333 milyar won'luk stratejik sanayi ETF'si sektör rotasyonunda öne çıktı

Kore borsalarında sektörler arası rotasyon sürerken yarı iletken, gemi inşa, savunma sanayii ve nükleer enerji gibi stratejik sektörleri bir arada barındıran borsa yatırım fonlarına (ETF) ilgi arttı. Tek başına yarı iletken sektörüne odaklanan ürünler yerine birden fazla stratejik sektörün öne çıkan hisselerini bir araya getiren yapının, piyasadaki genel akışla örtüştüğü değerlendiriliyor.

Kore Borsası(KRX)'nın 28'inde (yerel saatle) açıkladığı verilere göre, bu ayın 3'ünden 27'sine kadar KRX Yarı İletken Endeksi yüzde 7,62 yükseldi. Aynı dönemde inşaat sektörü yüzde 28,52, çelik sektörü yüzde 21,68, makine ve ekipman sektörü yüzde 15,11, kamu hizmetleri (utility) sektörü ise yüzde 15,10 arttı.

Yılın ilk yarısında Kore borsalarına yön veren yarı iletken ağırlıklı alım dalgası, bu dönemde diğer sektörlere yayıldı. Belirli bir sektörde yoğunlaşan fon akışı inşaat, çelik, makine-ekipman ve kamu hizmetleri gibi alanlara dağılırken öncü sektörün hızla değiştiği bir seyir ortaya çıktı.

Kore merkezli Korea Economic Daily, borsadaki sektör rotasyonu sürecinde yarı iletken, savunma sanayii ve nükleer enerji gibi birden fazla öncü sektöre dağıtılmış yatırım yapan stratejik sanayi ETF'lerinin piyasa ortalamasının üzerinde bir performans sergilediğini bildirdi. Yalnızca yarı iletkene yoğunlaşmaktan çekinen yatırımcılar arasında bu tür ürünlerin alternatif olarak gündeme geldiği aktarılıyor.

Öne çıkan ürün, Korea Investment Management(한국투자신탁운용)'ın 'ACE Yarı İletken Plus Stratejik Sanayi' ETF'si. Bu ürün, bu ayın 11'inde ana borsada (KOSPI) işlem görmeye başlayan yerli hisse senedi ETF'si olup yarı iletkeni merkeze alırken gemi inşa, savunma sanayii, nükleer enerji ve hümanoid robotla ilişkili hisseleri de bir araya getiriyor.

TokenPost daha önce bu ETF'nin net varlık değerinin halka arzından yaklaşık iki hafta sonra 333 milyar won'a yükseldiğini aktarmıştı. Referans fiyatı 10.375 won, temel endeksi 'iSelect Yarı İletken TOP2+ Stratejik Sanayi Endeksi'. Yatırım maliyeti yüzde 0,40 olarak açıklandı.

Halka arzın hemen ardından görülen net varlık artışının ardından sektörler arası rotasyon hareketiyle birlikte stratejik sanayileri bir araya getiren ETF'lere piyasa ilgisi sürüyor. Bu seyir, yarı iletken ağırlıklı bir ürünün diğer öncü sektörleri de içine aldığında ortaya çıkan piyasa tepkisini gösteriyor.

Korea Investment Management, bu ürünün yurt içindeki beş stratejik sanayiye dağıtılmış bir yatırım yapısına sahip olduğunu açıkladı. Portföyde yer alan 10 hisse şöyle: △Samsung Electronics △SK Hynix △Hyundai Motor △Hyundai Mobis △Hanwha Aerospace △Korea Aerospace Industries △Doosan Enerbility △Hyundai Engineering & Construction △HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering △Hanwha Ocean.

ETF, birden fazla hisseyi bir araya getiren fonların borsada hisse senedi gibi alınıp satılabilmesini sağlayan bir üründür. Belirli bir sektörü veya endeksi takip edecek şekilde tasarlanır; yatırımcı tek tek hisse seçmek zorunda kalmadan ilgili temaya veya endekse dağıtılmış şekilde yatırım yapabilir.

ACE Yarı İletken Plus Stratejik Sanayi ETF'sinin özü, yarı iletken ağırlığını korurken diğer stratejik sanayileri de bir arada barındırmasında yatıyor. Yarı iletken, gemi inşa, savunma sanayii, nükleer enerji ve hümanoidle ilişkili otomotiv hisselerini birleştiren yapı, sektörler arasındaki seyir farklılaştığında portföyün tek yönde hareket etme riskini azaltmayı hedefleyen bir tasarım olarak değerlendirilebilir.

Nam Yong-su(남용수) Korea Investment Management ETF Bölümü Başkanı, "Yarı iletken sektöründeki öncü hisseleri merkeze alırken gemi inşa, savunma sanayii, nükleer enerji ve hümanoid sanayilerindeki öncü hisseleri de yoğun biçimde portföye dahil eden bir ürün" dedi. Bu açıklama, yarı iletkeni ana eksen olarak tutarken sektörler arası rotasyon döneminde diğer stratejik sanayilerin seyrini de yansıtmayı hedefleyen bir ürün olduğu anlamına geliyor.

Ancak birden fazla sektörü bir arada barındırması, zarar olasılığının ortadan kalktığı anlamına gelmiyor. ETF performansı; portföydeki hisselerin fiyatı, endeks kompozisyonu, işletim maliyeti ve portföy hisse değişim yöntemine göre farklılaşıyor.

Kore Borsası, ETF halka arz belgelerinde işletim maliyeti ve portföy hisse değişimi gibi unsurlara bağlı olarak temel endeks performansı ile fon yönetim performansı arasında fark oluşabileceğini belirtti. Yatırımcıların ürün adının ötesinde gerçek portföy içeriğini, sektör ağırlıklarını, temel endeksin hesaplama yöntemini ve maliyet yapısını birlikte incelemesi gerekiyor.