%82: Brezilya'da hane borcu rekor seviyede, Merkez Bankası risk uyarısı yaptı

Brezilya'da her 10 haneden 8'inden fazlası borçlu, üstelik Merkez Bankası artık tüketici kredilerindeki ve teminatsız borçlanmadaki riske dikkat çekiyor. İstihdam ve gelir verileri iyileşse de borç yükü aynı hızda hafiflemiyor.

Gabriel Galípolo(Gabriel Galípolo) Brezilya Merkez Bankası Başkanı, 24'ünde (yerel saatle) São Paulo'da düzenlenen Febraban Tech 2026 açılış etkinliğinde hane borçluluğu ve gecikmelerdeki artışa değindi. Galípolo, gelir artışına ve düşen işsizliğe rağmen hanelerin borcunu azaltamadığını sorun olarak nitelendirdi.

Brezilya Ticaret Konfederasyonu'nun(CNC) 6'sında (yerel saatle) açıkladığı Temmuz ayı hane borcu ve gecikme araştırmasına göre, Brezilyalı hanelerin yüzde 82'si kredi kartı, kredi veya taksit gibi bir biçimde borç taşıyor. Bu oran üst üste 6 aydır tüm zamanların en yüksek seviyesinde seyrediyor.

Aynı araştırmada gecikme oranı yüzde 29,8 olarak ölçüldü. Hane gelirinin borç ödemesine ayrılan kısmı ise ortalama yüzde 29,5 olarak hesaplandı.

"Yüzde 82'lik oranın gecikme oranı değil, borç taşıma oranı olduğunun altını çizmek gerekiyor. Borcu olmak ile borcu ödeyememek 'farklı' göstergeler."

Galípolo'nun paylaştığı verilere göre hane borcu, 2026 Mayıs itibarıyla son 12 aylık kümülatif gelirin yüzde 49,8'ine denk geliyor. Konut kredisi hariç tutulduğunda bu oran yüzde 31,1'e geriliyor.

Aynı dönemde harcanabilir gelir 822 milyar Brezilya reali(R$) düzeyinde gerçekleşti. Haziran ayında işsizlik oranı yüzde 5,4'e kadar geriledi, ancak gelir ve istihdamdaki iyileşme borç yükünü hafifletmeye yetmedi.

Merkez Bankası'nın özellikle dikkat çektiği noktalar kredi kartı rotatif borçlanması ve teminatsız bireysel kredi kullanımı oldu. Kredi kartı rotatif borçlanmasında ortalama faiz 2026 Haziran'da aylık yüzde 15,13; teminatsız bireysel kredide ise yıllık yüzde 149,5 seviyesindeydi.

Galípolo, varlık oluşturan konut kredisi ile tüketim amaçlı kullanılan yüksek faizli borcun 'farklı' nitelikte olduğunu açıkladı. "Merkez Bankası'nın asıl kaygısı borcun büyüklüğünden çok, borçlunun ödeme gücünü zorlayan kredi yapısı."

Kredi kartı rotatif borçlanması, kart borcunun yalnızca bir kısmının ödenip kalanının bir sonraki döneme devredildiği yüksek faizli bir kredi türü. Teminatsız bireysel kredi ise finans kuruluşlarının borçlunun gelirine ve kredi geçmişine dayanarak verdiği bir ürün olduğu için ekonomik koşullardaki ve istihdamdaki değişime daha duyarlı.

Merkez Bankası, finans kuruluşlarının üstlendiği gerçek riski karşılık ayırma seviyesiyle daha yakından örtüştürecek makro ihtiyati önlemleri değerlendiriyor. Bu adım yalnızca faiz seviyesini sorun olarak görmekten öte, kredi değerlendirmesi, borçlu risk analizi ve zarar karşılama kapasitesini birlikte ele alma niyetini yansıtıyor.

Bankacılık sektörü de şimdiden savunmaya geçmiş durumda. Reuters'e göre, Brezilya'nın büyük bankaları kredi stratejilerini teminatlı ürünler ve yüksek gelirli borçlular etrafında yeniden şekillendiriyor; teminatsız kredilerde ve düşük gelir grubuna yönelik risk taşımada da azalma gözlemleniyor.

Reuters ayrıca Brezilyalı finans kuruluşlarının üçüncü çeyrekte gecikmelerin daha da kötüleşebileceğini öngördüğünü aktardı. Brezilya hükümetinin borç yeniden yapılandırma programı sürerken, bankalar tüketici kredisi arzında risk toleransını düşürmeye ağırlık veriyor.

"Brezilya'daki hane borcu sorunu, gelişmekte olan piyasalarda risk iştahını ve finansal koşulları izlemek için bakılan makro değişkenlerden biri olarak okunuyor. Ancak bu Merkez Bankası açıklaması ve CNC araştırması tek başına kripto para piyasasına doğrudan bir etkiyi kanıtlamıyor."