Kyobo Life'ın 300 Milyar Wonluk Tahviline 446 Milyar Won Talep Geldi

Kyobo Life Sigorta (교보생명보험), 300 milyar won tutarında ihraç etmeyi planladığı 'sermaye benzeri tahvil' için yürüttüğü talep toplama sürecinde 446 milyar won'luk emir topladı. Bu tutar, planlanan ihraç büyüklüğünün yaklaşık 1,5 katına karşılık geliyor.

Yonhap Haber Ajansı'nın 24'ünde (yerel saatle) yatırım bankacılığı (IB) sektöründen edindiği bilgiye dayanarak aktardığına göre, AA kredi notuna sahip Kyobo Life aynı gün 30 yıl vadeli sermaye benzeri tahvil için talep toplama sürecini tamamladı ve bu düzeyde talep gördü. Halka arzda hedeflenen faiz oranı yüzde 4,80 ile yüzde 5,40 arasında belirlenmişti.

Planlandığı gibi 300 milyar won ihraç edilmesi durumunda faiz oranının, hedeflenen aralığın üst sınırına yakın yüzde 5,35 seviyesinde belirlenmesi öngörülüyor. Hedeflenen faiz aralığının içinde kalan talep tutarı 416 milyar won olarak kaydedildi.

Kyobo Life, talep toplama sonuçlarına göre ihraç tutarını en fazla 500 milyar won'a kadar çıkarmayı değerlendirebileceğini belirtti. Yonhap Haber Ajansı, yatırım bankacılığı sektöründen edindiği bilgiye dayanarak 24'ünde yaptığı haberde, hedeflenen faiz aralığı içinde kalan talebin 416 milyar won olması nedeniyle ihraç miktarının 300 milyar won ile 400 milyar won arasında belirlenme ihtimali bulunduğunu aktardı.

İhracın yöneticiliğini Korea Investment & Securities (한국투자증권), NH Investment & Securities (NH투자증권) ve Shinhan Investment Corp (신한투자증권) üstleniyor. Bu ihraç, sigorta şirketlerinin sermaye benzeri araç tedarik koşullarını ve kurumsal yatırımcı talebini aynı anda ölçen örneklerden biri olarak öne çıkıyor.

Sermaye benzeri tahviller, vadesi olmayan veya 30 yıl ve üzerinde uzun vadeli olduğu için muhasebe açısından sermaye olarak kabul edilen tahvillerdir. Normal bir tahvil gibi faiz ödemesi yapılsa da sermaye artırıcı etkisi nedeniyle finans kuruluşları tarafından sermaye oranı yönetiminde kullanılıyor.

Sigorta şirketleri, Yeni Ödeme Gücü Sistemi (K-ICS) kapsamında kullanılabilir sermaye ve gerekli sermaye tutarlarına göre ödeme gücü oranını yönetiyor. Faiz oranları ve piyasa oynaklığı arttıkça sermaye benzeri tahvil ihracı, ödeme gücü oranını destekleyen bir araç olarak devreye giriyor.

Bu ihraçtan elde edilecek fonun, mevcut borcun yeniden finansmanında, K-ICS uyumluluğunun güçlendirilmesinde ve finansal sağlamlığın korunması amacıyla sermaye artırımında kullanılması planlanıyor. Kyobo Life, ihraç yoluyla finansal göstergelerini güçlendirmeyi ve değişen finansal koşullara karşı hazırlıklı olmayı hedeflediğini belirtiyor.

Kyobo Life, kamuya yaptığı açıklamada şu ifadelere yer verdi: "Sermaye benzeri tahvil ihracıyla ödeme gücü oranını artırarak finansal çevredeki değişim gibi çeşitli risk unsurlarına karşı hazırlıklı olmayı ve rekabet gücümüzü güçlendirerek şirketin uzun vadeli büyüme ve gelişiminin temelini sağlamlaştırmayı planlıyoruz."

Güçlü finans kuruluşlarının sermaye benzeri tahvillerine yönelik talep, son dönemde gerçekleşen diğer ihraçlarda da gözlemlendi. TokenPost daha önce KB Financial Group (KB금융)'ın sermaye benzeri tahvil talep toplamasında hedeflenen tutarın üzerinde talep topladığını haber yapmıştı.

Kyobo Life'ın nihai ihraç büyüklüğü, talep toplama sonuçları dikkate alınarak kesinleşecek. İhraç miktarı ve faiz koşulları, kesinleşmenin ardından fonlama maliyeti ve sermaye artırım büyüklüğünü değerlendirmede referans noktası olacak.