DeFi’de tarihi hata: 50 milyon dolarlık Tether(USDT) takasında %99,9 slippage ile 36 bin dolarlık Aave(AAVE) kaldı

탈merkezli finans(DeFi) piyasası tek bir işlemle sarsıldı. Bir kullanıcı, yaklaşık 5,040 milyon dolar (yaklaşık 751 milyar won) tutarındaki Tether(USDT) varlığını takas etmeye çalışırken, bunun karşılığında yalnızca 36,000 dolar (yaklaşık 53.6 milyon won) değerinde Aave(AAVE) alarak ‘aşırı slippage’ olarak nitelendirilebilecek devasa bir kayba uğradı.

13’ünde (yerel saatle), blokzincir gezgini Etherscan’e göre söz konusu cüzdan yaklaşık 20 gün önce Binance’ten 5,040 milyon dolar tutarında Tether(USDT) transfer etti. Ardından yaklaşık iki saat önce DeFi borç verme protokolü Aave’ye stablecoin yatırdı ve aldığı mevduat tokenlerini Aave tokenlerine dönüştürmek için bir takas işlemi başlattı.

İşlem, Aave arayüzüne entegre edilmiş CoW Protocol üzerinden gerçekleştirildi. Kullanıcı, yaklaşık 50.43 milyon aEthUSDT’yi aEthAAVE’ye çevirmek için bir emir gönderdi ve CoW Protocol’ün çözücü (solver) mekanizması bu emri birden fazla DeFi havuzunu zincirleme kullanan bir yol üzerinden çalıştırdı.

İlk adımda, Aave v3 üzerinde 50.43 milyon aEthUSDT yakıldı ve aynı tutarda Tether(USDT) protokolden çekildi. Bu fonlar daha sonra Uniswap V3 havuzuna aktarılıp Tether, Wrapped Ethereum(WETH) ile değiştirilmeye başlandı.

Asıl kayıp bu noktada ortaya çıktı. Yaklaşık 50.43 milyon USDT yalnızca 17,958 WETH ile takas edildi. O sırada Ethereum(ETH) fiyatı kabaca 2,050 dolar civarındaydı ve ‘normal’ bir takasta yaklaşık 24,600 WETH elde edilmesi beklenirdi. Yani bu aşamada tek başına yaklaşık 13.6 milyon dolar (yaklaşık 20.2 milyar won) tutarında ‘slippage’ gerçekleşti.

Sorun bir sonraki adımda daha da büyüdü. Çözücü, elinde kalan 17,958 WETH’yi SushiSwap üzerindeki Aave(AAVE)/WETH havuzuna yönlendirdi. Ancak bu havuzun toplam likiditesi yalnızca yaklaşık 73,000 dolar seviyesindeydi.

Likiditenin son derece sığ olduğu böyle bir havuza devasa tutarda fon girince fiyat neredeyse tamamen çöktü. Sonuçta kullanıcı 17,958 WETH yatırıp karşılığında yalnızca 331 adet Aave(AAVE) tokeni aldı ve bu tokenlerin piyasa değeri yaklaşık 36,400 dolarda kaldı. ‘Slippage oranı’ olarak bakıldığında bu tablo yaklaşık ‘%99.9 kayıp’a denk geliyor.

Son adımda bu 331 AAVE tekrar Aave v3’e yatırıldı ve 327 aEthAAVE’ye dönüştürülerek kullanıcının cüzdanına gönderildi.

Aave kurucusu Stani Kulechov(Stani Kulechov), işlemle ilgili yaptığı açıklamada Aave arayüzünün ‘olağanüstü yüksek slippage’ konusunda uyarı verdiğini, buna rağmen kullanıcının işlemi nihai olarak onayladığını belirtti. Kulechov, “Kullanıcının durumuna empati duyuyoruz ve kendisiyle iletişime geçmeyi planlıyoruz” derken, “Bu işlemde oluşan yaklaşık 600,000 dolar (yaklaşık 894 milyon won) tutarındaki protokol ücretini kullanıcıya iade edeceğiz” ifadelerini kullandı.

Bu olay, DeFi işlemlerinde ‘likidite’ ve ‘slippage yönetimi’nin kritik önemini bir kez daha gündeme taşıdı. Özellikle büyük tutarlı fonların, likiditesi son derece zayıf havuzlara yönlendirildiği senaryolarda, en gelişmiş otomatik yol bulma sistemlerinin bile beklenmedik ve dramatik kayıplara yol açabileceğini gösteren çarpıcı bir örnek olarak değerlendiriliyor.