1 Milyar Dolarlık Reasürans Anlaşmasında Goldman Sachs(GS) ve Talcott Bir Araya Geldi

Goldman Sachs(GS) ve Talcott Financial Group, Bermuda merkezli reasürans yan aracı (sidecar) West Grove Re üzerinden yaklaşık 1 milyar dolarlık sermaye taahhüdü sağladı.

West Grove Re'nin, Talcott'un ABD'deki emeklilik maaşı (annuity) portföyünden doğan prim gelirlerinin ve zararların bir kısmını üstlenmek üzere tasarlandığı, 4'ünde (yerel saatle) Crypto Briefing tarafından bildirildi. Yapı içindeki özel varlık yatırım stratejisini Goldman Sachs Asset Management yönetiyor. Goldman Sachs ve Talcott tarafından konuya ilişkin ayrı bir açıklama şu ana kadar yapılmadı.

Reasürans sidecar'ları, bir sigorta şirketinin taşıdığı belirli riskleri dış yatırımcı sermayesiyle birleştiren ayrı yapılar olarak tanımlanıyor. Yatırımcılar prim geliri ve yatırım getirisi beklerken, ilgili portföyden doğabilecek zararları da üstleniyor. Bu işlem, sigorta yükümlülüklerini, reasüransı ve özel varlık yönetimini tek bir yapı altında birleştirip riski paylaştırma yöntemine örnek gösteriliyor.

ABD Sermaye Piyasası Kurulu (SEC) nezdinde yapılan Form D başvurusunda, ‘West Grove Re Access Offshore SCSp’ 2026 yılında Lüksemburg'da kurulmuş bir şirket olarak kayıtlı görünüyor. Başvuruda adres, Lüksemburg'da ‘12E, Rue Guillaume J. Kroll’ olarak belirtildi. Söz konusu belge, özel sermaye piyasası araçlarının ihracına ilişkin bir bildirim niteliğinde olup reasürans sözleşmesinin tüm koşullarını içermiyor.

Talcott, Aralık 2025'te MetLife(MET) ile yaklaşık 10 milyar dolarlık değişken emeklilik maaşı ve ek teminat (rider) rezervlerine yönelik bir reasürans anlaşmasını tamamladığını duyurmuştu. Anlaşmaya göre poliçe yönetimi MetLife'ta kalırken, MetLife Investment Management yaklaşık 6 milyar dolarlık varlığı yönetecek.

Talcott, 2021 yılında Lincoln Financial Group(LNC) ile değişken emeklilik maaşına bağlı yaşam boyu ödeme (living benefit) ek teminatındaki yeni iş hacmini, ortak sigortalama (coinsurance) yöntemiyle en fazla 1,5 milyar dolara kadar reasüre eden bir anlaşma da açıklamıştı. Şirket, hâlihazırda yönettiği toplam varlık büyüklüğünü 135 milyar dolar olarak tanıtıyor. Talcott'un bünyesindeki sigorta şirketlerinin kredi notları △AM Best'te A- ‘stabil’ △Fitch'te A- ‘stabil’ △Moody's'te A3 ‘stabil’ olarak kamuya açıklanmış durumda.

Söz konusu işlem, Bitcoin(BTC) veya Ethereum(ETH) gibi kripto paralarla doğrudan bir bağlantı taşımıyor. Geleneksel finans sektöründe, sigorta yükümlülüklerine ait riskin ve özel varlık yönetiminin dış kurum sermayesine dağıtıldığı bir örnek olarak değerlendiriliyor.