SpaceX toplam varlıkların yüzde 11,1’ini oluşturdu; Scottish Mortgage, Tesla(TSLA) hisselerinin tamamını sattı

Scottish Mortgage Investment Trust, 6 Kasım’da yayımladığı altı aylık raporda Tesla(TSLA) hisselerinin tamamını nisanda sattığını ve SpaceX’in toplam varlıklar içindeki payının 4 Kasım itibarıyla yüzde 11,1 olduğunu açıkladı.

Yatırım ortaklığının raporunda hisse alım satımları, portföy ağırlıkları ve altı aylık 운용 성과가 담겼다.

Yatırım ortaklığı Tesla’ya ilk yatırımını 2013’te yaptı. Fon yöneticisi Baillie Gifford, bir dönem Tesla’nın en büyük dış hissedarıydı.

Yatırım ortaklığı yaklaşık 470 milyon dolar (yaklaşık 636 milyar 900 milyon won) yatırım yaptı ve 13 yılda yaklaşık 6,2 milyar dolar (yaklaşık 8 trilyon 401 milyar won) gerçekleşmiş kâr elde etti. Kâr, yatırılan ana paranın yaklaşık 13 katına ulaştı.

Baillie Gifford portföy yöneticisi Lawrence Burns, yarıyıl raporunda “Hisse fiyatının otonom sürüş ve robotik alanlarındaki potansiyelin önemli bir bölümünü şimdiden yansıttığını düşündük” dedi. Bu değerlendirme, Tesla hisselerinin tamamının satılma gerekçelerinden biriydi.

Yatırım ortaklığı temmuz ayındaki portföy güncellemesinde otonom sürüş ve robotik faaliyetlerinin henüz erken aşamada olduğunu, buna karşılık ana otomotiv işindeki rekabetin yoğunlaştığını belirtti. Özellikle Çin’de rekabetin arttığı değerlendirmesini de paylaştı.

Yatırım ortaklığı SpaceX’e ilk yatırımını 2018’de yaptı. Temmuz ayındaki portföy güncellemesinde başlangıç yatırımını yaklaşık 200 milyon dolar (yaklaşık 271 milyar won), o tarihteki hisse değerini ise yaklaşık 5 milyar dolar (yaklaşık 6 trilyon 775 milyar won) olarak açıkladı. Bu değer, başlangıç yatırımının yaklaşık 25 katıydı.

SpaceX 12 Haziran’da Nasdaq’ta işlem görmeye başladı. Halka arzın ardından mevcut hisseler üzerindeki satış kısıtlamaları aşamalı olarak kaldırılırken yatırım ortaklığı da elindeki hisse miktarını azalttı. Yatırım ortaklığı, satışların ilginin azalmasından değil, SpaceX’in portföydeki ağırlığının dörtte biri aşarak kendi ölçütlerine göre de olağan dışı yüksek bir düzeye çıkmasından kaynaklandığını açıkladı.

SpaceX’in portföy ağırlığı haziran sonunda dörtte birin üzerindeydi. Bu oran 30 Eylül’de yüzde 15,0’a, 4 Kasım itibarıyla yüzde 11,1’e geriledi.

Yatırım ortaklığı SpaceX hisselerinin satışından elde edilen gelirin bir bölümünü borçlarını ödemek için kullandı. Net borçlanma oranı mart sonunda yüzde 11,0 iken eylül sonunda yüzde 4,3’e indi.

Altı aylık dönemde net varlık değeri (NAV) toplam getirisi yüzde 31,5 oldu. Aynı dönemde FTSE All-World endeksinin toplam getirisi yüzde 16,0 olarak gerçekleşti. Yatırım ortaklığı, SpaceX’in toplam getiriye 8,0 yüzde puan katkı sağladığını hesapladı.

Tesla satışının ardından yatırım ortaklığı, sermayeyi başka yatırımlara yönlendirmeye başladığını bildirdi. Altı aylık dönemde Nvidia(NVDA) hisselerini artırdı ve Anthropic’e yatırımını genişletti.

Portföye yeni eklenen şirketler arasında SK Hynix, yarı iletken ekipmanı üreticisi KLA ve DISCO yer aldı. Yatırım ortaklığı, SK Hynix’in yapay zekâ çiplerinde kullanılan bellekleri ürettiğini belirtti.

30 Eylül itibarıyla toplam varlıkların yüzde 6,2’si Nvidia’ya, yüzde 4,0’ı Anthropic’e ve yüzde 1,0’ı SK Hynix’e ayrılmıştı. Yatırım ortaklığının hisse fiyatına dayalı toplam getirisi altı aylık dönemde yüzde 33,8 oldu; bu, NAV toplam getirisinden ayrı bir göstergedir.