AI teknolojisinin ilerleme hızının eşit olmadığını belirterek etkileyici gösterimlerle gerçek sahada kullanılabilir performansın birbirinden ayrılması gerektiğini açıkladı. BCG, Physical AI’nin teknolojik olgunluğunu ve gerçek dünyada kullanılabilirliğini analiz etti.

Yurt içindeki AI fiziksel altyapı yatırımlarının genişleyip genişlemediğinin, veri merkezleri, elektrik ve robotik donanım alanlarına ilişkin yeni verilerle ayrıca doğrulanması gerekiyor. TokenPost’un daha önce yayımladığı AI yayılımının darboğazları olarak elektrik, veri merkezleri ve robotik konusunu ele alan haberde olduğu gibi, AI yatırımları artık yalnızca model geliştirmeyi değil, bu modelleri çalıştıran ekipman ve saha sistemlerini de kapsıyor.

Ancak gerçek sektörel yayılımın üretim artışı, sahada kullanım ve tekrarlanan gelirlerle doğrulanması gerekiyor.

Mevcut yatırım akışı, sermayenin yarı iletken, veri merkezi ve robotları bir araya getiren fiziksel AI altyapısına yoğunlaştığını gösteriyor. Bununla birlikte, geliştirme süresi ve maliyet yükü yüksek olan donanımın özellikleri nedeniyle yalnızca yatırım girişine bakılarak ticarileşmenin kesinleştiği söylenemez.