S&P 500 hisselerinin %38,5’i 50 ve 200 günlük ortalamaların altında

S&P 500 endeks seviyesi korunurken yükselişe katılan hisselerin kapsamı daraldı. Hem 50 günlük hem de 200 günlük hareketli ortalamanın altında kalan hisselerin sayısı, her iki ortalamanın da üzerinde işlem gören hisseleri aştı.

Grant Hawkridge (Grant Hawkridge), All Star Charts Chief Aussie Operator, 15 Eylül tarihli verilerde “S&P 500 hisselerinin %38,5’i hem 50 günlük hem de 200 günlük hareketli ortalamanın altında kalırken, her iki ortalamanın da üzerinde olanların oranı %32,3” dedi.

Bu durum, zayıf trenddeki hisselerin güçlü trenddeki hisselerden daha fazla olduğuna işaret ediyor. Veriler, endeks yükselişinin tüm hisselere yayılmak yerine sınırlı sayıda hisseye yoğunlaşmış olabileceğini gösteriyor.

Piyasa genişliği, endeks hareketine katılan hisselerin oranını ifade eder. Endeksin hesaplanma yöntemine bağlı olarak aynı hisselerden oluşan bir yapı içinde bile piyasanın iç dinamikleri farklı görünebilir.

S&P 500, halka açık piyasa değeri ağırlıklı olarak hesaplanır. Piyasa değeri yüksek hisselerin hareketleri endeksi daha fazla etkilediği için az sayıda büyük şirketin hissesi yükselirken çok sayıda hissenin gerilemesi halinde de endeks görece güçlü kalabilir.

Vica Partners, 28 Ağustos itibarıyla S&P 500 hisselerinin %42,34’ünün 20 günlük hareketli ortalamanın, %52,88’inin ise 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde olduğunu açıkladı. 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde bulunan hisselerin oranı %68,78 oldu.

Kısa ve orta vadeli hareketli ortalamaların üzerinde bulunan hisselerin oranı, uzun vadeli ortalamanın üzerinde bulunanların oranından daha düşüktü. Bu, kısa vadeli görünüm zayıflarken uzun vadeli trendini koruyan hisselerin görece daha fazla olduğu anlamına geliyor.

%31,4 ve %43,2 oranları S&P 500’e özgü değil. TheTrading.tools, 18 Eylül kapanışı itibarıyla yaklaşık 4.750 ABD adi hissesinin %31,4’ünün 50 günlük, %43,2’sinin ise 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde olduğunu belirtti.

Bu iki verinin inceleme kapsamı ve hesaplama yöntemi S&P 500’den farklı. Bu nedenle söz konusu oranları S&P 500 hisselerinin hareketli ortalama üzerindeki oranlarıyla doğrudan karşılaştırarak piyasa genişliği açısından üstünlük değerlendirmesi yapmak zor.

Endeks ile piyasanın iç hareketleri arasındaki ayrışma, 18 Eylül işlemlerinde de görüldü. AP, S&P 500’ün %0,2 yükselmesine karşın çok sayıda hissenin gerilediğini ve ABD 10 yıllık tahvil getirisinin %5’in üzerine çıkarak hisse piyasası üzerinde baskı oluşturduğunu bildirdi.

Piyasa tepkileri farklılaştı. Reddit’teki teknik analiz topluluğunda, endeks son zirvelere yakın seyrini korurken piyasa genişliğinin zayıflaması ayı sinyali olarak değerlendirildi.

Buna karşılık Vica Partners, 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalan hisselerin oranı ile yeni zirve ve yeni dip yapısının uzun vadeli trendin bozulduğunu doğrulayacak seviyede olmadığını değerlendirdi. Kurum, kısa vadeli göstergelerdeki zayıflığın tek başına uzun vadeli görünümün de aynı yönde ilerlediği anlamına gelmediğini belirtti.

Hareketli ortalama, belirli bir dönemdeki hisse fiyatlarının ortalamasını ifade eder. 50 günlük hareketli ortalama kısa ve orta vadeli görünümü, 200 günlük hareketli ortalama ise görece uzun vadeli trendi izlemek için kullanılan bir referans göstergedir.

S&P 500’ü takip eden ETF’lere yatırım yapan yatırımcıların yalnızca endeks hareketlerini değil, hisselerin yükselişe katılım oranını da izlemesi gerekiyor. Piyasa değeri en yüksek hisselerin yükselişiyle endeksin korunduğu dönemlerde endeks ile tek tek hisselerin yatırımcı üzerindeki etkisi farklılaşabilir.

Mevcut verilerle S&P 500’de düzeltme veya düşüş yaşanacağını kesin olarak söylemek mümkün değil. Önümüzdeki dönemde 200 günlük hareketli ortalamanın altında kalan hisselerin artıp artmadığı ve 50 ile 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde bulunan hisselerin oranlarının aynı ölçütlerle toparlanıp toparlanmadığı izlenecek.