InfiniFi, DeFi'de risk kontrolüyle 165 milyon dolarlık TVL'ye ulaştı

Messari Research, yakın tarihli bir raporunda, merkeziyetsiz finans(DeFi) alanında yapısal riskleri azaltarak mevduat sahiplerinin güvenini yeniden tesis etmeyi amaçlayan InfiniFi’nin yapılandırılmış getiri modelini mercek altına aldı. Rapora göre InfiniFi, belirgin vade yapısı ve şeffaf tranç mimarisi sayesinde sabitkoin getiri pazarında ‘farklılaşma’ hedefliyor ve geçmişte DeFi ekosisteminde sıkça görülen likidite riski ve tekrar teminatlandırma sorunlarını etkili biçimde sınırlamayı başarıyor.

Geleneksel DeFi getiri modelleri, genellikle aşırı kaldıraç kullanımı ya da karşı taraf riskini gizleyerek yüksek getiri sunma eğilimindeydi. Ancak bu durum, Streams’in xUSD ve Elixir’in deUSD ürünlerinde olduğu gibi sistemsel çöküşlere yol açtı. Messari Research'e göre bu tür başarısızlıkların temelinde, şeffaf olmayan fon yöneticileriyle kurulan on-chain dışı ilişkilere dayalı ve ‘aşırı getiri’ hedefleyen yapıların peş peşe sabitkoin fiyat çöküşlerini tetiklemesi yatıyor.

Bu sorunlara çözüm olarak InfiniFi, sabitkoin temelli temel hak talebi token’ı iUSD’yi merkez alarak iki tranç sunuyor: siUSD ve liUSD. siUSD, hemen geri ödenebilir likit tranç olup, önde gelen DeFi protokolleri ile gerçek dünya varlık(RWA) stratejilerine entegre biçimde çalışarak ortalama üzeri getiri sağlamayı hedefliyor. Öte yandan liUSD, mevduatların belirli bir süre kilitlenmesini öngören yüksek risk-yüksek getiri ürün olarak tasarlanmış durumda. Bu iki yapı birlikte çalışarak risk dağılımı ve likidite dengesini korurken, kayıpların nasıl absorbe edileceğine dair açık bir model sunuyor.

Ayrıca Messari Research, InfiniFi’nin banka hücumları gibi sistemik kriz durumlarına karşı hazırladığı rezerv çerçevesi sayesinde mevduat sahiplerinin güvenini kazandığını vurguladı. Bu çerçeve, normal şartlarda anında para çekimini desteklerken; likidite krizi anında ‘ilk giren ilk çıkar’ prensibine dayalı sistemli çıkış süreci ile gereksiz tasfiyeleri ve zararı önlemeyi mümkün kılıyor. Böylece kullanıcılar off-chain’deki kırılgan sistemlerden uzak ve ‘şeffaf risk görünürlüğü’ olan bir ortamda yatırım yapma imkânına erişiyor.

InfiniFi ayrıca, yüksek riskli stratejileri dışlayan küratörlük temelli yaklaşımıyla dikkat çekiyor. Protokol, kendi iç onay mekanizmasını ve bağımsız risk komitesini kullanarak belirli yatırım stratejilerini ‘beyaz listeye’ alıyor. Bu sayede yeniden teminatlandırma ve aşırı kaldıraçtan kaynaklanan sistemsel risklerin yayılmasını mimari düzeyde sınırlamış oluyor. Gerçek dünya varlık entegrasyonunda da doğru vade eşleştirmesiyle birlikte yedek rezerv izolasyonu sağlayarak, geleneksel finansal yapılarla da uyumlu esnek bir mimari sunuyor.

Rapora göre InfiniFi'nin bu yapısal avantajları rakamsal olarak da kendini gösteriyor. Platform, lansmanından yalnızca bir yıl içinde toplam kilitli varlık(TVL) açısından 165 milyon dolara ulaştı. siUSD token’ı yıllık yüzde 7 ila 10 arasında ortalama getiri sunarken, liUSD ise yüzde 10 ila 12 arası değişen yüksek getiri arayan yatırımcılara hitap ediyor. Ayrıca InfiniFi, likidite ve sabit getirili enstrümanlar arasında denge arayan kurumsal yatırımcılar için önemli bir alternatif haline gelirken, DeFi ortamında kurumsal güveni yeniden inşa etmeye katkı sağlıyor.

Messari Research’e göre, geçmişte birçok DeFi protokolünün göz ardı ettiği vade riskleri ve getiri dengesizlikleri sektör için uyarı niteliğinde olmuştu. Ancak InfiniFi, yalnızca getiri artırmayı değil; risk seçimi ve yapılandırma temelinde yeni bir sabitkoin gelir modeli inşa etmeyi hedefliyor. Bugün DeFi’nin önündeki asıl sınama, bu tür risk kontrollü modellerin ölçeklenebilir likidite sistemleriyle birleşmesini sağlayacak mimari dönüşümü hayata geçirmek.