İtaú Unibanco'dan OpenAssets ile Tahvil ve Fon Tokenleştirme Testi

Brezilya'nın en büyük bankası Itaú Unibanco(ITUB), dijital varlık altyapı şirketi OpenAssets ile iş birliğine giderek tahvil ve yatırım fonlarının tokenleştirilmesine yönelik bir pilot çalışma başlattı. Proje, geleneksel finansal varlıkların ihraç, işlem ve takas süreçlerini dağıtık defter teknolojisi (DLT) altyapısına taşımayı hedefliyor.

Itaú Unibanco ve OpenAssets, Brezilya Finansal ve Sermaye Piyasaları Birliği (ANBIMA) öncülüğündeki pilot programda sabit getirili menkul kıymetler ve yatırım fonlarını test edecek. İki şirket ortak açıklamasında, tokenleştirilmiş varlıkların ihracından işlem ve takasına kadar tüm sürecin doğrulanacağını belirtti. Haberi 12'sinde (yerel saatte) BlockTempo duyurdu.

Çalışma, bankaların ve varlık yönetim şirketlerinin DLT'ye geçerken ihtiyaç duyacağı operasyonel kuralları ve teknik standartları birlikte test etmeye odaklanıyor. Tekil tokenlerin borsaya listelenmesinden çok, mevcut finansal ürünlerin işlem süreçlerinin dijital bir defterde nasıl uygulanacağını sınayan bir girişim söz konusu.

Tokenleştirme, tahvil veya fon gibi mevcut varlıkların hak ve işlem süreçlerini dijital token biçiminde temsil etmek anlamına geliyor. Burada asıl değişen dayanak varlığın kendisi değil; ihraç, transfer ve takas kayıtlarının yeni bir altyapı üzerinden yönetilmesi.

S&P Global verilerine göre Itaú Unibanco'nun toplam varlıkları 562 milyar dolara ulaşarak bankayı Latin Amerika'nın en büyük finans kuruluşu konumuna taşıyor. Büyük ölçekli bir bankanın, sektör birliğinin yürüttüğü ortak bir teste katılması, tokenleştirme teknolojisinin sermaye piyasası operasyonlarına doğru genişlediğini gösteriyor.

Itaú Unibanco'nun blok zinciri tabanlı finansal altyapıyı test etmesi bu ilk deneyimi değil. Banka, 2023 yılında Brezilya Merkez Bankası'nın dijital para birimi projesi Drex'e katılarak dijital para ve varlık işlemlerini denemişti.

Drex, merkez bankası öncülüğünde yürütülen düzenlenmiş bir finansal altyapı testiyken, bu yeni çalışma finans birliği ve özel sektör oyuncularının varlık ihracı ile dolaşımına ilişkin ortak standartları gözden geçirmesi anlamına geliyor. Merkez bankası bünyesinde başlayan deneyim, artık sektör genelinde bir standardizasyon aşamasına evriliyor.

OpenAssets Başkanı ve CEO'su Gabor Gurbacs, "Brezilya, finans alanında geleceğe en açık pazarlardan biri ve tokenleştirmeyi keşif aşamasından gerçek operasyonel kullanıma taşımak için doğal bir yer" dedi. Bu sözler, Brezilya finans sektöründeki kurumsal deneyim ortamının olgunluğuna işaret ediyor.

OpenAssets, dijital varlık altyapısı sunan bir şirket. Şirket, 2025 yılında tokenleştirme altyapısını geliştirmek için 10 milyon dolar yatırım aldı.

Söz konusu yatırım turuna Valor Capital Group öncülük etti. Yatırımcılar arasında Tether ve Itaú Unibanco'yu kuran ailenin üyeleri de yer aldı.

Brezilya'da bankacılık sektörü dışında da fiziksel varlıkların tokenleştirilmesine yönelik denemeler sürüyor. Paraná eyaletindeki bir süt çiftliğinin, on ineğini tokenleştirerek fon topladığı örnek bunlardan biri.

Piyasaya katılan taraflar ve varlık türleri de çeşitleniyor. Finans kuruluşları tahvil ve fon gibi standart ürünlerin işlem verimliliğini test ederken, finansmana erişimi zor olan işletmeler fiziksel varlıklarının haklarını dijitalleştirerek kullanım alanını genişletiyor.

Tokenleştirilmiş fonlarda odak noktası yatırımın konusundan çok erişim ve yönetim biçimindeki değişim. Mevcut bir fonun yatırım amacını ve likidite yapısını koruyarak pay ihracı ile yönetim altyapısını blok zincirine taşıyan örnekler de görüldü.

Bu testin özünde, tahvil ve fonların gerçek finansal piyasa altyapısı içinde hangi kurallarla ihraç edilip devredilebileceğini ve takas edilebileceğini ortaya koymak yatıyor. Itaú Unibanco ve OpenAssets, ANBIMA pilot programı kapsamında bu süreçleri ve teknik standartları test etmeye devam edecek.