Haberler 
Coin Bilgisi 
Hakkımızda 
Bernstein, veri merkezi inşaatları ve ekipman tedariki gecikirse yapay zekâ ağ ekipmanlarına yönelik talebin gelire dönüşmesinin zorlaşabileceğini belirtti. Şirketlerin sipariş payı ve kâr marjlarının sonuçları ve değerlemeleri belirleyebileceğini değerlendirdi.
TechFlow, 15 Ekim tarihli haberinde Bernstein’ın 14 Ekim tarihli raporuna dayanarak küresel yapay zekâ veri merkezi rafı talebini yaklaşık 43 GW, ABD’de 2027’de eklenecek veri merkezi kapasitesini ise yaklaşık 26 GW olarak aktardı. Talep küresel, arz ABD kapsamlı olduğundan bu iki rakam doğrudan karşılaştırılamıyor.
Bernstein, geçmişte dünya veri merkezi kapasitesinin yaklaşık yüzde 70’inin ABD’de bulunduğu varsayımını kullanarak ABD’deki 26 GW’lık arzı küresel ölçekte yaklaşık 37 GW olarak hesapladı. Bu tahmine göre arz ile talep arasındaki fark yaklaşık 6 GW. ABD’nin payı yüzde 60 varsayılırsa küresel arz yaklaşık 43 GW’a ulaşıyor.
Bernstein, yurt dışındaki veri merkezi inşaatlarının ABD’deki elektrik ve arazi kısıtlarını hafifletebileceğini, ancak tamamlanmanın gecikmesi hâlinde işletmecilerin sunucu ve ağ ekipmanı alımlarını erteleyebileceğini değerlendirdi. Ekipman talebinin artmaya devam etmesi ile siparişlerin planlandığı gibi sevk edilmesi ayrı ayrı takip edilmesi gereken konular.
Bernstein, 2027’de yapay zekâ son kullanıcı harcamalarının yaklaşık 700 milyar dolara ulaşması durumunda büyük bulut şirketlerinin ilgili yatırımlarından yaklaşık yüzde 15 getiri sağlayabileceğini tahmin etti. Mevcut sektör büyüme hızının bu harcama düzeyine ulaşmayı mümkün kılabileceğini belirten rapor, kullanıcı harcamalarının hâlihazırda yapılan altyapı yatırımlarını yakalayıp yakalayamayacağını kilit unsur olarak gösterdi.
Celestica’nın ($CLS) odağında yalnızca gelir hacmi değil, kârlılığı yüksek siparişleri ne ölçüde koruyacağı da var. Bernstein, şirketin 2028 hisse başına kâr (EPS) tahminini 35 dolardan 36 dolara yükseltirken 2027 tahminini yaklaşık 24 dolarda tuttu.
Google’ın TPU tedarikçilerini artırması, Celestica’nın yüksek katma değerli siparişlerinin azalabileceği yönünde endişe yarattı. Bernstein, yeni tedarikçilerin olgunluk aşamasındaki bazı projeleri üstleneceğini, karmaşık rafların ise ağırlıklı olarak Celestica tarafından tedarik edileceğini öngördü.
Bernstein, Celestica’nın TPU işindeki kâr marjını yaklaşık yüzde 7,5; AMD Helios ve bazı 1.6T anahtar işleri içinse yaklaşık yüzde 15 olarak tahmin etti. Analize göre gelir artsa bile kârlılığı yüksek işlerin payı yeterli olmazsa beklenen kâra ulaşmak zorlaşabilir.
Celestica’nın 27 Ekim’de yatırımcı etkinliği düzenlemesi planlanıyor. Bernstein, etkinlikte sipariş dağılımı, yeni projelerin genişleme takvimi ve 2027 kâr marjı beklentilerinin ele alınabileceğini değerlendirdi.
Ciena’nın ($CIEN) gündemindeki konu, veri merkezleri arasındaki bağlantı ekipmanlarına yönelik talebin ne zaman gerçek gelire dönüşeceği. Bernstein, Stargate projesinin inşaat hedeflerini temel alarak ilgili ekipman pazarını yaklaşık 10,94 milyar dolar olarak tahmin etti. Bu rakam pazar büyüklüğü tahminidir; Ciena’nın aldığı sipariş tutarını ifade etmiyor.
Bernstein’a göre pompa lazeri ve seramik paketleme tedarikindeki kısıtların hafiflemesi ve ürün sevkiyatlarının artması, veri merkezleri arası bağlantı talebinin Ciena’nın sonuçlarına yansıması için gerekli. Pazar büyüklüğü tahmini ile şirketin gerçek geliri arasında tedarik koşulları ve teslimat aşamaları bulunuyor.
Arista ($ANET), açık Ethernet ağlarının yaygınlaşmasını pazar payını artırma fırsatı olarak görüyor. Bu beklentinin arka planında NVIDIA’nın güçlü pazar konumu ve bulut şirketlerinin tek tedarikçiye bağımlılığı azaltma eğilimi var.
Bernstein, Meta ve Microsoft’un Arista ekipmanları kullandığını ve yeni tasarımlar üzerinde şirketle iş birliği yaptığını belirtti. Analize göre gerçek sipariş hacmi ve açık ağların yayılma hızı, Arista’nın iş fırsatlarını şekillendirebilir.
Yapay zekâ veri merkezi yatırımları büyürken sunucu ve ağ ekipmanı talebinin yanı sıra elektrik ve bina altyapısıyla kullanım ömrü arasındaki fark da maliyet unsuru olarak gündeme gelmişti. Bernstein’ın bu değerlendirmesi, veri merkezi inşaatlarının hızı, ekipman tedarikinin uygulanabilirliği ve şirketlerin kâr marjlarını, yapay zekâ ağ talebinin finansal sonuçlara yansımasının koşulları olarak öne çıkarıyor.
Yorum 0