32 banka için Fed stres testi: SCB 2027’ye kadar korunacak

ABD Merkez Bankası (Fed), 2026 yılı büyük banka stres testi senaryosunu kesinleştirdi ancak test modeli ve sermaye gerekliliklerindeki değişiklikleri henüz nihai hale getirmedi. Stres sermaye tamponu (SCB) 2027’ye kadar mevcut seviyesinde tutulacak.

Fed, senaryoyu 4 Şubat 2026’da kesinleştirirken SCB’nin korunmasına ilişkin planı da açıkladı. Yeni sermaye gereklilikleri, kamuoyu görüşleri doğrultusunda hazırlanacak modelin ardından hesaplanacak.

2026 testine 32 büyük banka katılacak. Bankaların, varsayımsal senaryoda yaklaşık 708 milyar dolarlık (yaklaşık 977 trilyon won) zararı karşılayarak hanehalkı ve şirketlere kredi vermeyi sürdürebilecek sermayeye sahip olduğu değerlendirildi.

Fed raporuna göre, toplu ortak özkaynak birinci kuşak sermaye oranı (CET1) mevcut yüzde 12,8’den stres koşullarında en düşük yüzde 11,2’ye gerileyecek, ardından projeksiyon döneminin sonunda yüzde 12,7’ye toparlanacak. Tüm bankaların stres sonrası CET1 oranı, düzenleyici asgari seviyenin üzerinde kaldı.

Stres testi, varsayımsal bir ekonomik durgunlukta bankaların zararlarını, gelirlerini ve sermaye seviyelerini hesaplayan bir sistemdir. Fed, sonuçları büyük bankaların sermaye gerekliliklerine yansıtıyor. SCB ise düzenleyici asgari sermaye oranına ek olarak talep edilen sermaye tamponunu ifade ediyor.

2026 senaryosu, işsizlik oranının yaklaşık 5,5 puan artarak yüzde 10’a ulaşmasını, konut fiyatlarının yaklaşık yüzde 30 ve ticari gayrimenkul fiyatlarının yüzde 39 düşmesini varsayıyor. Fed, bu senaryonun ekonomik tahmin değil, bankaların dayanıklılığını ölçmek için oluşturulmuş varsayımsal koşullar olduğunu açıkladı.

Değişiklik çalışması, stres kaynaklı zarar ve gelirlerin hesaplandığı modelin, senaryo tasarım yönteminin ve gelecekteki test açıklamalarının kamuoyuna sunulması ile önceden görüş alınmasına odaklandı. Fed, mevcut yöntemin sermaye gerekliliklerini yıllara göre aşırı dalgalandırabileceğini belirtti.

Fed, model ve senaryo tasarımına ilişkin kamuoyu görüşlerini Ekim 2025’te almaya başladı. Değişiklik önerisi, modelin şeffaflığını ve doğrulanabilirliğini artırmayı amaçlıyor.

Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle W. Bowman, “Modeller ve sermaye gereklilikleri kamuya açık bir incelemeden geçmeli” dedi. Bowman’ın açıklaması, model ve sermaye gerekliliklerinin hesaplanma sürecinin dışarıdan incelenmesi gerektiğine işaret ediyor.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michael S. Barr, SCB’nin dondurulmasına karşı çıktı. Barr, SCB’nin korunmasının eski sermaye gerekliliklerinin uygulanmaya devam edilmesi anlamına geldiğini ve 2026 senaryosunun stres düzeyinin de düşürüldüğünü savundu.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa D. Cook, kamuoyu görüşlerini incelemek için zaman kazanılması amacıyla SCB’nin korunması ve 2026 senaryosunun onaylanması gerektiğini açıkladı. Cook, değişiklik süreci devam ederken mevcut sermaye tamponunun korunması gerektiğini belirtti.

SCB’nin korunması, büyük bankaların sermaye gerekliliklerinin 2027’ye kadar korunacağına ilişkin önceki haberle aynı doğrultuda. Ancak bu gelişmede sermaye gerekliliklerindeki değişikliklerin ayrıntıları henüz belirlenmedi.

Banka sermaye gereklilikleri, stres koşullarında oluşabilecek zararların karşılanıp karşılanamayacağını değerlendirmek için kullanılıyor. Test sonuçları gerçek sermaye gerekliliklerine yansıtıldığı için model varsayımları ve hesaplama yöntemi, bankaların sermaye planları ile temettü ve hisse geri alım politikalarını da etkileyebilir.

Fed, model, senaryo ve açıklama prosedürlerine ilişkin kamuoyu görüşlerini inceledikten sonra yeni kurallar hazırlamaya başlayacak. Ardından yeni model temel alınarak sermaye gerekliliklerindeki değişimin kapsamı hesaplanacak.

Şu aşamada kesinleşen unsurlar, 2026 test senaryosu ile mevcut SCB’nin korunması. Model ve prosedür değişiklikleri ile bunlara bağlı yeni sermaye gereklilikleri, kamuoyu görüşlerinin incelenmesi ve sonraki kural oluşturma sürecinin ardından kesinleşecek.