Faiz gideri 640 milyon dolar, CoreWeave'de net zarar büyüdü

CoreWeave(CRWV), yapay zeka bulut talebindeki artışın etkisiyle gelirini ve sipariş bakiyesini yükseltirken, 640 milyon dolarlık faiz giderinin ağırlığıyla net zararı büyüdü. Analistler, büyüme için gereken borçlanma maliyetinin kârlılığı baskıladığı bir yapının ortaya çıktığını belirtiyor.

BlockBeats'in aktardığına göre Serenity, 12'sinde CoreWeave'e yönelik açık zayıf görüşünü koruduğunu belirterek "talep güçlü, sipariş bakiyesi 100 milyar doları aştı ve düzeltilmiş FAVÖK marjı yüzde 59'a ulaştı; ancak faiz gideri 640 milyon dolarla FAVÖK'ün yaklaşık yüzde 42'sini oluşturuyor ve bu da net zararın büyümesine yol açtı" açıklamasında bulundu.

CoreWeave, Nvidia grafik işlem birimlerini (GPU) temel alarak yapay zeka eğitimi ve çıkarımı için gereken işlem kaynağını sağlayan bir bulut şirketi. Yapay zeka talebi arttıkça gelir fırsatları da büyüyor, ancak veri merkezi ve ekipman yatırımlarının önceden yapılması gerektiğinden finansman yükü de aynı anda artıyor.

CoreWeave'in 2. çeyrek geliri, önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 112 artışla 2,575 milyar dolara ulaştı. Sipariş bakiyesi 100 milyar doları aştı, düzeltilmiş FAVÖK marjı ise yüzde 59 olarak kaydedildi. Operasyonel performans iyileşse de faiz giderinin önemli bir kısmı emmesi net zararın büyümesini engelleyemedi.

Talep tarafında büyüme sürüyor. CoreWeave, yapay zeka altyapısına yönelik talebin arttığını gerekçe göstererek 2026 mali yılı gelir tahminini 12,4-13,2 milyar dolara yükseltti. Ancak sipariş bakiyesi ve gelir artışının gerçek nakit akışı iyileşmesine dönüşüp dönüşmediğinin borçlanma maliyetiyle birlikte değerlendirilmesi gerekiyor.