1,6 milyon dolarlık zarar: Huang Licheng'in long pozisyonları yüzde 35 zararda

Huang Licheng'in (黄立成) başlıca kripto para long pozisyonlarının tamamı zarara döndü. Gerçekleşmemiş toplam zarar 1 milyon 608 bin doları aştı, yatırım getirisi ise yaklaşık yüzde 35 eksiye geriledi.

PANews'in 29'unda zincir üstü veri takibine dayanarak aktardığına göre, Huang Licheng'in Ethereum(ETH), Bitcoin(BTC) ve Hyperliquid(HYPE) üzerindeki long pozisyonlarının tamamı kâr bölgesinden zarar bölgesine geçti. Çin dünyasında 'Machi Dage' (麻吉大哥) lakabıyla tanınan Huang Licheng, bilinen bir trader olarak öne çıkıyor.

Zararın en büyük kısmı Ethereum pozisyonunda birikti. 25 kat kaldıraçlı Ethereum long pozisyonundaki gerçekleşmemiş zarar 952 bin dolar olarak hesaplandı.

40 kat kaldıraçlı Bitcoin long pozisyonunda gerçekleşmemiş zarar yaklaşık 345 bin dolara ulaştı. 10 kat kaldıraçlı Hyperliquid long pozisyonunda ise yaklaşık 311 bin dolarlık gerçekleşmemiş zarar oluştu.

Bu rakamlar, belirli bir adresin herkese açık zincir üstü pozisyonlarını izleyen piyasa gözlemlerine dayanıyor. Pozisyonlar henüz kapatılmadığı için kesinleşmiş bir zarar söz konusu değil; elde tutulan pozisyonların o anki değerleme kaybından bahsediliyor.

Long pozisyon, temel varlığın fiyatının yükseleceği beklentisiyle açılan bir türev işlem türü. Fiyat giriş seviyesinin altına indiğinde değerleme kaybı oluşuyor; kaldıraç oranı ne kadar yüksekse, aynı fiyat hareketinde hesabın kâr-zarar oranı da o kadar sert değişiyor.

Bu örnekte 25, 40 ve 10 kat kaldıraç aynı anda kullanılmış durumda. Temel varlık fiyatı kısa sürede az hareket etse bile kâr-zarar oranının hızla değişebileceği bir yapı söz konusu.

Zincir üstü türev piyasalarında bazı cüzdan adresleri, pozisyon büyüklükleri ve değerleme kâr-zararları herkese açık şekilde izlenebiliyor. Bu yüzden büyük bireysel hesapların kâr-zarar değişimleri piyasa katılımcıları arasında hızla paylaşılıyor.

Ancak açık verilerin gösterdiği şey, yalnızca belirli bir andaki pozisyon durumu. Tek bir trader'ın kâr-zarar değişiminden yola çıkarak Bitcoin ya da Ethereum'un genel piyasa yönü hakkında kesin bir sonuca varmak güç.

Huang Licheng'in işlemlerinin dikkat çekmesinin arkasında, tekrar tekrar gözlemlenen yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar yatıyor. TokenPost daha önce yüksek kaldıraçlı pozisyonlarda toplam pozisyon büyüklüğü, gerçekleşen kâr-zarar, gerçekleşmemiş kâr-zarar ve tasfiye riskinin birlikte hareket ettiğini aktarmıştı.

Başka bir önceki haberde de, rulo (rolling) yöntemiyle açılan long pozisyonların yön doğru olduğunda kâr büyüklüğünün hızla artabildiği, ancak ters yönde bir hareket geldiğinde zararın da aynı hızla büyüyebildiği anlatılmıştı. Bu son zarar dönüşümü de tanınmış bir trader'ın performansından çok, kaldıraç yapısının hassasiyetini gösteren bir örnek olarak yorumlanıyor.

Türk yatırımcılar için asıl dikkat çekici nokta, belirli bir hesabın kâr-zararından çok zincir üstü türev piyasasının risk yapısı. Açık pozisyon bilgileri piyasa psikolojisini okumak için referans olabilir, ama alım-satım kararı için tek başına yeterli bir dayanak değil.

Şu an için kesinleşen bilgi, Huang Licheng'in üç long pozisyonunun da zarar bölgesine döndüğü ve varlık bazında gerçekleşmemiş zarar büyüklüklerinin açıklandığı. Pozisyonların kapatılıp kapatılmadığı, ek teminat yatırılıp yatırılmadığı ve pozisyon büyüklüğünde sonraki değişiklikler ayrıca doğrulanmadı.