76.440 dolarlık Bitcoin bölgesinde balina ve opsiyon fiyatları kesişti

Bitcoin(BTC), 76.440 dolar civarında büyük balina pozisyonları ile opsiyon vade fiyatlarının kesiştiği bölgeye girdi.

TradingBeats, 17'sinde ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artışının ardından 1 milyon dolar ölçeğindeki Bitcoin balina adresleriyle opsiyon ve likidasyon verilerini analiz ettiğini, 76.000-77.750 dolar aralığında önemli risk seviyelerinin yoğunlaştığını açıkladı. Fed, 16'sında politika faizi hedef aralığını 0,25 puan artırarak yıllık %3,75-%4,00 seviyesine yükseltti. (Federal Reserve)

Faiz kararının ardından daha önce neredeyse hiç pozisyonu bulunmayan 20 adres, 1 milyon dolar ölçeğinde yeni pozisyon açtı. Bunların 12'si long, 8'i short pozisyondu.

Mevcut fiyat baz alındığında yeni long pozisyonların büyüklüğü yaklaşık 30,75 milyon dolar, yeni short pozisyonların büyüklüğü ise yaklaşık 25,64 milyon dolar olarak hesaplandı. Yeni pozisyonların toplamında long tarafı sınırlı üstünlük sağlasa da aradaki fark büyük değildi.

Önceki büyük pozisyonlar da benzer maliyet bölgelerinde yoğunlaşmıştı. 1 milyon dolar ölçeğindeki Bitcoin balinalarının ortak kâr-zarar dönüş bölgesi 76.000-77.750 dolar aralığında görüldü. Bitcoin'in mevcut fiyatının bu aralıkta bulunması, pozisyonların kâr veya zarar durumunun değişebileceği bölgeyle işlem fiyatının kesiştiğini gösterdi.

Opsiyon piyasasında da benzer bir fiyat aralığı tespit edildi. Aynı gün vadeli Bitcoin opsiyonlarının maksimum acı fiyatı yaklaşık 76.500 dolar olurken, bu seviye o sıradaki spot fiyattan %0,1'den daha az uzaktaydı. Söz konusu opsiyonların o sırada iki saat içinde uzlaşması bekleniyordu.

Maksimum acı fiyatı, opsiyon vadesinde opsiyon alıcılarının en yüksek zararı yaşayacağı fiyatı ifade eder. Ancak bu gösterge tek başına fiyatın söz konusu seviyeye hareket edeceği anlamına gelmez; vade anındaki pozisyonlar, likidite ve hedge işlemleri de etkili olur.

Likidasyon dağılımında da mevcut fiyatın hem üstünde hem altında büyük ölçekli zorunlu likidasyon ihtimali bulunan bölgeler oluştu. Bir tarafta 10 milyon dolar ölçeğindeki balina pozisyonları likidasyon fiyatlarına yaklaşırken, karşı taraftaki büyük risk bölgesine ulaşılması için daha geniş bir fiyat hareketi gerektiği analiz edildi.

Bu veriler, yeni balina pozisyonlarının güçlü biçimde tek yöne yığıldığını değil; balinaların giriş fiyatları, opsiyon vade fiyatı ve likidasyon risk seviyelerinin dar bir aralıkta toplandığını gösteriyor. Bitcoin fiyatının yönü ve piyasa üzerindeki etkisi, opsiyon uzlaşması ile pozisyon değişikliklerinin ardından daha net görülecek.