ASML: 2027 ve 2028’de ekipman talebi mevcut arz planını aşabilir

ASML, mevcut yarı iletken üretim ekipmanı tedarik planının 2027 ve 2028’de müşteri talebini karşılamasının zor olacağını öngördü. Yapay zekâ (AI) yatırımları ekipman talebini artırırken şirket üretim kapasitesini daha fazla büyütmenin yollarını değerlendiriyor.

ASML, 14’ünde açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında müşterilerin AI yatırımlarının büyüklüğü ve süresini dikkate alarak kısa ve orta vadeli ekipman talebi tahminlerini yükselttiğini belirtti. ASML CEO’su Christophe Fouquet, müşteri talebinin daha öngörülebilir hâle geldiğini ve sipariş akışının bu yıl her çeyrekte iyileştiğini söyledi. Fouquet, 2027 ve 2028 için planlanan arzın talebin gerisinde kalmasını beklediklerini ifade etti.

Bu öngörü yarı iletken ürünleri değil, litografi makineleri gibi yarı iletken üretim ekipmanlarını kapsıyor. Ekipman arzının planlanandan düşük kalması üretim kapasitesinin artırılmasını etkileyebilir. Ancak ASML’nin açıklaması, AI çiplerinin üretim miktarı veya veri merkezi inşaatlarının takvimi hakkında kesin bir sonuca varmak için yeterli değil.

Üretim kapasitesi planlarında kesinleşen artışlarla değerlendirme aşamasındaki seçenekleri ayırmak gerekiyor. ASML daha önce, düşük sayısal açıklıklı (low-NA) EUV ve DUV immersion makinelerinin üretim kapasitesini 2027’de 2026’ya kıyasla %30 artırmayı planladığını açıklamıştı. 2028’de ek %30 artış ise değerlendirme aşamasındaydı. Şirket bu son açıklamasında, mevcut planın ötesinde daha büyük bir kapasite artışının yollarını araştırdığını bildirdi.

Bazı müşteriler 2029 ve 2030’da teslim edilecek ekipman siparişleriyle ilgilendi. ASML bunları kesinleşmiş sipariş veya sipariş bakiyesi olarak açıklamadı. Üretim artışının fiilî tedarike dönüşmesi için parça ve hammaddelerin zamanında temin edilmesi ve tedarik zincirinin bu artışı desteklemesi gerekiyor.

ASML, müşteri talebindeki değişimleri, üretim kapasitesinin ayarlanmasını ve siparişlerin gelire dönüşmesi ya da iptal edilmesi ihtimalini riskler arasında saydı. Uzun vadeli sipariş ilgisinin gerçek sözleşmelere dönüşüp dönüşmeyeceği ve ek kapasite artışının kesinleşip kesinleşmeyeceği takip edilecek.

ASML’nin bu çeyrekte net satışları 11 milyar 662 milyon euro, net kârı 4 milyar 960 milyon euro oldu. Brüt kâr marjı %57,5 olarak gerçekleşti. Şirket, 2026 yılı net satışlarının 44 ila 45 milyar euro, brüt kâr marjının ise yaklaşık %56 olmasını bekliyor.

TokenPost daha önce ASML müşterilerinin ekipman taahhütlerini ve ileri üretim süreçlerine geçişi ele almıştı. Bu açıklamada ise 2027 ve 2028’de ekipman talebinin mevcut arz planını aşabileceği öngörüsü paylaşıldı.