%13-14 sıçrayan Salesforce(CRM), yapay zekada sınav başlıyor

Salesforce(CRM), 2027 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarının ardından mesai sonrası işlemlerde %13-14 sıçradı. Gelir ve GAAP dışı hisse başına kâr (EPS) piyasa beklentilerinin üzerinde geldi; şirket ayrıca Anthropic ile kurumsal yapay zeka iş birliğini genişlettiğini açıkladı.

Salesforce, 26'sında (yerel saatle) yaptığı açıklamada, 31 Temmuz'da sona eren çeyrekte gelirin 11,35 milyar dolara, GAAP dışı seyreltilmiş EPS'nin ise 5,90 dolara ulaştığını bildirdi. Gelir yıllık bazda %11 artarken, GAAP dışı EPS %103 yükseldi.

Şirketin 'kalan performans yükümlülüğü' (RPO) 66,3 milyar dolara, önümüzdeki 12 ay içinde gelire dönüşmesi beklenen 'güncel kalan performans yükümlülüğü' (cRPO) ise 33,5 milyar dolara ulaştı. RPO, sözleşmeye bağlanmış ancak henüz gelir olarak kaydedilmemiş tutarı; cRPO ise genellikle 12 ay içinde gelire yazılacak sözleşme bakiyesini ifade ediyor.

Şirket yıllık gelir beklentisini 46,1-46,4 milyar dolar aralığına yükseltti. Salesforce, bu tahminde Contentful ve Fin satın almalarının etkisinin bir bölümünün yer aldığını, ancak cRPO tahmininin iki işlemin etkisini kapsamadığını belirtti.

Yapay zeka verileri de öne çıktı. Salesforce, Agentforce ve Data 360'ın yıllık tekrarlanan gelirinin (ARR) 3,9 milyar dolara yaklaştığını açıkladı. Yalnızca Agentforce'un ARR'si 1,5 milyar doları aştı.

Şirket, ikinci çeyrekte Data 360'ın 104 trilyon kayıt topladığını, Agentforce ve Slack genelinde toplam 7 milyar 'ajan iş birimi'nin işlendiğini bildirdi. Daha önce Salesforce'un yapay zeka gelir büyümesine ilişkin değerlendirmelerin karışık olduğu aktarılmıştı; bu çeyrekte yapay zeka verileri gelir tahminleriyle birlikte sunuldu.

Anthropic ile genişletilen iş birliği, 'Claudeforce' adıyla duyuruldu. Salesforce ve Anthropic, Claude'un akıl yürütme yeteneklerini Salesforce'un verileri, iş akışları, iş mantığı ve yönetişimiyle birleştireceklerini açıkladı.

İlk ürün olan Salesforce in Claude eklentisi, önceden hazırlanmış 37 satış becerisi içeriyor. Ürün şu an bazı pilot müşterilere sunuluyor; genel beta sürümünün Eylül 2026'da başlaması planlanıyor.

Salesforce Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Marc Benioff(Marc Benioff), açıklamasında “Claude'un akıl yürütme gücünü, kurumların kullandığı güvenilir veri, iş akışı ve yönetişimle birleştiriyoruz” dedi. Bu ifade, üretken yapay zekayı ayrı bir araç olarak bırakmak yerine mevcut iş sistemlerinin içinde çalıştırma stratejisi olarak yorumlanıyor.

Anthropic CEO'su Dario Amodei(Dario Amodei) de Claude'un Salesforce içindeki müşteri bilgilerini ve iş bağlamını kullanacağı yapıyı vurguladı. Anthropic, Claude'u geliştiren ve işleten bir ABD merkezli yapay zeka şirketi.

Bu iş birliği tamamen yeni bir ilişkiden çok, mevcut ortaklığın genişlemesi niteliğinde. Daha önce de Salesforce'un Claude'a iş fonksiyonu çağrılarını genişlettiği yönündeki gelişmeler haberleşmişti.

Reuters, Salesforce hisselerinin mesai sonrası işlemlerde %14 yükseldiğini bildirdi. MarketWatch ise artışı %13 olarak kaydetti. Ölçüm zamanındaki farklar dikkate alındığında, piyasa tepkisi çift haneli bir yükseliş olarak özetlenebilir.

Ancak kârın niteliği ayrıca değerlendirilmeli. Reuters, Salesforce'un düzeltilmiş EPS'si olan 5,90 dolarda, stratejik yatırımlardan gelen hisse başına 2,53 dolarlık kazancın kısmen yer aldığını aktardı. Salesforce aynı zamanda bir Anthropic yatırımcısı.

Stratejik yatırım değerleme kazancı, tekrarlanan gelir veya operasyonel nakit akışı gibi bir kalem değil. Anthropic'in değerlemesi değiştiğinde aynı türde bir kazancın tekrarlanmayabileceği ya da zarara dönüşebileceği düşünüldüğünde, bu kalemin esas faaliyet göstergelerinden ayrı değerlendirilmesi gerekiyor.

MarketWatch, Citi'nin Salesforce için hedef fiyatını 204 dolardan 233 dolara, Jefferies'in ise 250 dolardan 300 dolara yükselttiğini aktardı. Bu değerlendirmeler, şirketin sonuçlarını, yapay zeka ürünlerine olan talebi ve cRPO büyüme oranını yansıtan analist görüşleri niteliğinde; hisse fiyatının yönünü kesin olarak belirleyen bir gösterge değil.

Bu açıklama, kurumsal yazılım pazarında yapay zekanın mevcut iş sistemlerinin yerini mi alacağı, yoksa bu sistemlerin içine girip gelire mi katkı sağlayacağı sorusu açısından bir sınav niteliği taşıyor. Salesforce'un sıradaki takvimi, Eylül 2026'da planlanan Claudeforce genel beta sürümü.