Coinbase ve Better, Bitcoin(BTC) teminatlı konut kredisiyle ABD’de ilk kripto mortgage modelini başlattı

코inbase ve Better Home & Finance, kripto para teminatlı konut kredisi modeliyle ABD’de yeni bir sayfa açtı. Bitcoin(BTC) ve stabil kripto para USDC’yi kullanarak ‘ev alımı için sermaye oluşturma’ imkânı sunan bu yapı, geleneksel finans ile kripto piyasası arasındaki sınırları daha da daraltan bir adım olarak görülüyor.

İki şirket, yerel saate göre perşembe günü yaptıkları ortak açıklamada, kripto paraların teminat olarak kullanıldığı yeni bir mortgage ürününü duyurdu. Ürün, ABD konut finansman kurumu Fannie Mae(FNMA) standartlarına uygun ‘conforming mortgage’ yapısında tasarlandı. Böylece, daha önce görülen token teminatlı kredi modellerine kıyasla daha düşük faiz oranları sunulması hedefleniyor.

Bu yeni modelde odak nokta, konut alırken gereken ‘peşinat’ı kripto para teminatlı krediyle karşılamak. Kullanıcılar, ellerindeki Bitcoin(BTC) ya da USDC’yi teminat göstererek ayrı bir kredi alıyor ve bu sayede ev alımı için gerekli ilk nakit tutarı oluşturabiliyor. Kredi yapısı iki bacaklı ilerliyor: Biri klasik konut kredisi, diğeri ise kripto teminatlı kredi. İki kredi de aynı faiz oranı ve vade koşullarıyla birleştiriliyor ve kullanıcılar bunları tek bir aylık taksit olarak ödüyor. Sektörde bu modelin ‘piyasada bir ilk’ olduğuna dair yorumlar yapılıyor.

Bu ürünün en dikkat çeken yanlarından biri de fiyat dalgalanmasına bağlı ‘zorunlu tasfiye’ riskinin ortadan kaldırılmış olması. Bitcoin(BTC) fiyatı düşse bile ekstra teminat istenmiyor ve sadece piyasa oynaklığı nedeniyle teminatın likide edilmesi söz konusu olmuyor. Teminatın tasfiye edilmesi, yalnızca 60 günden uzun süre ödeme gecikmesi yaşanması halinde gündeme geliyor; bu açıdan yapı, geleneksel konut kredilerine benzer şekilde işliyor. USDC teminatı kullanan müşteriler, belirli bir ‘ödül’ getirisiyle faiz yükünü kısmen dengeleme imkânına sahip. Ayrıca Coinbase One üyeleri, üründen yararlandıklarında 10.000 dolar (yaklaşık 1,51 milyon TL) üst sınıra kadar yüzde 1 oranında ‘rebate’ alma hakkı elde ediyor.

Bu ürün, kripto yatırımcılarının uzun süredir yaşadığı yapısal bir soruna çözüm getirmeyi hedefliyor. Daha önce ev almak isteyen kripto yatırımcıları, portföylerindeki varlıkları satmak zorunda kalıyor ve bu satışlar üzerinden ‘sermaye kazancı vergisi’ yüküyle karşılaşıyordu. Piyasa araştırmaları, yaklaşık 52 milyon Amerikalının, yani yetişkin nüfusun yaklaşık yüzde 20’sinin dijital varlık sahibi olduğunu ya da geçmişte bu varlıklara yatırım yaptığını gösteriyor. Ancak bu dijital varlıklar, şimdiye kadar geleneksel bankacılık ve kredi değerlendirme süreçlerinde neredeyse hiç dikkate alınmıyordu.

Better Home & Finance CEO’su Vishal Garg, yaptığı açıklamada, “Dijital varlık sahibi Amerikalılara ‘Amerikan Rüyası’nı gerçekleştirmek için yeni bir yol açtık” ifadelerini kullandı ‘yorum’. Coinbase ve Better, ilerleyen dönemde tokenleştirilmiş hisse senetleri, tahviller ve gayrimenkuller gibi çeşitli varlık sınıflarını da teminat kapsamına eklemeyi planlıyor. Bu ‘kripto teminatlı mortgage’ modeli, zincir üstü(on-chain) varlıkları doğrudan reel ekonomiye bağlayan bir adım olarak öne çıkıyor ve kriptonun geleneksel finans sistemi içindeki rolünün giderek büyüdüğüne işaret ediyor.