Zcash short pozisyonları yılın en büyük iki zararını getirdi; yatırımcı tasfiyeden kaçındı

Bireysel yatırımcı XXAntiWar, bu yılki en büyük iki zararının da Zcash (ZEC) short pozisyonlarından kaynaklandığını söyledi. Her iki pozisyonu da zararı kabul ederek kendisi kapattı; açık tutmaya devam etseydi ikisinin de tasfiye edileceğini belirtti.

BlockBeats, XXAntiWar’ın 13’ünde yayımlanan işlem değerlendirmesini aktardı. XXAntiWar, bu yılki başlıca kazanç kaynakları arasında bellekle ilgili hisselerde düşük seviyelerden alım yapmayı ve Hyperliquid (HYPE) üzerinde kısa vadeli al-sat işlemlerini saydı.

XXAntiWar, son birkaç ayın büyük bölümünü Zcash işlemlerine ayırdığını söyledi. Bu dönemde Zcash işlemlerinden elde ettiği nihai net kârın yaklaşık 20 bin dolar (yaklaşık 26,68 milyon won) olduğunu belirtti.

Yılın başlıca kazanç kaynağı ile en çok zaman ayırdığı varlık farklıydı. XXAntiWar’ın açıklamasına göre bellekle ilgili hisseler ve Hyperliquid işlemleri bu yılın temel kazanç kaynakları oldu; Zcash işlemlerinde ise büyük zararlar da yaşandı.

Zcash 1.200 dolardayken fiyatın 800 dolara düşeceğini öngördü. Ancak fiyat önce beklentisinin tersine hareket ederek 1.600 dolara yükseldi.

Zcash daha sonra 800 dolar seviyelerine gerilediğinde short pozisyonu taşımıyordu. Fiyatın öngördüğü seviyeye ulaşması, daha önce kapattığı pozisyonlardan ek kazanç sağlamadı.

Fiyat sonradan beklenen yönde hareket etse bile daha önce kapatılan bir işlemin kârı veya zararı değişmez. XXAntiWar’ın değerlendirmesi, fiyat yönüne ilişkin tahmin ile gerçekleşen pozisyon sonucunun birbirinden farklı olabileceğini gösteriyor.

Short işlem, bir varlığın fiyatının düşeceği beklentisiyle pozisyon açılmasıdır. Fiyat ters yönde yükselirse zarar oluşur.

Kaldıraçlı sözleşmelerde zarar büyüyüp sürdürme teminatı yetersiz kalırsa pozisyon tasfiye edilebilir. Yatırımcılar tasfiye gerçekleşmeden zararı kabul ederek pozisyonu kendileri de kapatabilir.

Zincir üstü analist Ai Yi, 18 Eylül’de XXAntiWar’ın iki Zcash short işleminde toplam 398 bin dolar (yaklaşık 530,93 milyon won) zarar ettiğini bildirdi.

Ai Yi, 9 Ekim’de XXAntiWar’ın eylül ayından itibaren yaptığı 13 Zcash işleminin 11’inin short olduğunu hesapladı. O tarihte kazanma oranı yüzde 61,5, birikimli kârı ise 216 bin dolardı (yaklaşık 288,14 milyon won).

216 bin dolarlık tutar 9 Ekim’deki hesaplamayı, yaklaşık 20 bin dolar ise XXAntiWar’ın açıklamasına göre sonraki dönemi de kapsayan birkaç aylık işlemlerin nihai net kârını gösteriyor. İki rakam farklı tarihlerdeki hesaplamalara dayanıyor.

Kazanma oranı, kârla sonuçlanan işlemlerin toplam işlemler içindeki payıdır. Kârlı işlem sayısı daha fazla olsa bile işlemlerin kâr ve zarar tutarlarına bağlı olarak toplam net sonuç değişebilir.

XXAntiWar, sözleşmeli işlemlerde zararı zorla taşımaya veya teminat eklemeye karşı temkinli olunması gerektiğini söyledi. “Pozisyon çok büyük ya da kaldıraç yüksek olduğunda, fiyat beklentinin tersine hareket ederse manevra alanı daralıyor” dedi. Bu değerlendirme, pozisyon büyüklüğü ve kaldıraç düzeyinin ters yöndeki fiyat hareketlerinde müdahale imkânını sınırlayabileceğine işaret ediyor.

Sözleşme hesabına yatırılan paranın tamamının kaybedilebileceğinin hesaba katılması gerektiğini de ekledi. XXAntiWar, bu yılki en büyük iki zararının Zcash short işlemlerinden kaynaklandığını yineledi.