%5,9 yükselen Citadel Wellington, ucuz AI hisseleriyle kazandı

Citadel'in çok stratejili amiral gemisi fonu Wellington, temmuzda %5,9 değer kazanarak yılbaşından bu yana getirisini %12'ye çıkardı. Yapay zeka (AI) hisselerindeki sert düşüşle zor günler geçiren bir rakip hedge fonun halka açık hisse portföyünü indirimli fiyattan satın alan Citadel, bu pozisyonların bir kısmının toparlanmasıyla kazandı.

Financial Times'a göre satışa konu olan portföy, yaklaşık 16 milyar dolarlık AI odaklı halka açık hisselerden oluşuyordu. Citadel, bu portföyü Jane Street ve Millennium gibi rakiplerini geride bırakarak devraldı. Wall Street Journal (WSJ) ise Citadel'in söz konusu hisseleri yüzde 10'un üzerinde bir indirimle satın aldığını, hisse ağırlıklı fonu ile taktik trading fonunun da temmuzda sırasıyla yaklaşık %14 ve %11 getiri sağladığını yazdı.

İşlemin karşı tarafında, eski OpenAI araştırmacısı Leopold Aschenbrenner(Leopold Aschenbrenner)'ın kurduğu AI odaklı hedge fonu Situational Awareness bulunuyor. Business Insider'a göre fon, temmuzda %67 zarar edip 'margin call' (teminat tamamlama çağrısı) ile karşılaştıktan sonra halka açık hisse portföyünün büyük bölümünü Citadel'e sattı. Fonun yıl başından bu yana getirisi hâlâ yaklaşık %80 seviyesinde; Anthropic gibi halka açık olmayan yatırımlarını ise elinde tutmaya devam ediyor.

Bu işlem, kaldıraçla yürütülen yoğun AI yatırımlarının taşıdığı riski gözler önüne seriyor. Wellington ise hisse senedi long-short, kredi, emtia, makroekonomi ve kantitatif stratejileri bir arada yürüten çeşitlendirilmiş bir fon. Piyasa oynaklığının arttığı bir dönemde indirimli varlıkları bünyesine katan fon, fiyatların toparlanmasıyla kazanç elde etmiş oldu.

Citadel'in alımının ardından SanDisk(SNDK) ve Bloom Energy(BE) gibi bazı AI altyapısı hisseleri yükselişe geçerek getiriye katkı sağladı. Piyasada Aschenbrenner'ın kaldıraçlı yönetimini eleştiren sesler yükselirken, AI altyapı yatırımının kendisinin ayrı değerlendirilmesi gerektiğini savunan görüşler de dile getirildi.

AI altyapı yatırımlarıyla kripto para piyasası arasındaki bağlantı da bu vesileyle gündeme geldi. Situational Awareness'ın ABD Sermaye Piyasası Kurulu (SEC)'na sunduğu 2026 yılı ilk çeyrek 13F raporunda IREN, Core Scientific(CORZ), Riot Platforms(RIOT), CleanSpark(CLSK) ve BitDeer(BTDR) yer aldı. Bu şirketler Bitcoin(BTC) madenciliği veya AI veri merkezi dönüşüm projeleriyle bağlantılı.

Ancak bu satışın kripto varlık fiyatlarını doğrudan etkilediğine dair bir kanıt bulunmuyor. Söz konusu 13F raporu 31 Mart itibarıyla sahiplik durumunu gösteriyor; Citadel'in temmuzda fiilen devraldığı hisseleri ve oranları yansıtmıyor.

Citadel, 1 Temmuz itibarıyla yönettiği yatırım sermayesini 71 milyar dolar olarak açıkladı. Citadel'in devraldığı hisseler ve bu hisselerin portföydeki ağırlığı şu an için kamuoyuna açıklanmış değil; konuya ilişkin olası yeni açıklamaların izlenmesi gerekiyor.