Nvidia(NVDA) CEO değişimi rakiplere fırsat yaratabilir mi?

Nvidia'da CEO değişikliğinin ardından İsrailli girişim sermayesi yatırımcıları, yapay zekâ çipi rakipleri için fırsat doğabileceğini düşünüyor. Ancak yapay zekâ harcamaları da yavaşlarsa rakipler, küçülen bir pazarda yalnızca daha fazla pay alabilir.

Nvidia, 12'sinde yayımladığı açıklamada Jensen Huang'ın başkanlık, CEO'luk ve yönetim kurulu üyeliği görevlerinden ayrıldığını duyurdu. Huang, 2023'te İsrail'i Nvidia'nın “ikinci evi” olarak nitelendirmişti. Şirket, Finans Direktörü Colette Kress'i geçici CEO olarak atadı ve kalıcı halef arayışına başladı. TechCrunch, 13'ünde yayımladığı haberde İsrailli yatırımcıların hem ülkedeki faaliyetleri hem de yapay zekâ çipi rekabetini yakından izlediğini bildirdi.

Nvidia, İsrail ekonomisinin görünümünü etkileyebilecek ölçüde büyük bir yarı iletken şirketi haline geldi. Intel(INTC), Microsoft(MSFT) ve yerel girişimler de ülkede kayda değer araştırma ve geliştirme çalışmaları yürütüyor.

Nvidia'nın grafik işlem birimleri (GPU), büyük dil modellerinin eğitimi ve kullanımı için temel araçlar arasında yer alıyor. Bu nedenle şirket yönetimindeki değişimin, iç atama meselesinin ötesinde yapay zekâ çipi rekabetini nasıl etkileyeceği İsrail'de yakından takip ediliyor.

Huang, 2019'da İsrailli yarı iletken şirketi Mellanox'un 6,9 milyar dolara (yaklaşık 9,2 trilyon won) satın alınmasına yönelik anlaşmaya öncülük etti. Nvidia, Mellanox'u ABD dışındaki en büyük araştırma ve geliştirme merkezinin temeli haline getirdi.

Nvidia ayrıca İsrail'in kuzeyinde milyarlarca dolarlık (trilyonlarca won ölçeğinde) bir kampüs kurmayı planlıyor. Şirketin İsrail'de yaklaşık 6.000 çalışanı bulunuyor.

İsrailli siber güvenlik alanında seri girişimci Pavel Gurvich, “Jensen, Mellanox'u satın alarak Nvidia'yı İsrail'e getirdi. İsrail teknoloji sektöründe Nvidia ve Jensen'e karşı büyük bir sempati var” dedi. Gurvich'in sözleri, şirketin satın alımı ve ülkedeki faaliyetlerinin Nvidia ile Huang'a yönelik olumlu algının temelinde bulunduğunu gösteriyor.

İsrail'de asıl merak edilen, Huang'ın halefinin ülke faaliyetlerine aynı önemi verip vermeyeceği. Kress, 2023'teki bir röportajında Finans Direktörü olarak genellikle “gününe İsrail toplantılarıyla başladığını, ardından Kaliforniya programına geçtiğini” söylemişti.

Halef adayları arasında Apple'dan Johny Srouji ile Nvidia'dan Michael Kagan gibi İsrailli iki isim de anıldı. Ancak aday listesi henüz kesinleşmedi; iki isim de öne çıkan adaylar arasında gösterilmedi.

Yatırımcılar, Huang'ın halefinin şirket ve genel olarak teknoloji sektörü üzerinde onunki kadar güçlü bir etki kurmasını beklemiyor. Buna karşın Nvidia ürünlerine talebin ortadan kalkacağını düşünmüyorlar. Bu değerlendirme, şirketin yönetimindeki belirsizlik ile ürün talebini ayrı konular olarak ele alıyor.

Vertex Ventures Israel genel ortağı Yanai Oron, “Nvidia'nın karar alma süreci yavaşlarsa rakipler için fırsat doğabilir. Ancak bu belirsizlik yapay zekâ harcamalarını da geciktirirse rakipler, daha küçük bir fırsat alanında yalnızca daha fazla pay alabilir” dedi. Oron, rakiplerin payı artsa bile yapay zekâ pazarının toplamda küçülebileceğine işaret etti.

Huang'ın liderliğinde Nvidia, küresel yapay zekâ sektörü harcamalarının büyük bölümünden pay aldı. Şirket, elindeki nakdi çeşitli şirketlere yatırım yapmak ve yeni nesil çiplerini geliştirmek için kullandı.

TechCrunch'un değerlendirmesine göre Huang'ın ayrılması Nvidia'nın iş temellerini ortadan kaldırmayacak, ancak şirketin tam tekele ulaşma ihtimalini azaltabilir. Yönetim değişikliğinin şirketin teknolojisini ve iş ekosistemini bir anda değiştirmeyeceği düşünülüyor.

Sela Ventures'ın kurucusu ve yönetici ortağı Adi Levanon, “Huang'ın ayrılması Nvidia'nın teknolojisini ya da ekosistemini yıkmaz, ancak rakiplerin gelecekteki yönü şekillendirmesi için alan açabilir” dedi. Bu değerlendirme, rakipler için fırsat doğmasının müşterilerin kendiliğinden yön değiştireceği anlamına gelmediğini ortaya koyuyor.

Dünya genelindeki şirketler, iş süreçlerinde giderek daha yüksek performans isteyen yapay zekâ ajanlarını kullanmaya başlıyor. Bu eğilimle yapay zekâ çipleri ve çıkarım yazılımları geliştiren şirketlere ilgi ve girişim sermayesi de yöneliyor. TokenPost daha önce Etched'in yapay zekâ çıkarımı için ilk rack teslimatını ve yatırım haberini yayımlamıştı.

Levanon, bu rakiplerin “farklı bir yaklaşımın daha iyi ekonomi sunduğunu kanıtlama fırsatı bulduğunu, ancak yalnızca yönetim değişikliği sayesinde müşteri kazanamayacağını” söyledi.