42,17 milyar yuan değerindeki Unitree, halka arz fiyatını 6'sında belirliyor

Çinli robot şirketi Unitree Robotics, Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nın STAR Market (Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu) bölümünde halka arz için ön talep toplama sürecine girdi. Planlanan fon tutarı ve yeni pay ihraç oranı esas alınarak yapılan basit hesaplamaya göre, halka arz sonrası şirket değerinin yaklaşık 42,17 milyar yuana ulaşması bekleniyor.

Unitree Robotics ve aracı kurum CITIC Securities, ihraç takvimi ve ön talep toplama duyurusunda ön talep toplamanın 5'inde (yerel saatle) Kore saatiyle 10.30-16.00 arasında yapılacağını açıkladı. İhraççı şirket ve aracı kurum, talep toplama sonuçlarını değerlendirdikten sonra halka arz fiyatını 6'sında belirleyecek.

Online ve offline başvuru tarihi 10 Ağustos olarak açıklandı. Kurumsal (offline) ödeme 12 Ağustos'ta Kore saatiyle 17.00'de, bireysel (online) ödeme ise aynı gün Çin borsalarının kapanış saatinde sona erecek.

Halka arzın aracı kurumu CITIC Securities. Hisse kısaltması '宇树科技', hisse kodu ve offline başvuru kodu 688836, online başvuru kodu ise 787836 olarak belirlendi.

Halka arz öncesi toplam pay sayısı 364.017.906 iken, 40.446.434 yeni pay ihraç edilecek. Halka arz sonrası toplam pay sayısı 404.464.340'a çıkacak ve yeni pay oranı yüzde 10,00 olacak.

Ön talep toplama izahnamesinde belirtilen hedef fon tutarı 4.217.110.000 yuan. Bu tutar planlanan ihraç edilecek pay sayısına bölündüğünde pay başına yaklaşık 103,9 yuan çıkıyor; ancak bu, talep toplama öncesi plana dayalı basit bir hesaplama olup kesinleşmiş halka arz fiyatı değil.

Toplanan fonlar şu alanlara ayrıldı: △akıllı robot modeli Ar-Ge'sine 2.022.459.300 yuan △robot gövdesi Ar-Ge'sine 1.109.738.000 yuan △yeni nesil akıllı robot ürün geliştirmeye 445.400.000 yuan △akıllı robot üretim tesisi inşasına 624.113.900 yuan. Toplam fonun neredeyse yarısı akıllı robot modeli Ar-Ge'sine ayrılmış durumda.

Unitree Robotics, genel amaçlı insansı robotlar, dört ayaklı yürüyen robotlar, robot bileşenleri ve 'somutlaşmış zeka' (embodied intelligence) modelleri geliştirip üretiyor ve satıyor. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu (CSRC), şirketin ilk halka arz başvurusunu ve STAR Market'te kotasyon tescilini 1 Temmuz'da onayladı. Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'ndaki inceleme durumu ise 6 Temmuz'da 'tescil yürürlüğe girdi' aşamasına güncellendi.

Şirketin 2026 yılı ilk çeyrek geliri 422.840.500 yuan oldu; bu, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 68,49'luk bir artışa işaret ediyor. Aynı dönemde, olağandışı kâr-zarar kalemleri hariç tutulduğunda ana ortaklığa atfedilen net kâr 40.253.600 yuana geriledi, yani yüzde 52,55 düştü. Şirket bu düşüşün nedeni olarak Ar-Ge ve satış giderlerindeki artışı gösterdi.

Unitree Robotics, ön talep toplama izahnamesinde 2026 yılının ilk yarısına ilişkin gelirini 1,052 milyar ile 1,128 milyar yuan arasında tahmin etti. Bu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 35,62 ile yüzde 45,41 arasında bir artışa denk geliyor.

Aynı dönem için olağandışı kalemler hariç net kâr tahmini ise 236 milyon ile 283 milyon yuan arasında, yani geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 6,43 ile yüzde 21,97 arasında bir düşüş olarak paylaşıldı. Şirket, bu rakamların yönetimin öngörüsü olduğunu, bir kâr taahhüdü veya performans garantisi anlamına gelmediğini belirtti.

Bu halka arz, kripto para veya blok zinciri iş kolundan çok, Çinli bir yapay zeka robotik ve donanım şirketinin fon toplamasına odaklanıyor. Ancak daha önce aktardığımız habere göre, Hyperliquid platformunda Unitree'ye bağlı, halka arz öncesi ürünlerin işlem görmeye başladığı bildirilmişti. Bu ürünler Unitree hissesinin kendisi değil, dış piyasada oluşmuş bağlantılı ürünler.

Unitree Robotics'in 6'sında halka arz fiyatını belirlemesinin ardından 10 Ağustos'ta başvurular alınacak, 12 Ağustos'ta ise ödeme süreci tamamlanacak.

Kaynaklar: ihraç takvimi ve ön talep toplama duyurusu, ön talep toplama izahnamesi, CSRC onay duyurusu.