Philadelphia Yarı İletken Endeksi %4,2 yükseldi; hedge fonlarının kaldıracı ekimde geriledi

Philadelphia Yarı İletken Endeksi 6'sında (yerel saatle) %4,2, AMD(AMD) ise %11 yükseldi. ChainCatcher bu artışları bildirdi.

Associated Press (AP), Nasdaq Composite'in ve S&P 500'ün aynı gün sırasıyla %1,1 ve %0,3 yükseldiğini aktardı. Bu artış, Nasdaq'ın 5'inde (yerel saatle) %5,52 gerilemesinin ardından geldi. Önceki günkü düşüş, yaklaşık 19 ayın en sert günlük satış dalgasıydı.

Reuters'ın haberine göre Nomura, kaldıraçlı ETF'lerin net varlık değerlerini yeniden dengeleyebilmesi için 5'inde seans kapanışından önce yaklaşık 47 milyar dolarlık (yaklaşık 63,7 trilyon won) hisse satışı gerekebileceğini tahmin etti. Nomura'nın kayıtlarında bu, 2006'dan bu yana öngörülen en büyük ikinci günlük satış tutarıydı; fiilen gerçekleşmiş bir satış miktarı değildi.

Kaldıraçlı ETF'ler hedeflenen kaldıraç oranını korumak için varlık ağırlıklarını endeks hareketlerine göre ayarlar. Endeks sert hareket ettiğinde hedef ağırlıkları tutturmak için seans kapanmadan yapılan işlemlerin hacmi de büyüyebilir.

Vanda Research, ABD'li bireysel yatırımcıların 5'inde seansın son 10 dakikasında 100 milyon dolardan (yaklaşık 135,5 milyar won) fazla net alım yaptığını hesapladı. Bu rakam tüm günün değil, kapanıştan önceki 10 dakikanın net alım tutarıydı.

JPMorgan (JPM), seans kapanışından sonra yaptığı değerlendirmede 5'indeki sert kaldıraç azaltımının yoğunlaşmış işlemlerin bir kısmını temizleyerek piyasa pozisyonlarını daha sağlıklı hale getirdiğini belirtti. Ancak ETF'ler için tahmin edilen satış ihtiyacı tek başına ertesi günkü yükselişin nedenini açıklamıyor.

Goldman Sachs'ın (GS) prime brokerage verilerine göre, temel analize dayalı uzun-kısa hisse fonları ekimde ortalama %3,5, sistematik uzun-kısa fonları ise %3,6 kaybetti. Bu iki strateji grubunun aynı ayda ilk kez ayrı ayrı %3'ten fazla zarar etmesi, Goldman Sachs'ın 2016'da veri toplamaya başlamasından bu yana görülmemişti.

Goldman Sachs müşterileri ekim ayında iki hafta boyunca yaklaşık 20 milyar dolarlık (yaklaşık 27,1 trilyon won) teknoloji hissesi net sattı. 8-14 Ekim arasındaki beş işlem gününde yapay zeka hisselerindeki net uzun pozisyonlarını azalttı. Bu satışlarla 2025'in başından beri biriken söz konusu pozisyonların tamamı silindi.

Goldman Sachs müşterilerinin net kaldıracı ekim sonunda %73,4 olarak hesaplandı. Bu oran bir ayda 4,2 yüzde puan geriledi; aylık düşüş marttan bu yana yılın en büyüğü oldu.

Morgan Stanley'nin (MS) verilerine göre hisse seçen hedge fonları ekimde, 10 yılı aşkın süredir görülen en büyük aktif risk azaltımına gitti. Piyasaya maruziyet hazirandan bu yana kümülatif olarak yaklaşık %9 azaldı. Ekim sonu itibarıyla bu fonların %40'ından fazlasının yıl başından beri getirisi başa baş ya da negatifti.

Hedge fonlarının tamamı zarar etmedi. Coatue Management ekimde %0,2, Citadel %1,7, Quantedge ise %7,2 getiri sağladı. Bazı strateji gruplarındaki kayıplar, sektör genelinde tasfiye yaşandığını göstermiyor.

ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 5'inde seans içinde %4,84'e kadar gerileyerek eylülden bu yana en düşük seviyeyi gördü. Tahvil fiyatlarıyla getirileri ters yönde hareket ediyor; ancak getirideki düşüş, hisse senetlerinden çıkan paranın ne kadarının Hazine tahvillerine yöneldiğini tek başına göstermiyor.

FxPro kıdemli piyasa stratejisti Alex Kuptsikevich, “Teknoloji hisselerine yönelik korku risk iştahını daraltırken dolar güvenli liman alımlarından destek buldu” dedi. ING küresel piyasalar biriminin başındaki Chris Turner da yatırımcıların şimdilik nakitlerini dolar varlıklarında tutmak istediğini söyledi.

Bank of America (BAC) Global Research Asya döviz ve faiz stratejisi başkanı Claudio Piron, 6'sında Bloomberg TV'ye verdiği röportajda Güney Kore ve Tayvan'ın cari işlemler fazlasının won ile Tayvan dolarının değerini destekleyebileceğini öngördü. Bu değerlendirme, günlük hisse hareketleriyle para birimlerinin temel koşullarını birbirinden ayırıyordu.

Nasdaq'ın 6'sındaki yükseliş, bir önceki günkü kaybı tamamen telafi etmedi. Yapay zeka yatırımlarının geri dönüşüne ilişkin tartışma da yarı iletken hisselerinin orta vadeli arka planındaki yerini koruyor. TokenPost daha önce BCG'nin, 2030'a kadar yapay zeka sektörünün maliyetlerini karşılayıp yatırımcılara getiri sağlayabilmesi için Çin hariç küresel pazarda yıllık 2,55 trilyon dolarlık (yaklaşık 3.455 katrilyon won) nihai pazar harcaması gerektiği yönündeki tahminini aktarmıştı. Bu tutar, maliyetleri karşılamaya yönelik bir hesaplamaydı; kesinleşmiş altyapı yatırım miktarı ya da gerçekleşecek satış gelirlerine ilişkin bir tahmin değildi.