1 milyar dolarlık Trump Media dönüştürülebilir tahvilinde 30 Kasım’da nakit ödeme talep edilebilir

Trump Media’nın 1 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvil sahipleri 30 Kasım’da nakit geri ödeme talep edebilir. Bu tarih tahvilin vade tarihi değil; ödenecek tutar, haklarını kullanan sahiplerin talebine göre değişecek.

Trump Media & Technology Group (DJT), 9 Kasım’da ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunduğu üçüncü çeyrek raporunda tahvilin vadesinin 29 Mayıs 2028 olduğunu bildirdi.

Her tahvil sahibi, tahvilin tamamı veya bir bölümü için anaparanın yüzde 100’ünü ve ödenmemiş faizi nakit olarak talep edebilir. Bu nedenle 30 Kasım’da tahvil otomatik olarak geri ödenmeyecek ve şirketin Bitcoin satması gerekmeyecek.

30 Eylül itibarıyla Trump Media’nın Bitcoin (BTC) varlığı 15.649,14 adetti. Bunun 11.385,20 adedi opsiyon işlemlerinde teminat olarak verilmişti.

Opsiyon işlemlerinde teminat gösterilen Bitcoinlerin açıklanan değeri 951 milyon 435 bin 700 dolar (yaklaşık 1 trilyon 278 milyar won) oldu. İşlem karşı tarafları aldıkları Bitcoinleri yeniden teminat gösterebilir veya ödünç verebilir.

Dönüştürülebilir tahvil için ayrıca 4.260,73 Bitcoin teminat gösterildi. Bu miktarın 30 Eylül itibarıyla açıklanan değeri 356 milyon 59 bin 400 dolar (yaklaşık 478 milyar won) oldu. Teminatlar arasında 331 milyon 380 bin dolarlık hisse senedi (yaklaşık 445 milyar won) ve 31 milyon 14 bin dolarlık kısıtlı nakit (yaklaşık 42 milyar won) da bulunuyordu.

Raporda dijital varlıklar kaleminde 4.263,94 Bitcoin yer aldı. Bunun 4.260,73 adedi dönüştürülebilir tahvil için teminat olduğundan, miktarın tamamı serbestçe elden çıkarılabilir Bitcoin olarak değerlendirilemez.

Toplam 15.649,14 Bitcoin varlığı, opsiyon işlemlerinde teminat gösterilen 11.385,20 Bitcoin ile dijital varlıklar kalemindeki 4.263,94 Bitcoin’in toplamından oluşuyor. Tahvil teminatı olan Bitcoinler 4.263,94 adetlik kaleme dahil; ayrıca eklenmeleri mükerrer sayım olur.

İki teminatın sözleşme koşulları da farklı. Opsiyon işlemlerinin karşı tarafları teminat Bitcoinlerini yeniden teminat gösterebilir veya ödünç verebilir. Dönüştürülebilir tahvil teminatı olan Bitcoinlerin çekilmesi ya da dağıtılması ise sözleşme koşullarına bağlı kısıtlamalara tabi.

30 Eylül itibarıyla şirketin nakit ve nakit benzerleri 182 milyon 316 bin 900 dolar (yaklaşık 245 milyar won), kısa vadeli yatırımları ise 211 milyon 58 bin 600 dolar (yaklaşık 283 milyar won) düzeyindeydi. Bu iki kalem, şirketin açıkladığı toplam finansal varlıklardan ayrı tutuluyor.

Şirket, bilanço dışı bir finansal ölçüt olan yaklaşık 2,3 milyar dolarlık (yaklaşık 3 trilyon 93 milyar 500 milyon won) finansal varlık toplamına nakit ve kısıtlı nakit, kısa vadeli yatırımlar, hisse senetleri, alacak senetleri ve tahakkuk etmiş faiz ile dijital varlıklar ve teminat gösterilen dijital varlıkların dahil olduğunu açıkladı. Şirket, bu ölçütün likidite göstergesi olarak değerlendirilmemesi gerektiğini belirtti.

Trump Media’nın geçici CEO’su Kevin McGurn, 10 Kasım saat 07.00’de Kore Standart Saatiyle (KST) düzenlenen bilanço görüşmesinde, “Şu anki plan, tahvili nakit ve krediyi bir arada kullanarak geri ödemek” dedi. Bu açıklama, şirketin o sırada değerlendirdiği bir planı yansıtıyor.

McGurn, şirketin şu aşamada ek hisse ihracına sıcak bakmadığını ve mümkün olduğunca fazla Bitcoin tutmak istediğini söyledi. Nakit ve kredinin birlikte kullanılmasına ilişkin açıklama, kesinleşmiş bir finansman taahhüdü değil.

Şirket, tahvil sahiplerine bilgilendirme yapıldığını ve sahiplerin ay sonuna kadar geri ödeme talep edip etmeyeceklerini bildirebileceğini söyledi. Bu nedenle fiilen ödenecek tutarı şimdiden belirtmenin zor olduğunu kaydetti. Geri ödeme talebinin miktarı sahiplerin tercihine bağlı.

Trump Media, üçüncü çeyrek raporundaki risk açıklamasında borcu başka bir yöntemle karşılayamaması halinde Bitcoin dahil dijital varlıklarını satmak zorunda kalabileceğini belirtti. Bu koşullu bir risk; 30 Kasım’da satış yapılacağının kesinleştiği anlamına gelmiyor.

Şirket, borcun yeniden finansmanı için kredi kullanmayı da olası seçenekler arasında saydı. Nakit ve kredi kombinasyonu, krediyle yeniden finansman ve varlık satışı, şirket açıklamalarında ve yöneticilerin sözlerinde geçen seçenekler. Fiili finansman yöntemi henüz belirlenmedi.

TokenPost daha önce tahvil sahiplerinin geri ödeme talep etme olasılığı ve Trump Media’nın Bitcoin varlıkları hakkında haber yaptı. Yayın ayrıca ikinci çeyrek sonuçlarına yansıyan dijital varlık değer kaybını aktardı. Son açıklamada teminat türlerine göre Bitcoin miktarları ile nakit ve kısa vadeli yatırım tutarları ayrıntılandırıldı.