25 milyar dolarlık Microsoft tahvil ihracında fiyatlar kesinleşti, en uzun vade 2066

Microsoft (MSFT), toplam 25 milyar dolar (yaklaşık 33 trilyon 425 milyar won) tutarındaki dolar cinsinden 10 tahvilin ihraç fiyatını kesinleştirdi. Tahvillerin vadeleri 2028 ile 2066 arasında değişiyor.

Microsoft, 29'unda yayımladığı resmi açıklamada kıdemli teminatsız 10 tahvilin vadelere göre ihraç tutarlarını ve koşullarını duyurdu. İhraç sürecinin başında kesinleşmemiş olan faiz oranları ve her bir dilimin tutarı böylece netleşti.

Değişken faizli tahvillerden 2028 ve 2029 vadeli olanların her biri 1 milyar dolar (yaklaşık 1 trilyon 337 milyar won) tutarında ihraç edilecek. Bu iki tahvilin toplam tutarı 2 milyar dolar (yaklaşık 2 trilyon 674 milyar won) olacak.

Kalan 23 milyar dolar (yaklaşık 30 trilyon 751 milyar won), sekiz sabit faizli tahvile ayrıldı. 2028 ve 2029 vadelerinde hem değişken hem sabit faizli birer tahvil bulunuyor.

Sabit faizli tahvillerin ihraç tutarı 2028 vadesi için 2 milyar dolar (yaklaşık 2 trilyon 674 milyar won), 2029 ve 2031 vadelerinin her biri için 3,25 milyar dolar (yaklaşık 4 trilyon 345 milyar 300 milyon won) olarak belirlendi. 2033 vadeli tahvilin tutarı ise 2,5 milyar dolar (yaklaşık 3 trilyon 342 milyar 500 milyon won).

2036 ve 2056 vadeli tahvillerin her biri 4 milyar dolar (yaklaşık 5 trilyon 348 milyar won) ile en yüksek ihraç tutarına sahip. 2046 ve 2066 vadeli tahvillerin her biri 2 milyar dolar (yaklaşık 2 trilyon 674 milyar won) tutarında olacak.

Sabit faizli tahvillerin yıllık kupon oranları 2028 vadesinde yüzde 4,85, 2029'da yüzde 5,00, 2031'de yüzde 5,20 ve 2033'te yüzde 5,35 olarak belirlendi. Bu oranlar ihraç koşullarında belirlenen yıllık kupon oranları.

2036 vadeli tahvilin kupon oranı yüzde 5,55, 2046'nın yüzde 6,15, 2056'nın yüzde 6,25 ve 2066'nın yüzde 6,35. En yakın ve en uzak vadeli tahvillerin kupon oranları arasındaki fark 1,50 yüzde puan.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan belgelerde, tahvillerin faiz oranlarının aynı vadeli ABD Hazine tahvillerinin faiz oranlarının 25 ila 105 baz puan üzerinde olduğu belirtildi. Moody's ve S&P'nin kredi notları sırasıyla Aaa ve AAA olarak açıklandı.

Spread, bir tahvilin faiz oranının karşılaştırma ölçütü olan Hazine tahvilinin faiz oranından ne kadar yüksek olduğunu gösteriyor. Bir baz puan yüzde 0,01'e karşılık geliyor; 25 ila 105 baz puanlık fark, Hazine tahvili faizinin 0,25 ila 1,05 yüzde puan üzerinde bir oran anlamına geliyor.

Kıdemli teminatsız tahvil, belirli bir varlıkla teminatlandırılmayan ve geri ödeme sıralamasında ikincil tahvillerin önünde yer alan borçlanma aracıdır. Kupon oranı ihraç koşullarında belirlenir; ihraç sonrasında piyasa fiyatına göre değişen getiriden farklıdır.

Dilim, tek bir tahvil ihracının vade veya faiz koşullarına göre ayrılan bölümünü ifade ediyor. Microsoft'un bu ihracı, vadenin yanı sıra sabit ve değişken faiz koşullarına göre 10 dilimden oluşuyor.

Microsoft, ihraçtan elde edilecek net geliri işletme sermayesi, sermaye harcamaları, hisse geri alımları, satın almalar, mevcut borçların geri ödenmesi ve diğer genel kurumsal amaçlar için kullanmayı planladığını bildirdi. Şirket, belirli bir projeye ayrılacak tutar açıklamadı.

TokenPost daha önce Microsoft'un 2017'den bu yana ilk kez 10 dilimli dolar cinsinden tahvil ihracı için süreci başlattığını bildirmişti. O aşamada ihraç planı duyurulmuştu; toplam tutar ile her dilimin faiz oranı ve ihraç miktarı şimdi kesinleşti.

Microsoft, ortak düzenleyiciler arasında JPMorgan Securities, UBS Securities ve Wells Fargo Securities'i gösterdi. Tahvil işlemlerinin takasının 4 Kasım'da yapılması planlanıyor.