SOLS hissesinde %12,76 yükseliş: Element Solutions ile birleşme iptal edildi

Solstice Advanced Materials Inc(SOLS), Element Solutions Inc. ile planlanan birleşmeyi karşılıklı olarak sona erdirdiğini ve 500 milyon dolarlık hisse geri alım programını onayladığını açıklamasının ardından 28'inde (yerel saatle) ABD normal seansında yüzde 12,76 değer kazandı.

Yahoo Finance'in normal seans kapanış verilerine göre Solstice günü 63,53 dolardan tamamladı. İşlem hacmi yaklaşık 1 milyar 44 milyon dolar oldu.

Solstice, 27'sinde Element Solutions ile birleşme sözleşmesini karşılıklı olarak feshettiğini duyurdu. İki taraf da fesih ücreti ödemeyecek.

Şirket yönetim kurulu aynı açıklamada, en fazla 500 milyon dolarlık adi hisse geri alım programını onayladı. Geri alımın kaynağı elde mevcut nakit ve faaliyet nakit akışı olacak.

Solstice yönetim kurulu başkanı Rajeev Gautam(Rajeev Gautam), "Hissedarlarla yaptığımız görüşmeler ve iki şirket arasındaki müzakerelerin ardından, her iki yönetim kurulu da birleşme sözleşmesinin sona erdirilmesinin kendi hissedarları, çalışanları ve müşterileri için en iyi seçenek olduğuna oybirliğiyle karar verdi" dedi. Açıklama, hissedarların bağımsız şirket olarak izlenecek strateji ve büyüme rotasına verdiği tepkiyi yansıtıyor.

Solstice CEO'su David Sewell(David Sewell), "Element'i satın almayı stratejimizi hızlandıracak bir fırsat olarak gördük, ama şirketimizin stratejik planına büyük güven duyuyor ve hissedarlarımızın görüşlerine saygı gösteriyoruz" dedi. Sewell, güçlü nakit akışı ve sağlam mali yapı sayesinde hem büyüme yatırımlarının hem de sermaye getirisinin birlikte sürdürülebileceğini ekledi.

Şirket, 2026 üçüncü çeyrek ve yıllık öngörülerini de yineledi. Yıllık gelir beklentisi 4 milyar 125 milyon - 4 milyar 185 milyon dolar, düzeltilmiş FAVÖK beklentisi 1 milyar 35 milyon - 1 milyar 55 milyon dolar, düzeltilmiş hisse başına kazanç beklentisi ise 2,75 - 2,95 dolar olarak belirlendi. Bu rakamlar şirketin 27 Ağustos itibarıyla teyit ettiği öngörüler.

Söz konusu birleşme, 6 Temmuz'da yaklaşık 14,5 milyar dolarlık nakit ve hisse senedi içeren bir anlaşma olarak duyurulmuştu. Solstice o dönem, Element Solutions'ı satın alarak elektronik, yapay zeka altyapısı ve yarı iletken malzemeleri alanlarındaki varlığını genişletmeyi hedeflediğini açıklamıştı.

Barron's'a göre, satın alma duyurusunun ardından Solstice hissesi 80 dolar bandından 57 doların altına geriledi. Piyasanın entegrasyon yükü, ek borç ve seyrelme ihtimalini önceden fiyatladığı yorumlanıyor.

Reuters'ın aktardığı habere göre Solstice, seans öncesi işlemlerde yüzde 15 civarında yükselerek 65,51 dolara kadar çıktı. Barron's da birleşmenin iptali ve 500 milyon dolarlık geri alımın hisse yükselişinin arkasındaki etkenler olduğunu belirtti.

Hisse geri alımı, şirketlerin ellerindeki nakit veya nakit akışını kullanarak dolaşımdaki hisse sayısını azalttığı bir sermaye tahsis yöntemi olarak biliniyor. Hisse başına gerçek değere etkisi, geri alımın büyüklüğüne, uygulama hızına ve şirketin nakit yaratma gücüne göre değişiyor.

Investing.com'un 28'indeki opsiyon piyasası verilerine göre Solstice'te put işlemleri call işlemlerinin 2,5 katına ulaştı ve 55 dolarlık put opsiyonlarında yoğun işlem görüldü. Hisse sert yükselirken bile aşağı yönlü riske karşı opsiyon işlemlerinin sürdüğü görülüyor.

Solstice, 30 Temmuz'da açıkladığı ikinci çeyrek sonuçlarında gelirin yıllık bazda yüzde 11 arttığını, serbest nakit akışının ise 248 milyon dolar olduğunu duyurmuştu. Şirket o dönem yıllık öngörülerini yukarı yönlü güncellemiş, bu açıklamada da bu öngörüleri korumuştu.

Bu hafta gözlenen hisse hareketinin, zayıf finansal sonuçlardan çok birleşme yükünün ortadan kalkması ve sermaye tahsisinin güçlenmesiyle bağlantılı olduğu değerlendiriliyor. Ancak şirketin paylaştığı gelir ve kâr rakamları kesinleşmiş sonuçlar değil, 2026 yılı için öngörü niteliğinde.