155 dolara yükseldi: CoreWeave(CRWV) için Wells Fargo hedefi

CoreWeave(CRWV) hissesi için 2026 yılının ikinci çeyrek geliri piyasa beklentisinin üzerinde açıklanınca Wells Fargo hedef fiyatını 155 dolara yükseltti. Morgan Stanley ise kârlılık patikasındaki belirsizliğe işaret ederek hedef fiyatını 99 dolarda sabit tuttu.

CoreWeave'in ikinci çeyrek geliri 2,58 milyar dolar olarak açıklandı. MarketWatch'a göre bu rakam, piyasa beklentisi olan 2,56 milyar doları hafifçe aştı.

Şirketin düzeltilmiş net zararı 567 milyon dolar oldu; bu da 677 milyon dolarlık beklentinin altında kaldı. Hem gelirin hem de düzeltilmiş net zararın piyasa tahminlerinden daha iyi gelmesi, sonuçların açıklanmasının hemen ardından hisseyi yukarı taşıdı.

12'sinde Kore saatiyle ABD borsalarının seans dışı ve seans öncesi işlemlerinde CoreWeave hissesi, saat aralığına göre yüzde 13 ila yüzde 18 bandında yükseliş kaydetti. The Times, seans dışı işlemlerde hissenin yüzde 15,5 yükselerek 104,31 dolara çıktığını aktardı.

Wells Fargo analisti Michael Turrin, hedef fiyatı 135 dolardan 155 dolara çıkarırken 'ağırlık artır' tavsiyesini korudu. Açıklanan hedef fiyatlar arasında Wells Fargo'nun 155 dolarlık yükseltmesi, TipRanks'te yayımlanan The Fly haberiyle doğrulandı.

Morgan Stanley analisti Keith Weiss ise 99 dolarlık hedef fiyatı ve 'tut' tavsiyesini sürdürdü. Gelir ve sipariş bakiyesindeki büyüme hızını olumlu bulsa da, kâr marjı iyileşme sürecindeki belirsizliği temkinli duruşunun gerekçesi olarak gösterdi.

Wall Street'in değerlendirmesi, CoreWeave'in büyüme potansiyelinden çok bu büyümenin maliyetinin nasıl kontrol altında tutulacağı konusunda ayrıştı. Gelir artışı hızlansa da veri merkezi ve enerji altyapısına ayrılan harcamalar aynı oranda büyürse kâr ve nakit akışındaki iyileşme gecikebilir.

CoreWeave, yapay zeka modellerinin eğitimi ve çıkarımı için GPU tabanlı bilgi işlem kaynağı sağlayan bir bulut altyapısı şirketi. Nvidia(NVDA) GPU'larını temin ederek müşterilerine işlem gücü sunan bir iş modeline sahip.

Bu tür şirketler genellikle 'neocloud' olarak sınıflandırılıyor. Genel amaçlı bulut hizmetlerinden farklı olarak yapay zeka işlemlerine özel altyapı sunuyorlar, ancak GPU tedariki, veri merkezi inşası ve enerji temini için büyük sermaye gerektiriyor.

CoreWeave daha önce 2026 mali yılı gelir tahminini 12,4 milyar ila 13,2 milyar dolara yükseltmişti. Yapay zeka altyapısına olan talep, gelir büyümesinin dayanağı olarak gösterilse de iş genişlemesiyle kârlılık arasındaki denge halen bir mesele olmayı sürdürüyor.

Şirketin açıkladığı 2026 yılı ilk çeyrek finansal verilerine göre gelir bakiyesi 99,4 milyar dolar seviyesindeydi. Gelir bakiyesi, halihazırda imzalanmış sözleşmeler arasında ileride gelir olarak kaydedilebilecek tutarı ifade ediyor.

CoreWeave o dönem aktif enerji kapasitesinin 1 gigavatı aştığını da duyurmuştu. Enerji kapasitesinin genişlemesi daha fazla yapay zeka işlem talebini karşılamanın zeminini oluştururken, tesis kurulumu ve işletme maliyetlerini de büyütüyor.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) 31 Mart'ta sunulan belgeye göre Meta, 20 Aralık 2032'ye kadar CoreWeave'e yaklaşık 21 milyar dolar taahhüt etti. Uzun vadeli sözleşme gelecekteki gelirin görünürlüğünü artırırken, büyük müşterilere olan bağımlılığın da izlenmesi gereken bir unsur olduğuna işaret ediyor.

TokenPost daha önce CoreWeave'in bilanço açıklamasının ardından Wall Street kurumlarının hedef fiyat revizyonlarını aktarmıştı. Bu kez kamuya açık şekilde doğrulanan Wells Fargo hedef fiyatı 155 dolar olurken, Morgan Stanley 99 dolarlık seviyesini korudu.

Bu bilanço, CoreWeave'in yapay zeka işlem talebini gelire dönüştürme hızını ortaya koydu. Önümüzdeki dönemde artan gelir bakiyesinin ne hızda gelire dönüşeceği, veri merkezi yatırım maliyetleri ve kâr marjındaki seyir birlikte değerlendirilecek.

Doğrulanan kaynaklar: MarketWatch, WSJ, CoreWeave IR, SEC, TipRanks/TheFly