NAND fiyatı çeyrekte %55 arttı, Samsung payı %28'e geriledi

Küresel NAND flash bellek fiyatları bu yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 55 arttı. Fiyatlardaki sert yükselişle birlikte pazarın toplam geliri de aynı dönemde yüzde 70 büyüdü.

4'ünde (yerel saatle), Counterpoint Research'e göre NAND pazarının geliri ilk çeyrekte de çeyreklik bazda yüzde 90 artmıştı; böylece art arda iki çeyrek boyunca çift haneli büyüme sürdü. Artış oranı ilk çeyrekteki yüzde 90'dan ikinci çeyrekte yüzde 70'e geriledi, ama büyüme hızı hâlâ oldukça 'yüksek' seviyede.

Fiyat ve gelirin aynı anda fırlamasının arkasında yapay zeka(AI) sunucuları ve veri merkezleri için depolama talebindeki artış ile üreticilerin arz kısıtlaması bir arada yer alıyor. Bellek üreticileri yüksek bant genişlikli bellek(HBM) ve sunucu ürünlerine üretim kapasitesini öncelikli olarak ayırınca, NAND tarafında arz esnekliği daralmış durumda.

NAND flash, elektrik kesildiğinde bile verinin silinmediği enerji bağımsız (non-volatile) bir bellek çipi türü. Katı hal sürücüleri(SSD) ve akıllı telefon depolama birimlerinde yaygın kullanılıyor; D-RAM ile birlikte bellek çipi pazarının iki ana kolunu oluşturuyor. HBM ise birden fazla D-RAM'in dikey olarak istiflenmesiyle veri işleme hızını büyük ölçüde artıran bir ürün ve genellikle AI sunucularındaki grafik işlem birimleriyle birlikte kullanılıyor.

Şirketler bazında sıralama karışık bir tablo çizdi. Samsung Electronics(005930) gelir bazında yüzde 28 payla birinciliğini korudu, ancak bu oran ilk çeyrekteki yüzde 29'un 1 puan altında kaldı. SK Hynix(000660) ise yüzde 19 payla ikinciliğini sürdürdü ve bir önceki çeyrekteki yüzde 18'e göre 1 puan yükseldi.

Micron(MU), yüksek fiyatlı ürünlere odaklanan satış stratejisiyle payını yüzde 13'ten yüzde 15'e çıkararak üçüncü sıraya yükseldi. Sunucu ve veri merkezi odaklı katma değerli ürünlerin ağırlığını artırarak ortalama satış fiyatını yukarı çektiği 'yorumu' yapılıyor.

Kioxia yüzde 14 payla bir önceki çeyrekle aynı seviyede kaldı, SanDisk(SNDK) ise yüzde 13'ten yüzde 11'e geriledi. İlk beş şirket arasında payı düşen tek iki isim Samsung Electronics ve SanDisk oldu.

Çinli Yangtze Memory Technologies(YMTC) yüzde 14 payla önceki çeyrekle aynı seviyeyi korudu, ancak Counterpoint Research'in önceki tahminlerinin üzerinde bir gelir açıkladı. YMTC'nin sıralaması, hesaplama yöntemine göre farklılık gösterebiliyor. Bit çıkışı (shipment) bazında YMTC'nin ilk kez üçüncü sıraya yükseldiği bir hesaplama daha önce de gündeme gelmişti; tüketici ürünlerinin payının yüksek olması nedeniyle satış hacmindeki artışın doğrudan gelir sıralamasına yansımadığı görülüyor.

NAND fiyatlarındaki yükseliş, bellek çipi pazarının genelindeki eğilimle de örtüşüyor. Sadece NAND değil, mobil D-RAM gibi diğer bellek ürün gruplarının fiyatları da birlikte artış eğiliminde. AI sunucu talebinin NAND arzını sıkıştırırken aynı zamanda genel amaçlı ve mobil D-RAM fiyatlarını da yukarı ittiği yönünde 'değerlendirmeler' var.

NAND değer zincirine dağıtık yatırım yapan bir borsa yatırım fonu(ETF) da geçtiğimiz günlerde piyasaya sürüldü. KB Asset Management'ın çıkardığı NAND ETF'i, Samsung Electronics, SK Hynix, SanDisk, Kioxia ve Micron'u en büyük yatırım kalemleri arasına aldı.

Samsung Electronics ve SK Hynix'in gelir bazında art arda birinci ve ikinci sırayı koruması, bu NAND fiyat artışının etkisinin Güney Kore'nin yarı iletken sektörüyle de yakından bağlantılı olduğunu gösteriyor. Ancak bellek üreticilerinin üretim kapasitesini HBM ve sunucu D-RAM'ine öncelikli ayırma eğilimi sürdükçe, NAND arz kısıtlamasının ne kadar devam edeceği önümüzdeki dönemde sıralamayı belirleyecek 'değişken' olarak öne çıkıyor.

İkinci çeyrekte NAND pazarında fiyat ve gelir birlikte sert şekilde artarken, Micron'un üçüncü sıraya yükselmesi dışında üst sıralardaki tablo büyük ölçüde değişmedi. Samsung Electronics ve SK Hynix, gelir bazında birinci ve ikinci sıradaki yerlerini korudu.