Bitcoin(BTC) yüzde 1,27 düştü, Nasdaq 100 yüzde 5,49: Düşüş farkı 4 puanı aştı

ABD'de teknoloji hisselerinin sert sattığı geçen hafta Bitcoin(BTC), Nasdaq 100 endeksinden 4 puandan fazla daha az geriledi. CryptoSlate verilerine göre Nasdaq 100, 9'u ile 16'sı arasında 30.883,15 puandan 29.187,55 puana inerek yüzde 5,49 değer kaybetti. Bitcoin ise 82.546,32 dolardan 81.500,80 dolara düşerek yalnızca yüzde 1,27 geriledi.

İki rakamın kapanış saati aynı değil. CryptoSlate, Bitcoin için Eş Güdümlü Evrensel Zaman (UTC), Nasdaq için ise ABD Doğu Saati kapanışının kullanıldığını, bu yüzden karşılaştırma anları arasında 4 saatlik fark bulunduğunu belirtti.

Teknoloji hisselerindeki satışta öne çıkan taraf hedge fonlar oldu. Goldman Sachs(GS) prime brokerage verilerine göre hedge fonlar, 15'ine kadar süren beş işlem gününde teknoloji hisselerindeki ağırlığını en az 2016'dan bu yana görülen en hızlı tempoyla azalttı. En büyük satış yarı iletken sektöründe geldi. Teknoloji hisselerindeki toplam pozisyon azalışı da son iki ayın en büyük düşüşü oldu. Hedge fonların net kaldıraç oranı ise son bir yılın en düşük seviyesi olan yüzde 48,6'ya geriledi.

Bitcoin spot ETF'lerindeki para akışı aynı dönemde karışık seyretti. Farside Investors'ın derlediği verilere göre ABD'deki Bitcoin spot borsa yatırım fonlarından (ETF) 9'una kadar olan haftada 678,9 milyon dolar, 16'sına kadar olan haftada ise 228,4 milyon dolar net çıkış yaşandı. Ancak 19'unda 526,7 milyon dolarlık net girişle yön değişti. Bu girişin 665,2 milyon dolarlık kısmı tek başına BlackRock(BLK) bünyesindeki IBIT'e gitti.

Türev piyasalarında ise kısa pozisyonlarda azalma görüldü. ABD Emtia Vadeli İşlem Komisyonu (CFTC) verilerine göre, 13'üne kadar olan haftada kaldıraçlı fonların Bitcoin vadeli işlemlerdeki net satış pozisyonu 1.008 sözleşme, yani yüzde 14,71 azaldı. Yine de bu veri teknoloji hisselerindeki sert düşüşten önceki döneme ait. Dolayısıyla son düşüşte pozisyonların nasıl değiştiğini yansıtmıyor.

CryptoSlate, teknoloji hisselerindeki satışın diğer varlıklara yayılması halinde Bitcoin'in de bundan etkilenebileceğini değerlendirdi. Uluslararası Para Fonu (IMF) ise Ekim ayı Küresel Finansal İstikrar Raporu'nda kaldıraç, yoğunlaşmış yatırım, teminat baskısı ve eş zamanlı fon çıkışlarını finansal piyasalardaki şokun yayılma kanalları arasında saydı.

CryptoSlate iki varsayımsal senaryo da paylaştı. Nasdaq 100 bir 'yüzde 5' daha düşerse Bitcoin 80.278 ile 81.908 dolar aralığında yer alıyor. Nasdaq yüzde 10 daha geriler ve likidite baskısı artarsa Bitcoin 66.831 ile 70.091 dolara kadar inebilir. CryptoSlate bunları varsayımlara dayanan bir stres testi olarak tanımladı ve gerçek bir fiyat tahmini olmadığını vurguladı.

Bitcoin'in teknoloji hisselerindeki sert düşüşlerde nispeten dayandığı bir dönem daha yaşanmıştı. Yapay zeka yatırımlarına ilişkin endişelerle ABD teknoloji hisseleri sert düştüğünde Bitcoin 65 bin dolar civarında yatay seyrederek ayrışma sinyali vermişti. Bu kez ortaya çıkan düşüş farkı ise yalnızca 9'u ile 16'sı arasındaki bir haftalık karşılaştırmaya dayanıyor.

Önümüzdeki günlerde takip edilecek iki gelişme var: 23'ünde açıklanacak CFTC pozisyon verileri ve 28'inde beklenen ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası kararı.